即將過去的2008年對整個鋼鐵行業肯定是記憶深刻的一年,從上半年整個生產銷售的如火如荼到下半年的急轉直下,在整個一年之中的市場變化如此之大是歷史上從來沒有過的,隨著中國經濟整體全球化的程度加大,國內經濟受國際整體經濟大環境影響程度也逐漸加深,隨著金融海嘯席卷全球,逐漸向實體經濟侵襲,作為工業支柱的鋼鐵行業不可避免的受到強烈沖擊,從整體需求銳減到鋼材價格暴跌,再到原材料價格跳水,一環緊扣一環,整個鋼鐵產業鏈面臨崩潰的危險,在這樣的情況下,更加需要仔細研究09年的鋼材市場各個方面的變化,做到未雨綢繆,把握貿易先機.

    鋼鐵行業“�！敝幸姟皺C”

    剛剛閉幕的中央經濟工作會議，全面分析了當前國際國內經濟形勢，明確提出了明年經濟工作的總體要求和重點任務。會議強調指出，必須把保持經濟平穩較快發展作為明年經濟工作的首要任務。

    按照慣例，每年12月3日左右是中央經濟工作會議召開的時間，2008年則推遲幾天，來自國家部委的人士解釋，部分原因是由于國家領導人的日程安排導致，另外，由于2009年世界和中國經濟變化多舛，中國需要更多時間關注，并與全球聯手建立經濟運行的協調機制。

    至此，從2008年初到12月初，中國經濟總基調已經出現了4次較大的變更，從年初的雙防(防通脹和經濟過熱)到年中的“一保一控”(保增長和控通脹)，到9月份的“全面保增長”，以及11月的“保增長、擴內需”。未來一年，這種基調被轉承到“保增長、擴內需、調結構”上來。

    “保增長、擴內需、調結構”是2009年宏觀調控的目的，而與此相應的是各類經濟政策的修正和調整。最先改變的是投資政策的調整。11月10日，國務院公布了5日召開的國務院常務會議，確定了4萬億人民幣財政刺激方案，此方案被國人稱之“投資十條”。在12月8日召開的經濟會議上討論旨在擴大居民收入、全面刺激國內消費的方案，業內稱其為“消費十條”。

    具體到鋼鐵行業，已經被國務院列為產業振興計劃九大行業之一。相關的產業振興計劃估計將在年內公布。根據目前透露出來的信息，鋼鐵產業振興計劃的政策著力點主要有如下幾點：

    1)建議實施鋼材商業收儲計劃，以穩定市場，同時增加商業儲備力度。目前，具體細節仍在敲定。業內人士表示，要進行商業儲備，需要國家在貸款、貼息等方面進行支持。這是在以前的政策中從來沒有過，一旦國家實施此項政策，部分恢復計劃經濟時代的鋼材儲備制度，將在目前的鋼材消費環節上成立新的“蓄水池”，吸納鋼廠和社會庫存，成為鋼材市場運行的“定海神針”，對09年的鋼材價格運行起到強力支撐作用。根據中鋼協最新的數字，我國今年實際的產量可能是4.8億-4.9億噸。中國海關12月11日快報顯示，我國前11個月共出口鋼材5606萬噸，而國內每年用于加工貿易的鋼材約有700萬噸。據此認為，收儲應該有1500萬噸的量，投入的資金在100億－150億元左右。

    2)大力推進鋼材出口，包括出口退稅政策調整和“以產頂進”的政策的恢復已經被編列進產業振興計劃。據悉，降低或取消部分出口鋼材品種的稅收是當天的議題之一。此外，鋼協還建議中國企業用國內鋼材做加工貿易，享受采用進口鋼材的同等待遇，即減免17%的所得稅，促進出口。從1998年至2005年7月，中國鋼鐵企業曾經享有這一稅收優惠。此后，出于控制高耗能產品出口的考慮，取消了這一政策優惠。據鋼協統計，目前每年國內用于加工貿易的鋼材大約有700萬噸。

