11月份，受國際金融危機影響繼續加深、經濟增長明顯放緩、市場需求不足和對經濟增長悲觀預期的影響，全球鋼鐵市場價格呈持續下跌態勢。國內鋼材市場由于國家不斷出臺保經濟增長的政策措施，市場信心得到一定恢復，鋼材庫存消化取得較大進展，鋼材價格下跌幅度減小，并呈現震蕩反彈態勢。

    一、國內市場鋼材價格跌幅趨緩

    11月末，國內鋼材綜合價格指數為102.3點，環比下降6.29點，降幅5.79%，跌幅明顯小于上月，跌幅較上月減少了18.77個百分點，下旬開始呈現震蕩反彈態勢。

    1、長材、板材價格繼續下跌，但跌幅明顯減緩。11月末，長材價格指數為107.62點，環比下降2.85點，降幅2.58%；板材價格指數為100.41點，環比下降6.33點，降幅5.93%；長材、板材跌幅分別比上月減少了20.53和19.93個百分點(見下表)。

    國內鋼材綜合價格指數變化表

   2、建筑鋼材價格略有回升，板管材價格跌幅減小。與10月末相比，11月末線材和螺紋鋼價格指數分別上升0.46點和0.17點，價格每噸上漲16元和6元，漲幅分別為0.45%和0.16%。

    板材價格繼續下跌，但跌幅明顯減小。11月末同上月末相比，中厚板價格下跌4.59%；熱軋薄板價格下跌4.50%；熱卷板價格下跌2.18%；冷軋薄板價格下跌6.46%；鍍鋅板價格下跌8.56%；無縫管價格繼續大幅下跌，跌幅達14.22%。(見下表)

  3、前三周價格持續回落,下旬開始價格震蕩反彈。11月份，國家陸續出臺了擴大內需十項措施、增加4萬億投資、調整出口關稅以及央行大幅下調利率等政策，市場信心有所恢復，第三周鋼材價格下行趨勢明顯減緩，第四周價格略有反彈。(見下表)

    11月份各周指數變化情況

    二、國內鋼材市場價格變化原因分析

    1、美國金融危機快速蔓延，全球實體經濟增長放緩，發達國家經濟衰退，打擊了市場信心。11月6日，國際貨幣基金組織發布報告，預計今年全球經濟增長率將下降到3.7%，比10月份的預測下調了0.2個百分點，比2007年降低了1.3個百分點，美、歐、日本等發達國家經濟出現衰退，需求預期下降直接影響了鋼鐵生產企業和流通企業、消費者的信心。

    2、國內經濟增長放緩，用鋼行業生產增速下降。11月份，全國規模以上工業企業增加值同比增長5.4%，環比下降2.8個百分點，比上年同期回落11.9個百分點，創下2001年底以來最低水平。主要用鋼行業如汽車、家電等行業生產增速普遍回落；出口貿易急劇下降，同時固定資產投資、房地產投資也明顯下降，都影響了國內鋼材市場需求。

    3、鋼材出口呈下降趨勢，對國內市場造成一定的壓力。由于金融危機影響，國際市場需求不足，我國鋼材產品出口明顯減少。11月份，我國共出口鋼材295萬噸，環比減少167萬噸，減幅為35.76 %；出口鋼坯3萬噸，環比減少8萬噸，減幅為72.73%，出口減少進一步加大了國內市場的壓力。

    4、除焦煤、焦炭價格繼續回落外，原材料價格相對趨穩。隨著鋼材價格跌勢趨緩、震蕩反彈的影響，鋼鐵生產用原燃材料除焦煤、焦炭價格繼續回落外，鐵精粉價格也出現止跌趨穩態勢，廢鋼價格明顯回升。與10月末相比，國內鐵精礦、廢鋼價格漲幅分別為2.41%和13.15%，進口鐵礦石現貨價格也止跌趨穩。焦煤價格回落幅度較大，主要是前期煤炭價格降幅較小，隨著鋼鐵產品需求減少、資金支付能力下降，煤炭企業、中間商經營風險增加，采取降價促銷，使煤炭價格大幅下跌。

    國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

    單位：元/噸

    進口鐵礦石價格及海運費變化情況表

    5、鋼鐵生產企業持續減產，有利于消化庫存，緩解了市場資源供給壓力。據國家統計局數據，11月全國粗鋼產量3518.9萬噸，同比負增長12.4%；比上月產量減少了71.1萬噸，環比負增長1.98%。1-11月累計粗鋼產量46247.71萬噸，同比增長3.3%，比上年同期增速降低了13.4個百分點。

    6、國家連續出臺擴大內需促經濟增長政策，市場信心有所恢復。11月份，黨中央、國務院為實現我國經濟平穩較快增長，陸續出臺了多項擴大內需、鼓勵出口、增加社會資金的宏觀調控政策，市場信心有所恢復，使鋼材市場的供求矛盾進一步緩解，抑制了鋼材價格下跌態勢，并推動價格震蕩反彈。

    三、國際市場鋼材價格呈繼續回落補跌態勢

    受全球經濟增長減速、需求下降影響，國際鋼材市場價格繼續下滑，且幅度加大，呈補跌態勢。11月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為183點，環比下降57.3點，降幅達23.8%，比上月降幅高出13個百分，但綜合價格指數仍高于國內市場80.7點。

    1、長、板材價格下跌幅度加大

    金融危機導致全球經濟增長放緩，需求疲軟，國際市場鋼材價格呈持續下跌的態勢。11月末，國際長材價格指數216.8點，環比下跌60點，跌幅21.7%，比上月降幅加大11.2個百分點；板材價格指數為166.1點，環比下降56點，降幅25.2%，比上月降幅加大14.1個百分點。(見下表)

