5月26日，力拓與新日鐵就09/10財年鐵礦石降價達成協議，揭開了談判的大幕，即從09年4月1日起，pb粉礦和yandi粉礦均執行價格為97美分/干公噸度，降幅32.95%，pb塊礦執行價格為112美分/干公噸度，降幅44.46%。韓國浦項綜合制鐵公司也于兩天后宣布跟進。在亞洲的買家市場，只有中國一方強硬發表聲明：該降幅與中方之前預期差距較大，不予跟進首發定價的結果，同時歐洲買家和另外兩家礦石巨頭，目前也沒有給出明確的跟隨或拒絕的態度。談判已經首發，但似乎進展并不順利。無論最后結果如何，不可否認的是首發定價出現后，對6月份進口礦現貨市場、國內精粉市場、國際航運市場都已經發生了不同程度的影響。

　　一、09年5月鐵礦石供求態勢

　　4月中國生鐵產量4163萬噸，較3月減少158萬噸，日產量則與3月的139萬噸持平，這一日產水平是僅次于2008年6月的歷史第二高位，強勁的鐵礦石需求仍然沒有回落趨勢，2009年1-4月中國鐵礦石需求2.56億噸，與2008年基本持平，預計2009全年礦石需求量將達到7.6-7.8億噸。

　　4月中國進口鐵礦石5700萬噸，再次創造歷史最高記錄,這已是中國連續3個月刷新單月最高記錄,1-4月份中國合計進口18846萬噸，累計增長達到22.9%之多。中鋼協因此組織了調查組，到沿海港口調查鐵礦石進口真相，稱這樣的進口主要來自貿易商囤積，造成我國鐵礦石需求虛假繁榮現象。但港口反映目前港口到泊船只仍然以鋼廠為主要收貨方。

　　5月中國進口鐵礦石5700萬噸和國產成品礦2735萬噸（30%原礦品位計算）合計形成供應量8435萬噸，超過需求高達1775萬噸，超出比例高達26.6%。過去3個月，國內外鐵礦石供應合計超過需求3800萬噸，鐵礦石供應過剩局面異常明顯，如未來中國鋼鐵產能不能保持目前的高水平，鐵礦石市場前景將非常嚴峻。

中國鐵礦石供求統計（數據來源 中國海關和統計局）：

　　中國進口澳洲/巴西/印度鐵礦石統計（數據來源 中國海關）：

印巴澳三國鐵礦石平均價格統計（數據來源 中國海關）：

　　二、2009年5月進口鐵礦石現貨市場回顧

　　5月26日，力拓與日本新日鐵公司達成2009年新財年度鐵礦石合同價格，粉礦執行價格為97美分/干公噸度，降幅32.95%，塊礦執行價格為112美分/干公噸度，降幅44.46%。折算后，澳大利亞粉礦離岸價格為60.1美金/噸（FE 62%），塊礦離岸價格70美金/噸（FE 63%），2009年鐵礦石價格談判首發價格就此確定。韓國POSCO隨后接受這一談判結果，同樣與力拓達成價格協議。

　　由于日本與力拓達成的價格協議，較5月中國現貨鐵礦石價格高5-7美金/噸，引起了市場對未來現貨價格的一致看漲，消息披露后現貨市場詢盤猛增，價格大幅上漲，鐵礦石貿易商惜售待漲。5月份前25天波瀾不驚的鐵礦石市場在最后一周猛然爆發，現貨礦價格最后5天內上漲5美金/噸，5月末63.5%現貨礦價格達到73美金/噸，較5月初上漲12%。

　　中鋼協聲明稱，日本與力拓這個降價幅度沒有反應真實的供求關系，將造成中國鋼鐵生產企業全面虧損，因此不會跟價，將繼續與礦山談判爭取更低的價格。中鋼協最新數據顯示，4月份，我國大中型鋼企虧損18.7億元，1至4月鋼鐵業整體虧損51.79億元，其中29家大中型鋼鐵企業虧損。4月虧損額較3月的18億元進一步增加。

　　印度鐵礦石現貨價格統計（umetal統計）：

主要港口進口礦港存變化統計（Umetal統計）：

　　三、09年6月進口鐵礦石市場預測

　　由于5月中國進口鐵礦石現貨價格比新的長協價格仍有優勢，預計將有眾多鋼廠增加現貨鐵礦石采購，并提高庫存儲備，短期內中國進口鐵礦石市場將受到礦價談判利好因素刺激，保持強勢。而談判消息公開后，國內鐵精粉供應商普遍對后世持看漲態度，未來進口鐵礦石市場還可能受到國產礦價格上揚的支撐。

