【引言】2008年，中國焦炭市場從一個極端走向另一個極端：價格的“飆升”與“劇降”！冶金焦價格歷時半年從年初的1600元/噸上漲到3100元/噸，然后又在三個月的時間里大幅下跌至1300元/噸。如此大的波動幅度，是其他原燃料“望塵莫及”的，同時，在市場劇變的背后，整個焦化行業也經歷著新一輪的洗牌。臨近年底，企業因為下游需求不濟（是不是刪掉比較好）、行情低迷，開工也只能是以需定產，原料采購更是量出為入。2007年，全國共生產各類焦炭33554萬噸。2008年1-11月份，全國共生產各類焦炭30048.23，同比增長1.8%，從目前鋼鐵生產的運行情況來看，2008年全年焦炭產量將有望與2007年產量持平或有微幅下降。

　　一、2008年焦炭市場運行情況及特點

　　(一) 上半年需求旺盛貨緊價揚 下半年遭遇危機急轉直下

　　盤點2008年中國焦炭市場，大體上可以劃分為“快速上行”與“急轉直下”兩個階段。從需求面看：據國家統計局官方發布的統計數據顯示，截止到11月份，全國粗鋼、生鐵產量分別為46296萬噸和43414萬噸，同比增長率分別為2.6%和1%。其中，2008年前兩個季度，消費焦炭占全國焦炭消費總量近90%的粗鋼、生鐵產量分別達到了26319.5萬噸和24642萬噸，同比分別增長9.6%和7.9%。但是，2008年7-11月份，粗鋼、生鐵產量僅達到19815.8萬噸和18721.8萬噸，同比增長率分別為-4.8%和-6.7%。因此，在上半年鋼鐵生產持續快速增長的拉動下，焦炭需求異常旺盛，價格更是高歌猛進、逐月猛漲。然而進入8月份以后，鋼材市場開始逐漸疲軟，加上美國金融危機的爆發，全國鋼鐵生產陷入了限產與停產的泥淖，進而縮減了對焦炭產品的需求。從2008年前11個月粗鋼、生鐵產量的月度對比數據來看，單月產量在年中達到峰值后急轉直下，見圖1.

圖1 2008年中國粗鋼生鐵月產量對比走勢圖

　　此外，大量消費焦炭的鐵合金、電石行業上半年產量分別達到814.8萬噸和758.2萬噸，同比分別增長17.4％和10.4％，但是受下半年冶金行業整體低迷影響，1-11月份鐵合金累計產量為1704.89萬噸，同比僅增長7.8%，增速大幅回落。

　　從供給面看：2008年1-11月份，全國累計生產焦炭30048.23萬噸，比去年同期增加521.82萬噸，僅增長1.8%。其中，1-6月份焦炭單月產量一直保持逐月穩步增長態勢，前六個月焦炭累計產量17231.47萬噸 ，同比增長11.4%。僅6月份，焦炭產量就突破3000萬噸大關。然而，焦炭市場卻并沒有在巔峰時刻維持太久，進入7月下旬，河北部分地區就已經出現焦炭滯銷、庫存積壓的狀況，隨后在一個月不到的時間里，山西省焦化行業協會召開市場分析會，決定對省內焦化企業限產50%。而全國其他地區，也紛紛拉開限產大幕，焦炭產量從九月份開始大幅回落，見圖2.圖3。

圖2 2006-2008年我國焦炭產量對比走勢圖

圖3 2006-2008年我國焦炭日均產量走勢圖

　　(二) 國際需求先揚后抑 焦炭出口冷暖互現

　　據海關總署官方公布的統計數據顯示，2008年1-11月份我國累計出口焦炭1190.4萬噸，其中10月份出口53萬噸，11月份出口32萬噸，焦炭出口量自10月份以來出現明顯的大幅下滑。見圖4。

圖4 2006-2008年全國焦炭月出口量對比走勢圖

　　國際鋼鐵協會(IISI)的統計數據表明，2008年1-11月份，全球粗鋼產量約為12.25億噸，累計同比增長了0.9％。其中：1-11月份，歐盟27國粗鋼產量為1.89033億噸，同比下降2.2%；獨聯體粗鋼產量為1.08188億噸，同比下降4.5%；北美粗鋼產量為1.20864億噸，同比下降0.3%；亞洲粗鋼產量為6.93099億噸，同比增長2.7%。除中國外，其他國家及地區粗鋼產量約為76166萬噸，比去年同期減少了1409萬噸，下降0.2％。