    3)加快淘汰落后產能和提高產業集中度。2006年6月，國家發改委聯合七部委發文要求到2010年淘汰300立方米及以下高爐，20噸及以下轉爐和電爐裝備。此次這一標準將大幅度提高，500立方米以上都有可能。據中國鋼協的統計，中國鋼鐵行業的落后產能大約占到行業全部產能的40%。這些產量主要來自一些設備落后、耗能高、污染高的小鋼廠。按照去年中國鋼鐵產量4.9億噸計算，這些小鋼廠在2007年為市場提供了大約1.9億噸的產量。這些產量的淘汰自然為高端產品的銷售讓出了空間。此外，鋼協建議國家有關部門借此機會，出臺企業跨區域、跨所有制重組政策，以破除長期以來鋼鐵行業重組的體制性障礙。鋼協目前已經提出了詳細的有關解決上述問題的政策建議，包括利益分配的大致比例、地方和中央收益的分配等。

    供需平衡自然恢復

    隨著前期汽車機械行業走弱以及間接出口的高端鋼材需求受出口不振影響，市場需求突然失去，直接導致現有庫存加速跌價出貨，造成整個鋼鐵產業的價格體系重新排列，據中國物流與采購聯合會對中國制造業采購經理調查，鋼鐵行業新訂單指數自7月份以來連續4個月處在50%以下，10月份只有15.8%;積壓訂單指數自5月份以來已經持續6個月處在50%以下，10月份只有33.7%。與此同時，產成品庫存指數自6月份以來已持續4個月保持在50%以上，并呈持續攀升，最近三月均達到60%以上的超高水平。這些數據反映出當前國內鋼材市場消費需求不足的矛盾異常突出。

    在國家剛剛新增的年底1000億投資中，在鐵路、民航、環保等產業拉動下，鋼材的需求總量超400萬噸。目前，國內大鋼材市場上資源偏緊，社會庫存、鋼廠到貨都不充足，這本來就給商家預留了獲利空間，加上受國家建立鋼材收儲機制的利好消息影響，廠商的各種資源調劑有了跟進，最后表現在市場的價格上。

    隨著鋼材價格的逐步穩定，前期離場觀望的貿易商已經開始準備資金進場，相對上半年的鋼材價格，目前的鋼材價格已經基本調整到位，即使二次探底，也沒有多少下跌空間，相對于可能存在的報復性反彈而言，無非是拿200塊的下跌去賭500塊的上漲，這其中存在一定的機會。所以貿易商的中間需求將在明年年初開始隨著鋼材價格平穩后出現恢復性放量。

    近期鋼廠減產效應開始顯現，根據現有數值估算，12月國內鋼廠總體將減產15-20%，絕對數值在400萬噸以上，所以近期市場上出現部分規格的鋼材資源緊缺的局面，間接拉動鋼材價格上漲。

    國家已決定自2008年12月1日起，取消67個稅號的鋼材出口關稅，包括所有熱軋板卷、熱軋中厚板、大型型材(包括大型H型鋼)、大部分鋼絲、所有焊管、有關稅的合金鋼板、合金鋼窄帶、合金鋼條桿等。這項政策將在三個月內見效，所以最快明年一季度開始，出口鋼材資源將出現環比增長的局面，對于緩解國內市場資源供給失調局面有重大效果。

    09年鋼材市場趨勢預測

    09年鋼材消費將處于政策強力拉動的局面下，相關的拉動內需政策將部分抵消出口衰減所造成的鋼材消費減量的局面，鋼材消費強度在總體上還將處于一個穩定消幅增長的區間，再次大幅下滑的可能性不大。

    具體到鋼材鋼材品種，近期鋼材期貨開立的傳聞又開始流傳，主要的設計合約品種為螺紋鋼和線材，如依照傳聞在明年上半年正式開立的話，將通過金融杠桿強力拉動相關低端鋼材需求，再者，國家的內需拉動政策中，許多重大工程也是主要以消費低端鋼材為主，所以螺紋鋼和線材為代表的低端鋼材在明年將有很多的市場結構性集會，希望大家注意。

    對于板材類的鋼材，即將公布的國家儲備或者商儲會帶來一定的機會，首先從國家儲備或者商儲考慮，至少應該考慮鋼鐵龍頭企業的實際經營狀況，而大鋼廠普遍的壓力在于板材產能釋放過快，價格跌幅較深。由于國家鋼材儲備會直接向大型鋼廠訂貨，大鋼廠的信心增強，有助于整個鋼鐵行業信心的恢復。但是由于沒有實質性的消費支持，市場機會會小于低端鋼材。

    從整個貿易大勢上看，明年鋼鐵行業還會出現一定的結構性機會，必須保持一定的資金流動性，在具體的鋼材品種上打提前量，對于有些潛力品種，必須加大庫存，才能賺取超額利潤。