鋼鐵行業(yè)兼并重組的話題并不新鮮，但一直以來都沒有太大起色，更多的是如“鞍本”那樣的“整而不合”。不過，在年初國務(wù)院頒布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興和調(diào)整規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)及中方在今年鐵礦石價格談判中繼續(xù)失勢的背景下，鋼鐵行業(yè)的兼并重組箭在弦上。工信部部長李毅中近日關(guān)于下半年擬出臺鋼鐵等十大行業(yè)兼并重組方案的表態(tài)，讓人們感到一出鋼企并購的大幕正緩緩拉開。不過，專家們認為，即便是國家下了決心重組鋼鐵行業(yè)，這個行業(yè)存在的歷史遺留問題也將成為重組過程中無法逾越的“坎”。

    大而不強的鋼鐵行業(yè)格局

    中國鋼鐵市場的規(guī)模很大，但中國的鋼鐵企業(yè)卻太過分散，粗鋼生產(chǎn)企業(yè)的平均規(guī)模不足100萬噸，排名前五的鋼企也只占據(jù)了全國鋼產(chǎn)量的不到28.5%，這種格局不僅影響了企業(yè)自身的競爭力，也是中方在鐵礦石談判中無法獲得議價權(quán)的重要因素，因為再大的市場也無法在企業(yè)身上形成合力。

    在美、日、韓等國家，排名前四的鋼企產(chǎn)量通常會占據(jù)全國60%-70%的比重。根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，日本新日鐵、韓國浦項制鐵、德國蒂森克虜伯、美國USS等鋼鐵公司的粗鋼產(chǎn)量在全國的比重均超過20%，韓國浦項制鐵更是超過60%。

    面對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的弱小格局，國務(wù)院在《規(guī)劃》里提出，要推進鞍本集團、廣東鋼鐵集團、廣西鋼鐵集團、河北鋼鐵集團和山東鋼鐵集團完成集團內(nèi)產(chǎn)供銷、人財物統(tǒng)一管理的實質(zhì)性重組；推進鞍本與攀鋼、東北特鋼，寶鋼與包鋼、寧波鋼鐵等跨地區(qū)重組，推進天津鋼管與天鐵、天鋼、天津冶金公司，太鋼與省內(nèi)鋼鐵企業(yè)等區(qū)域內(nèi)的重組。到2011年，全國形成寶鋼集團、鞍本集團、武鋼集團等幾個產(chǎn)能在5000萬噸以上、具有較強國際競爭力的特大型鋼鐵企業(yè)；形成若干個產(chǎn)能在1000萬-3000萬噸級的大型鋼鐵企業(yè)。

    目前，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的大競爭格局脈絡(luò)已基本清晰，畢馬威在近期發(fā)表的《金融危機下的中國鋼鐵工業(yè)》指出，華東地區(qū)以寶鋼集團為龍頭，東北地區(qū)以鞍本集團為龍頭，華北地區(qū)以河北鋼鐵集團為龍頭，中西南地區(qū)以武鋼集團為龍頭。政府希望，排名前五的鋼企產(chǎn)能要占到全國的45%以上。

    中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院常務(wù)副院長兼總工程師李新創(chuàng)認為，如果跨地區(qū)、跨所有制的兼并重組措施能夠執(zhí)行到位，45%的這個目標(biāo)應(yīng)該可以達到，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)格局也會有所改觀，但這對中方在鐵礦石談判中獲取更大議價權(quán)的幫助不大，因為集中度仍不夠高，而且根本原因還在于有進口鐵礦石資質(zhì)的企業(yè)太多。

    重組政策風(fēng)頻吹

    8月13日，工信部部長李毅中在例行新聞發(fā)布會上表示，擬出臺十大重點行業(yè)的兼并重組方案，鋼鐵行業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見已在起草之中。此前，中鋼協(xié)常務(wù)副會長羅冰生在7月底接受記者采訪時曾表示，工信部制定的《鋼鐵行業(yè)兼并重組條例》(以下簡稱《條例》)有望在9月底出爐。

    分析人士指出，該《條例》是對《規(guī)劃》的細化，是指導(dǎo)如何進行鋼鐵行業(yè)兼并重組的重要依據(jù)。業(yè)界也對這個即將出臺的細則能否切實解決鋼企并購之后的財稅和勞務(wù)關(guān)系充滿期待。

    自《規(guī)劃》出臺以后，工信部就肩負起進一步調(diào)研、落實的任務(wù)。7月初，工信部發(fā)布了《關(guān)于進一步加強原材料工業(yè)管理工作的指導(dǎo)意見》，要求大力推進鋼鐵等原材料行業(yè)跨地區(qū)、跨所有制改革重組，要求通過體制創(chuàng)新，努力消除影響企業(yè)重組的財稅利益分配、資產(chǎn)劃撥、債務(wù)核定和處置等體制性障礙，為推動鋼鐵企業(yè)集團化發(fā)展和實現(xiàn)跨地區(qū)、跨所有制、跨行業(yè)的兼并重組創(chuàng)造良好的環(huán)境。