　　雖然市場利好因素較多，但過去3個月，國內外鐵礦石供應合計超過需求3800萬噸，鐵礦石供應過剩局面異常明顯，供求關系基本面不足以保證鐵礦石市場大幅反彈，工信部對鋼鐵產能過高十分重視，已下達“限產令”，預計中國鐵礦石真實需求在未來幾個月內將趨于穩步回落，礦石市場基本面甚至較過去更為惡劣。

　　鐵礦石市場反彈，還可能促使先前停產的國內礦山重新投產，使鐵礦石供求關系更為傾斜，目前全國港口庫存高達7300萬噸左右，已處于歷史最高水平，預計6月進口鐵礦石市場上升空間非常有限，甚至有重新調頭向下的可能。

　　四、09年5月國際鐵礦石海運市場回顧

　　5月國際干散貨海運市場大幅反彈，三大船型市場氣勢如宏，全線飄紅。5月31日羅交所BDI指數報收3494點，比上月末上漲1708點，漲幅高達95.6%，巴西、西澳至中國運費分別報收37.625美金/噸和17.265美金/噸，比上月末上漲103%和142%。5月中國鐵礦石主要卸貨港日照港、天津新港、曹妃甸港和北侖港港的船舶擁堵創今年新高，本周有71艘好望角型船在等待卸貨，這一發展態勢使鐵礦石運力緊張局面更為凸顯，進一步推動行情日趨火爆。

　　5月26日日本與力拓的鐵礦石價格談判結束，新年度價格較現貨鐵礦石高5-7美金/噸，引起中國企業進口現貨礦熱潮。，國際三大礦業巨頭在鐵礦石貨盤的程租租船和航次租船再度發威，澳洲的必和必拓和力拓的租船單周交易接近20筆，一些國際著名的貿易商，如嘉吉公司、奧登多夫公司和來寶集團在航次租船交易異常活躍，更推動行情異常高漲

　　據SSY公司5月14日最新統計，目前，船齡超過20年以上的老齡船達2617艘，這些面臨被拆解命運的老齡船約占現役船隊總量的38％。而今明兩年船廠推遲交付量和船東撤單量預計占手持訂單量的30％～60％。有鑒于此，部分國際炒家豪賭今年下半年行情，對海運市場也產生極大影響。

世界干散貨運價指數（Baltic數據）：


　　鐵礦石海運費平均價格（Baltic數據）：

　　五、6月國內鐵礦石市場價格堅挺 有一定上漲空間
自5月底，新日鐵與力拓達成了pb粉礦和yandi粉礦執行32.95%降幅、p b塊礦執行44.46%降幅的鐵礦石國際談判首發價格以后，進口礦外盤報價及港口現貨報價均出現了較大的漲幅，部分國內礦供貨商也欲順勢上調鐵精粉出廠價格，但由于國內多數鋼廠并未立刻調整礦石使用皮幣，對國內礦需求依然較低，短期內國內礦市場成交價格表現較為穩定，價格沒有明顯的變化，預計6月份在鋼材市場保證穩定的基礎上，內礦市場將出現連鎖反應，市場有一定的上漲空間。

　 國內鐵精粉重點市場價格（umetal數據）：

　　華北地區：本月華北地區鐵精粉市場前期價格上漲，后期穩中有跌，整體價格要較上月有所提升，這主要得益于本月鋼材市場有了一個持續好轉的態勢。本月華北地區鐵精粉市場要稍好于上月，前期為補充庫存鋼廠對國內鐵精粉需求有所放量，價格也得以上漲，不過市場整體依舊沒有擺脫冷清的狀態，大部分礦山選場依舊處于關停之中，后期隨著鋼廠采購量的減少價格也有所回落。本月底，力拓與新日鐵達成了09年鐵礦石談判價格，長協礦價格要高于當地的進口礦現貨價格， 28日韓國浦項公司跟進了這個價格，進口礦現貨在談判后開始漲價，但到月末為止對國內鐵精粉市場還未表現出明顯影響。鋼材市場的走勢、鐵礦石談判的結果都將對6月份北方地區鐵精粉市場造成重要影響，預計下月北方地區鐵精粉市場下跌的可能性不大，價格將較為堅挺，在鋼材市場不出跌價意外的情況下，鐵精粉市場價格有望有所上漲。