　　受國際鋼鐵產量整體回落影響，國際市場對中國焦炭需求亦有所下降。加上2008年中國兩次上調焦炭出口關稅，在一定程度上抑制了貿易商出口焦炭的熱情。同時，因為中國焦炭的出口單價全年劇烈波動，國外買家對采購中國焦炭的信心明顯不足。一些曾經依賴進口中國焦炭的海外鋼鐵企業近年來都開始配套建設自己的煉焦爐，因此在一定程度降低了對中國焦炭的依存度。

　　截止到2008年11月份，全國累計出口焦炭1190萬噸，同比減少243萬噸，下降16.9%；總計出口金額57.11億美元，同比增長106.7%。從全年中國焦炭的月出口均價來看，從2007年下半年以來，我國焦炭出口價格呈爬坡狀節節攀升，進入2008年以后，焦炭出口均價更是一路上漲到9月份的621.32美元噸，并在隨后的幾個月里持續回落，見圖5.

圖5 2006-2008年全國焦炭月出口均價走勢圖

　　從進口我國焦炭的國家及區域的分布情況來看：2008年1-11月份，累計進口中國焦炭超過四十萬噸的國家有8個，其中過百萬噸的有四個：巴西進口235.5萬噸；美國200.5萬噸；日本197.5萬噸；印度104.8萬噸。詳細數據見表1.

表1 中國焦炭進口量超過40萬噸的國家統計

　　此外，從我國焦炭分省市出口的情況來看，位居2008年焦炭出口前幾位的地區依然是以山西為首的主要焦炭生產省市。其中，山西焦炭出口量以1072.78萬噸遙遙領先，其次是山東、新疆及河北等省。詳見表2.

表2 中國焦炭出口分省市統計情況

　　(三) 2008年中國煉焦行業產業結構

　　根據中國煉焦行業協會初步統計：目前，全國規模以上煉焦企業約900余家，焦炭生產能力約3.8億噸左右。其中，全國機焦產量≥100萬噸的焦化生產企業已達72家，總產量達13844萬噸,焦炭產量占全國機焦產量比重為45.35%。產量規模大于500萬噸企業有鞍本、寶鋼、唐鋼、武鋼等4大集團公司焦化廠，其中鞍本集團焦炭產量達1014.92萬噸，寶鋼、唐鋼、武鋼3大集團焦炭產量分別達到809萬噸、552.42萬噸、538.05萬噸。

　　2008年以來，全國加快了關停老焦爐、小焦爐以及小半焦（蘭炭）爐等落后產能的淘汰速度。截止到現在，先后取締關停土焦（改良焦）、小半焦（蘭炭）產能約7000多萬噸，關停落后小機焦3000多萬噸，產能過剩矛盾得到顯著緩解。

　　截至到2008年年中，全國先后投產新焦爐約21座，總產能約1211萬噸。其中5.5米及以上搗固和6米及以上頂裝焦爐達16座、產能1101萬噸，分別占投產焦爐座數和產能總量的76.19％和83.48％。其中武鋼(7.63m×2)、邯鋼(7m×2)、鞍鋼(7m×2)等鋼鐵聯合企業配套焦爐13座、產能801萬噸，除其中一座為4.3米(搗固爐)外，其他均為6米-7.63米大型焦爐。首鋼京唐鋼7.63米焦爐、唐山佳華焦化公司建設的全國最大的6.25米搗固焦爐也已經烘爐。

　　從全國分省市焦炭產量看，2008年1-11月份，山西、河北、山東、河南、遼寧、內蒙古、陜西、江蘇、四川、云南等10個焦炭年產量>1000萬噸的省(區)共生產焦炭22945.33萬噸，較去年同期減少29.6萬噸，同比小幅下降0.13%，這10個省的焦炭產量占全國焦炭總產量76.36%，較去年的77.81%微幅回落。2008年1-11月份，山西省焦炭產量大幅下降9.7%，成為全國各省（區）中產量降幅最大的一個地區。參考表3、圖6。