    同時，工信部也召開了一系列的座談會，聽取鋼企和中鋼協(xié)的相關(guān)看法，并表示正在抓緊出臺配套的實施細則。

    在6月底和7月初這段時間，國務(wù)院總理溫家寶連續(xù)三周利用周末時間考察鋼企，先后在唐鋼、濟鋼和太鋼強調(diào)要大力推進企業(yè)兼并重組，早調(diào)整、早主動。高層這樣高頻率關(guān)注鋼鐵企業(yè)比較罕見。蘭格鋼鐵信息研究中心主任侯志蕓認為，中國鋼鐵業(yè)在6年的高速發(fā)展中積累了大量的矛盾，高層的重視和推行將加快解決矛盾的步伐。

    與削減落后產(chǎn)能并舉

    業(yè)內(nèi)人士認為，政府對鋼鐵行業(yè)的兼并重組無疑是最為堅決的，因為鋼鐵產(chǎn)能的過剩最為明顯。當(dāng)前，中國鋼鐵產(chǎn)能6.6億噸，而需求只有4.7億噸，過剩達到1.9億噸，同時還有5800萬噸鋼鐵項目在建。李毅中表示，“這樣下去，中國的鋼鐵工業(yè)是沒有出路的”。為此，他呼吁，無論是多大或者多好的鋼廠，三年之內(nèi)不要再新建項目了。

    分析人士指出，對付落后產(chǎn)能和無序產(chǎn)能，可能只有兼并重組這劑良方了。

    《規(guī)劃》提出，所有擴建產(chǎn)能的鋼鐵項目都必須以淘汰落后產(chǎn)能為前提。要求在2011年前，淘汰落后煉鐵能力7200萬噸、煉鋼能力2500萬噸，并表示對于跨區(qū)域重組后的改擴建等項目要給予優(yōu)先核準(zhǔn)。從此可以看出，鋼企之間的并購、整合，從一開始就帶著淘汰和削減落后產(chǎn)能的要求和任務(wù)。

    山東鋼鐵集團的成立，不僅僅是濟鋼、萊鋼和青鋼產(chǎn)能的疊加，而是要對其中的一部分產(chǎn)能進行壓縮和淘汰。同樣，國家發(fā)改委要求武鋼與柳鋼重組的前提，也是淘汰落后煉鐵能力540多萬噸、煉鋼能力910多萬噸。

    業(yè)內(nèi)人士表示，寶鋼組建廣東鋼鐵集團及重組寧波鋼鐵、武鋼組建廣西鋼鐵集團，都要秉著淘汰或減少現(xiàn)有產(chǎn)能，適時建設(shè)沿海港口鋼鐵精品基地。以寶鋼為例，其兼并重組廣鋼、韶鋼，開發(fā)湛江鋼鐵項目的前提，是廣東省內(nèi)淘汰落后煉鋼能力1000萬噸。其中廣鋼淘汰全部煉鐵、煉鋼和軋鋼生產(chǎn)能力，整體搬遷；韶鋼進行技術(shù)改造，淘汰落后高爐和小轉(zhuǎn)爐，實施結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

    不過，兼并重組和淘汰落后產(chǎn)能這兩項工作也面臨著沖突之處。李新創(chuàng)認為，這個問題很復(fù)雜，中國鋼鐵市場的需求是多層次的，這使得落后產(chǎn)能也有市場，而且存在地方與中央的利益博弈，地方對落后產(chǎn)能有保護。通過環(huán)保這個指標(biāo)去淘汰落后產(chǎn)能缺乏力度，在地方利益的干擾下，環(huán)評有時流于形式，主要就是執(zhí)行起來缺乏力度。

    中小鋼廠不甘退出歷史舞臺

    久拖不決的鐵礦石價格談判，讓中小鋼廠蒙受了廣泛的非議，也堅定了一部分人士力主兼并中小鋼廠的決心。

    在鐵礦石談判期間，中鋼協(xié)接連呼吁鋼企減產(chǎn)，工信部也頒布了“限產(chǎn)令”，大型鋼廠基本上落實了減產(chǎn)的政策，但這卻無法約束到眾多中小鋼廠的生產(chǎn)行為，因此國內(nèi)的鋼產(chǎn)量總是出現(xiàn)在行情稍好時就大大超越實際需求的情況，這不僅使得國內(nèi)鋼鐵行業(yè)陷入到“漲價-擴產(chǎn)-跌價”的惡性循環(huán)中，也讓中鋼協(xié)的談判掣肘于虛火的產(chǎn)能繁榮。同時，頻頻傳出的中小鋼廠偷偷接洽國際三大礦企、私簽鐵礦石供應(yīng)協(xié)議的消息，被中鋼協(xié)強烈指責(zé)為“拆臺”。