    國際鋼材價格指數變化表

   2、全球各鋼材市場價格全面下跌，亞洲市場降幅最大

    (1)北美市場。11月末，北美價格指數為187.1點，環比下降49.1點，降幅20.8%。美國經濟衰退進一步加劇，伴隨著原油價格及海運費價格繼續大幅下降、需求持續低迷以及廢鋼原料價格持續下調等因素，11月份美國鋼材價格繼續大幅下滑，并且板材價格降幅繼續高于長材。

    美國中西部鋼廠出廠價

    單位：美元/噸

    美聯儲12月3日發表的《全國經濟形勢調查報告》顯示，受金融危機影響，美國各地的經濟活動在10月中旬至11月下旬期間進一步疲軟，多數地區的消費支出下滑，商品零售減少，汽車銷售顯著下降，制造業活動也在收縮。其中：美國汽車銷量同比銳減37%，創1982年以來最低水平；美國零售協會也報告稱美國將面臨有史以來最為慘淡的假日銷售季；幾乎所有地區的住房市場疲軟，住房價格下降，銷售量降低。多數地區的商業房地產市場也在下滑；制造業指數已跌至26年來最低點。

    (2)歐洲市場。 11月末，歐洲鋼材價格指數為175點，環比下降45.6點，降幅達20.7%，比上月加大2.4個百分點。歐洲價格下跌除了需求減弱的因素外，最主要的原因就是廢鋼價格的大幅下跌。板材需求仍然很低，進口板材報價也在繼續下跌。11月份歐洲熱軋帶卷報價是650-700歐元/噸，但實際售價低于報價。在長材市場，受建筑開工量的下降和較低的廢鋼價格影響，長材價格進一步下跌。此外，較低的進口報價也對當地長材市場形成很大的下調壓力。11月份德國熱軋帶卷、冷軋帶卷和鍍鋅板比上月每噸分別下降277-288美元，鋼筋和線材分別下降了214美元和186美元。

    (3)亞洲市場。11月末，亞洲價格指數為184.9點，環比下降68.7點，降幅為27.1%，是全球價格降幅最大的區域。11月份遠東地區長材到岸價下跌了24-30%，板材類價格下跌了19-36%。

    亞洲地區遠東市場到岸價格

     單位：美元/噸

    四、后期鋼材市場價格走勢分析

    造成今年鋼價暴跌的直接原因是市場需求萎縮，而深層次原因是市場信心、流通環節和終端用戶的“蓄水池”功能和生產企業制定銷售價格的“基準價位”喪失。后期國內鋼材市場變化仍取決于全球經濟環境的變化、我國擴大內需等宏觀調控政策的力度和市場信心的重新建立。

    1、我國力促擴大內需，保持經濟平穩較快增長。中央經濟工作會議明確提出，必須把保持經濟平穩較快發展作為明年經濟工作的首要任務。國家已采取一系列進一步擴大內需、促進經濟增長的政策措施，全力保持經濟平穩較快發展。實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加大固定資產投資力度，調整出口稅收政策，到2010年增加固定資產投資4萬億元，將有力地拉動鋼鐵需求。

    2、社會庫存繼續處于降低趨勢，鋼鐵原材料價格止跌企穩，有利于鋼材市場穩定。據統計，11月末全國主要市場螺紋鋼和線材庫存分別為153.97萬噸和59.7萬噸，環比減少39.62萬噸和18.45萬噸，降幅分別為20.47%和23.61%；熱卷庫存環比下降18.87%，冷板庫存環比降低11.71%，中厚板庫存環比降低9.78%。社會鋼材庫存一直處于較低水平，加上鋼鐵生產用原材料價格止跌企穩態勢有利于國內鋼材市場價格穩定。(見下表)

    11月末國內主要鋼材市場庫存情況

    單位：萬噸

  3、鋼鐵企業大面積虧損，鋼材價格已背離價值。8月份以來，隨著鋼材價格的不斷下跌，鋼鐵企業的盈利水平持續下降，到10月份已出現盈虧相抵，全行業虧損的狀況。大中型鋼鐵企業虧損面已達到59.15%，鋼材銷售利潤率已降至-3.23%，說明目前的鋼材價格水平已不能正確反映產品的實際價值，價格嚴重背離價值的局面不可能長期存在。

    五、后期需要關注的問題

    1、受金融危機影響，市場需求萎縮，必將影響鋼鐵工業產能釋放。今年以來，由美國次貸危機引發的全球金融危機愈演愈烈，席卷全球，對全球實體經濟的影響不斷加重。并且金融危機已從發達國家傳導到新興市場國家，突出表現為需求不足，首當其沖的產業為鋼鐵業。國際貨幣基金組織預測2009年世界經濟增長率為2.2%，比2008年預計3.7%回落1.5個百分點，比2007年5%回落2.8個百分點。由于2009年全球經濟增長明顯放緩，鋼鐵生產和需求都將受到直接影響，鋼鐵生產企業一定要堅持以銷定產的方針。

    2、鋼鐵出口減少將影響國內市場供需關系。盡管國家從12月1日起取消了67個稅號鋼材出口關稅，有利于降低出口成本，但由于國際市場需求萎縮，2009年鋼鐵產品出口將會下降，出口減少。如果2009年我國機電、家電等產品出口下降，鋼材間接出口也要下降，對國內市場供需關系的影響值得關注。要實行出口多元化的戰略，積極開拓新的市場，努力保持鋼材適度出口水平。

    3、堅定信心，把思想和行動統一到中央保經濟平穩較快增長的重大決策上來，堅決維護市場公平競爭秩序。要加強行業自律行為，生產企業和流通企業攜手合作，共渡難關，堅決制止低于成本銷售的不正當競爭，促進鋼材市場平穩運行。

    中國鋼鐵工業協會財務資產部

    冶金價格信息中心