表3 2008年10月份焦炭產量及環比增長率

圖6 2008年1-11月全國十省區焦炭產量比例圖

　　二、2008年焦炭市場經歷“過山車”式大漲大落

　　2008年上半年，焦炭價格在下游需求持續旺盛及煤炭價格節節攀升的雙重推動下，從年初的1600-1700元/噸的水平，經過七次漲價后，在6月份大漲到3100-3200元/噸的水平，漲幅達到80%。然而，就在大家普遍認為后期市場仍然會繼續穩步運行的時候，焦炭行情卻意外的出現了逆轉！下半年鋼材市場轉入疲軟態勢，價格大跌，鋼廠紛紛停產或減產。焦炭市場在這種形勢下，一改資源緊缺的局面，庫存量明顯增加，鋼廠采購不積極，廠家出貨困難。各地焦化企業紛紛采取大量的限產保價措施，不過產量限了，價格卻沒保住，各地焦炭價格在9月前后大幅下降。隨后，美國金融危機全面爆發，全球經濟面臨增幅下滑困境，鋼鐵、焦化企業繼續受到影響，焦炭價格一路走跌。從焦炭主產省（區）近三年以來價格波動的情況來看：我國焦炭價格在2007年以前一直保持低位震蕩調整態勢，進入2007年以后，焦炭價格呈現出階梯狀走高，進入到2008年后，焦炭市場價格一路高歌猛進，并在7月份突破3100元/噸的大關，部分地區一級冶金焦價格甚至達到3500-3600元/噸的歷史高位。見圖7、圖8：

圖7 2006-2008年全國主要地區二級冶金焦價格走勢圖

圖8 2006-2008年焦炭內銷價格走勢圖

　　根據中國煉焦行業協會和冶金價格信息中心發布的中國焦化產品價格指數顯示，2008年1-12月，國內焦炭市場價格指數在經歷了前八個月的快速走高后，9月份開始連續回落。12月份的焦炭產品（>40毫米）指數已經從8月份（ 560.04）的高點大幅回落至316.3點，下跌了243.74點。參考圖9。

圖9 焦炭價格指數圖

　　2008年的焦炭行情常被比喻成“過山車”——大起大落！6個月上漲1400元/噸，不到3個月又跌了1500元/噸。然而，焦炭價格的暴漲暴跌確是在不同因素的影響下發生的：猛漲是由于上游焦煤價格快速上升；暴跌則是因為需求的急劇減少。因此，焦炭企業在價格大幅波動的面前也是“身不由己”。2008年全年，全國主要區域焦炭價格波動情況如下：

　　『華北地區』2008年伊始，山西就率先拉開焦炭漲價大幕，華北地區紛紛以山西馬首是瞻，在6個月內連續七次上調焦炭價格，上漲幅度達1400元/噸。在接下來的兩個月內，華北地區焦炭市場繼續保持高位波段性調整態勢，因煉焦煤價格自年初以來連續上漲，從年初的900-1000元/噸直指2300-2400元/噸，加上奧運會前后全國加大對各地小煤礦的整治力度，因此煉焦煤供需形勢持續緊張、價格也繼續保持歷史最高水平。毫無疑問，焦煤價格的高企成為上半年焦炭價格一路逼高的原動力。進入9月份后，鋼材行情急轉直下，美國金融危機爆發引發全球經濟增速回落，鋼鐵生產在一個月左右的時間里大幅減產，這也將焦炭需求拉入近幾年來的最低水平，因此，山西、河北兩個焦炭主產地區遭受重創，山西省焦炭行業協會立即開會研討解決辦法，并決定壓縮省內焦炭產量至50%，然而，這一決定未能逆轉焦價下滑形勢，焦炭價格仍然滑向2006年年初的價格水平。為保證中國經濟繼續平穩健康發展，國務院召開會議提出“四萬億”拉動內需的投資計劃，同時連續出臺積極的財政政策和寬松的貨幣政策以促進經濟發展。在這些利好政策的刺激下，河北唐山等地民營鋼鐵企業開始復產，因此，進入11月底到12月初，小鋼廠的產量提升增加了對焦炭的需求，河北部分地區焦炭價格開始小幅回升并向全國范圍擴展。

　　『東北地區』東北地區焦炭價格一直以來低于華北地區，但是隨著黑龍江龍煤集團連續上調其焦煤出廠價格后，東北地區焦炭價格也相應水漲船高。東北做為全國的老工業基地擁有象鞍本這樣的鋼鐵龍頭企業，而焦炭價格的走高，使得東北地區鋼廠成本壓力不斷增大。到2008年年中，東北地區中小鋼廠因為原燃料的大幅走高開始出現大面積的流動資金緊張、銀行信貸困難的情況，而東北地區焦化企業同樣面臨著煤價高企、采購困難等問題。奧運會結束后，東北地區一樣未能避免需求大幅萎縮的命運，東北地區焦炭市場似乎表現的更加敏銳，10月中旬，黑龍江地區二級焦炭出廠價格就已經回落至1100-1200元/噸的水平。進入11月底，隨著全國鋼鐵生產的逐漸恢復，東北地區焦炭行情也開始穩步回升。截止到12月底，東北地區大部分焦化企業前期的焦炭庫存均已出清，焦煤采購也出現一定程度的緊張。臨近春節，當地政府加大了對地方煤礦的安全整治力度，焦炭廠在年前會適當儲備少量用于節前生產的原料焦煤，而鋼廠的詢價與增加采購都促使東北地區焦炭價格開始小幅上漲。