　　華北代表性地區鐵精粉市場對照表：

　　5月末華北地區鋼廠國內鐵精粉采購價格表：

　　東北地區：本月東北地區鐵精粉市場先漲后跌，在月初，東北地區鐵精粉市場普漲10-20元/噸，成交稍好于以前，但由于漲幅還達不到礦山的理想程度，大部分礦山還處于虧損狀態，因此這次漲價并不足以刺激前期停產的礦山復工，礦山開工率依舊很低。在本月后期，鐵精粉需求的回落，一些鐵精粉供應商也急于回籠部分資金，因此市場開始松動，價格有所回落，不過跌幅要小于前期漲幅。由于前來東北采購鐵精粉的鋼廠和中間商不多，鐵精粉流通性變差，東北地區市場變動不似唐山那樣頻繁迅速，遼東地區鐵精粉市場則較遼西地區更顯冷清，當地鐵精粉大多數由當地鋼廠消耗。

　　東北代表性地區鐵精粉市場價格對照表：

　　5月末東北地區鋼廠國內精粉采購價格表：

　　 華東地區：從4月中旬開始到本月末，由于鋼材價格持續一個多月保持上揚走勢，促使國內礦供貨商對后市心態有所改觀，華東地區部分供貨商存貨積極性略有提高，一些選廠開始在上游積極尋貨，適量囤積原礦石或低品位的進口粗粉。由于鋼廠國內礦采購量仍然沒有放開，大部分地區鐵精粉市場依舊頗為清淡，甚至有一些規模較大的礦山從去年下半年開始停產至今。

　　 本月中旬，山東金嶺、魯中礦業等一些國內礦供貨商曾向本地一些鋼廠客戶提出30元/噸的漲價請求，但由于多數鋼廠目前仍處于虧損邊緣，并且將扭虧定為下個月的首要任務，因而經過供需雙方近兩周的協商，最終以鋼廠決絕提價而告終。但是，也有部分鋼廠為了保證正常到貨，小幅上調了國內礦的采購價格，幅度在20元/噸左右。

　　 本月26號，在新日鐵與力拓達成了pb粉礦和yandi粉礦執行32.95%降幅、p b塊礦執行44.46%降幅的鐵礦石國際談判首發價格以后，進口礦外盤報價及港口現貨報價均出現了較大的漲幅，部分國內礦供貨商也欲順勢上調鐵精粉出廠價格，但由于華東地區多數鋼廠并未立刻調整礦石采購方向，國內礦需求依然較低，短期內國內礦價格上漲缺乏強有力的需求的支撐，因而近期市場成交價格表現較為穩定。

　　華東代表性地區鐵精粉市場對照表：

　　5月末華東地區鋼廠國內鐵精粉采購價格表：

　　中南地區：本月中南地區鐵精粉市場出現小幅震蕩，但總體走勢較為平穩。月初，小部分鋼廠由于國內礦采購價格定的過低，導致供貨商供貨積極性較低，從而到貨情況受到一定影響，因而小幅上調了采購價格，幅度在30元/噸左右。但其它大部分鋼廠由于國內礦到貨情況較為正常，因而采購價格相對較為穩定。

　　5月末鐵礦石國際談判首發價格出來以后，南方已有部分鋼廠計劃調整鐵礦石采購方向，慢慢將需求轉向國內礦。主要是因為南方多半礦山已長期關停，市場鐵精粉可供資源不是很多，近期進口礦外盤及現貨報價的大幅上漲使得部分鋼廠感覺到后期國內礦需求的增加會刺激國內礦成交價格的上漲，加上自身國內礦庫存水平偏低，因而眼下補充國內礦庫存顯得較為迫切。與此同時，一些國內礦供貨商則趁機向鋼廠方面提出了較大的幅度的漲價要求，雖然目前大部分鋼廠斷然拒絕了供貨商的提價要求，但也有小部分鋼廠已上調了國內礦的采購價格，幅度在30元/噸左右。

　　中南代表性地區鐵精粉市場對照表：

　　5月末中南地區鋼廠國內礦采購價格表：

　　六、6月沿海航運市場或將有所恢復

　　本月中國沿海航運市場繼續下行，5月6日上海航運交易所發布的沿海（散貨）運價指數報收于1097.00點；5月27日該指數報收于1040.38點；月末較月初下跌了56.62點，跌幅5.16%。得益于5月26日力拓與新日鐵達成鐵礦石年度合約價格，但是降價幅度較小，國內礦較之出現漲價的空間，5月末沿海航運有稍稍恢復的趨勢，但幅度很小。

　　鐵礦石方面變化依然很小，截至月末，青島-張家港航線的報價依然約為26元/噸，北侖-江陰航線的報價約為20元/噸，鐵礦石沿海航運市場價格仍然較低。

　　預計短期內，內礦使用比例提高將促使沿海鐵礦石運價稍稍回升。