　　『西北地區』我國西北地區煤炭資源豐富，當地的焦化企業也多以小焦爐為主、產業集中度偏低。在焦炭行情大幅走高之際，該地區盲目上馬小焦爐，但這些焦化企業因設備及技術落后，基本上沒有化產回收裝置，焦炭質量也難以達到國標水平。在國內焦炭價格大幅走高之際，小焦炭廠因價格便宜尚有生存空間，但是隨著市場的急轉直下，這些小型焦炭企業最先被淘汰。同時，隨著工信部《焦化行業準入條件》的發布，這些不符合焦化產業政策的焦炭企業也在此輪行業洗牌中被永久地關閉。但是，當地符合國家產業政策的焦化企業，在經歷了這次產業洗禮后，目前已經恢復正常生產，近期焦炭出廠價格也有小幅回升。

　　『華東地區』華東地區的焦炭企業主要集中在山東、安徽等省，焦炭產量均位居全國前幾位。華東地區工業發達、能源消耗量大，尤其是以寶鋼、沙鋼為代表的大中型鋼鐵企業拉動了該地區對焦炭的巨大需求。華東地區焦炭價格一直以來都較全國其他地區偏高，因煉焦煤資源主要分布在中西部地區，因此華東地區焦炭生產成本要比山西、河北等地高出很多。今年上半年，在全國煉焦煤價格持續走高的推動下，華東地區焦炭行情也跟隨上漲。并相繼突破3000元/噸的歷史高位，然而隨著奧運會的結束，焦炭一改上半年風光景象，在三個月的時間里也會落到1200-1300元/噸的水平，早已跌破成本線。持續幾個月的限產、焦煤價格的下調，以及前期庫存的逐漸耗盡，華東地區焦炭市場開始逐漸恢復，焦炭價格也在下游需求逐漸回升中尋找盈虧平衡點，市場也逐漸恢復理性。進入2009年1月初，上海地區二級焦價格已經回升至1700元/噸，而山東地區焦炭價格也向1600元/噸靠攏。

　　『中南地區』2008年年初，中南地區二級冶金焦價格普遍報1600-1700元/噸，隨著煉焦煤資源的貨緊價揚，中南地區焦化企業也面臨著生產成本上升的問題，與此同時，當地焦化企業還存在著資金方面的制約：一方面煤炭企業在資源偏緊的情況下，焦企采煤只要現匯不接收承兌，而且價格每月必大漲一次；另一方面鋼企在自身原料成本上升的情況下，為了壓縮焦炭采購成本，統一使用承兌匯票，而且每次漲價都并不是很順利；而焦化企業自身的運輸成本近期也上漲，況且發票、運費都只能使用現金，此舉導致當地獨立焦化企業對自身的所處地位都不很看好。但迫于原料的壓力和供貨資源緊張，焦化企業不得已連續幾次焦炭價格大漲。因此到2008年7月底，中南地區二級焦出廠價格已經上調至3100元/噸的高位。然而，當地焦炭價格在進入9月后，也同樣遭遇市場需求萎縮、焦煤價格高居不下的尷尬境地。但是，隨著11月份鋼鐵企業的逐漸復產，中南地區焦炭市場也開始回暖。據悉，從12月初開始中南地區焦炭價格就在逐步回升。截止到12月底，安陽地區二級冶金焦含稅出廠主導價報1500元/噸，平頂山地區在1450-1500元/噸。邵東、湘潭等地二級冶金焦在1450-1500元/噸。春節將至，因大部分小煤礦仍處于關停狀態，當地焦煤資源依然緊張，近期在原料成本增加的推動下，焦炭價格有繼續回升趨勢，并將持續到春節到來前。

　　『西南地區』我國西南地區焦炭市場相對比較封閉，受其他地區影響較小。因為西南地區賦存有豐富的煤炭資源、且當地有攀鋼、昆鋼、水鋼及柳鋼等大中型鋼鐵企業，因此當地生產的焦炭多以自給自足為主，少量流入其他地區及國外市場。2008年年初，在全國其他區地區焦炭價格連續上漲的形勢下，西南地區因煤炭價格偏低促使焦炭價格上調速度也相對較慢，但是這也導致煤炭資源的外流。為保證當地企業的煤炭供給，貴州及四川等省都相應出臺了煤炭價格調節基金，這也在一定程度上拉高了煤炭的采購成本。因此在今年二季度，貴州等地大幅度上調焦炭市場價格，而奧運前后對小煤礦的整頓也使得當地焦炭生產因缺煤而異常緊張，價格逐漸向3000元/噸逼近。但是，全國性需求低迷也同樣波及到該地區，西南地區焦炭價格從9月份開始連續下調，因鋼廠限產導致的焦炭停采，使得當地獨立焦化企業面臨生存危機，因前期采購的高價煤炭庫存較多，許多企業不得不將產量壓到最低，賠本消耗前期的原料庫存。進入11月中旬，西南地區一些規模較大的焦化企業逐漸恢復生產，但是，焦炭銷售價格卻依然難以大幅回升，但是令人欣慰的是，虧損狀況相應得到改善。

　　三、2009年焦炭市場展望

　　焦炭價格在經歷了2008年的大漲大跌行情后，進入2009年將逐漸回歸理性，并將最終體現出其真實價值。根據商品價值規律理論，無論商品價格怎樣波動最終還是要以商品價值為中心上下浮動，大幅背離商品價值的價格都是難以長久的，這從2008年中國焦炭價格的變化情況可以清楚看到。2008年，對于中國以及世界經濟都是不平凡的一年，這一年我們經歷了全球性通貨膨脹、美國次貸危機引發的金融危機、世界經濟增速放緩以及全球鋼材市場從過熱到過冷的快速轉變。所有這一切，既讓我們感受到經濟繁榮帶來的喜悅，也讓我們體味到繁榮泡沫破滅后人們的無奈與無助。而中國焦化行業也在這行情大幅動蕩的時期接受著新一輪的市場洗禮，適者生存！能夠經受起大風大浪考驗的企業，在往后的日子里將會走的更穩。

　　進入2009年，焦炭市場將如何發展？首先必須關注以下幾個方面：

　　一、 焦炭貨緊價揚態勢將難以繼續。從2008年四季度全球經濟發展趨勢來看，世界經濟增長放緩將成為必然，國際、國內鋼鐵行業將持續低迷，預計到2009年上半年也難以逆轉當前局面。因此，做為焦炭主要消費行業的粗鋼、生鐵產量將難有大幅增長，在一定程度上繼續拉低對焦炭的需求。

　　二、 煉焦煤價格依然有繼續下跌空間。做為焦炭原料的煉焦煤市場將繼續受到鋼鐵形勢低迷的影響，在需求持續萎縮的情況下將有望繼續回落，以山西焦煤為例，年初價格在885元/噸的水平，經過兩次上漲達到8月份的1820元/噸水平，而隨后隨著需求不旺，及下游行業價格下跌帶動下，已經降至目前的1280元/噸的水平。而地方礦價格下跌更多。此外，部分機構曾預測2009年的國際焦煤價格將會下降40-70%。

　　三、 政策性增支將加大焦炭銷售成本。國家將繼續加強焦化行業落后產能的淘汰速度，結構調整，節能減排將再一次被提上政府的議事日程。因此，煉焦企業在今后的發展中必須注重上下游產業鏈的戰略合作。同時，針對工信部公布的《焦化行業準入條件》和《關于加快焦化行業結構調整的指導意見》，焦化企業將加大節能減排、環境保護治理工程的建設。此外，國家對于焦炭出口的方針政策依然難有很大改觀。因為從國家的戰略層面考慮,焦炭是國家重要的戰略儲備資源,政府不會放任出口。但是，近期山西焦炭行業協會負責人認為,焦炭出口關稅上調到40%體現了國家政策的延續性,但時機不對,應該延緩執行的日期。因此近日中焦協上書建言“將焦炭出口暫定稅率從40%回調到25%或取消。”

　　四、 截止到2008年12月份，國內多數鋼鐵企業已經接近盈虧平衡點，而且部分小鋼企已有一定的盈利，因此部分鋼鐵企業已經恢復生產，另外擴大內需的消息出臺，關于機械、鐵路建設等項目都會在短期內開工，這將大幅拉升市場對鋼材的需求量。雖然目前鋼廠仍有庫存積壓，但肯定不夠彌補明年需求的缺口。2009年，我國鋼鐵生產較今年下半年將有一定程度恢復，因此將拉動對原燃料的需求。

　　綜合以上幾點情況來看，盡管2008年國際、國內經濟形勢存在諸多不利因素，對我國焦炭市場的回暖有一定影響，但是從長期來看，隨著國家“擴大內需、促增長”等一系列政策的出臺和實施，下游鋼鐵行業必將逐漸回暖，從而帶動焦炭市場從明年三季度開始有所好轉。