    業(yè)內(nèi)人士表示，正是大量中小鋼企的存在，使得國家的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃很難得到貫徹，在4月中旬以來的這輪鋼價上漲行情中，中小鋼廠對工信部的“限產(chǎn)令”置若罔聞，只顧開足馬力能賺多少就先賺多少。

    根據(jù)對《規(guī)劃》的解讀，在當(dāng)前的這一輪鋼鐵行業(yè)兼并重組中，更多的是賦予大型國有企業(yè)以并購使命，中小鋼廠則成為被并購的對象，其生存境地勢必將變得艱難。不過也有專家認為，在這一輪兼并重組中，中小鋼企不可能徹底退出歷史舞臺。

    由于《規(guī)劃》中的最低門檻是1000萬噸，這就讓諸多地方鋼企看到發(fā)展的希望，很多弱小鋼廠采取抱團的方式，通過弱弱聯(lián)合的方式以求避免被淘汰掉。2008年底，唐山的39家民營鋼鐵企業(yè)就采取了抱團的方式自保，形成了唐山渤海鋼鐵集團和唐山長城鋼鐵集團，兩大綁定集團的產(chǎn)能達到2800萬噸，占據(jù)了唐山鋼鐵產(chǎn)能的一半江山。不過，李新創(chuàng)對其卻不看好，認為這樣一個松散的聯(lián)盟沒有前途。

    李新創(chuàng)認為，對于這些中小鋼廠來說，最好的辦法就是積極加入到有實力的鋼企，這樣會有助于其生存以及進一步的市場拓展。

    事實上，正是因為鋼鐵需求不斷增長，使得地方中小鋼企得以“野火燒不盡”。畢馬威鋼鐵行業(yè)主管合伙人高智緯表示，如果沒有救市政策，可能有一些小企業(yè)，或技術(shù)比較落后的鋼鐵企業(yè)就會倒閉，從而使產(chǎn)能過剩的局面有所改善。

    在今年4月之前，兼并重組是一個比較好的時期，彼時鋼企處于大幅虧損階段，困難時期的重組總是容易一些。不過現(xiàn)在形勢的發(fā)展有些出乎預(yù)料，鋼價自4月中旬觸底反彈以來，連漲三月，各主要鋼材代表品種的漲幅都已過千，最高的達到1500元之多，中小鋼企境遇的改善使得重組難度加大。

    省內(nèi)重組奪人眼目

    在當(dāng)前鋼鐵行業(yè)兼并重組的大潮中，最顯眼的還是河北和山東兩省采取的省內(nèi)“大一統(tǒng)”方式。這在一省范圍內(nèi)實現(xiàn)了鋼鐵行業(yè)的集中，但同時在變身為龐然大物之后，被區(qū)域外鋼企重組的可能性也就微乎其微了。

    不過，與鞍本集團“整而不合”相區(qū)別的是，山東鋼鐵集團和河北鋼鐵集團更著力于實質(zhì)性的重組。通過整合濟鋼和萊鋼而成的山東鋼鐵集團已首先就人事取得了統(tǒng)一，為真正的鋼鐵企業(yè)整合邁出第一步。據(jù)悉，在今年下半年，山東鋼鐵集團也要完成對財務(wù)、采購、銷售、規(guī)劃以及資源等業(yè)務(wù)的整合。

    而河北鋼鐵集團更是在產(chǎn)供銷、人財物的統(tǒng)一方面取得扎扎實實的進展。不過即便如此，河北鋼鐵集團目前也還沒有做到統(tǒng)一規(guī)劃的地步。

    對于省內(nèi)重組是否會對跨區(qū)域重組形成抑制，李新創(chuàng)表示，中國市場這么大，不同的地方有不同的辦法，不能搞一刀切。當(dāng)前河北和山東的省內(nèi)重組方式很矚目，但到底如何兼并重組沒有固定的模式，具體是省內(nèi)重組還是跨區(qū)域重組，要具體問題具體分析，看是否有利于企業(yè)競爭力的提高。

    南鋼董事長楊思明日前在接受有關(guān)媒體采訪時表示，以省為單位的重組，確實會阻礙跨地區(qū)的重組。有的地方重組之后可以使資源得到最佳配置，這個重組就是好的。如果只是從省內(nèi)的角度出發(fā)，一定要搞出個幾千萬噸的企業(yè)，這不一定有好處。跟省外的某個大企業(yè)重組，效果可能更好。

    跨區(qū)重組是重中之重

    跨區(qū)域重組一直是鋼鐵行業(yè)一個不得不推進、卻又十分棘手的難題。在當(dāng)前，數(shù)得著的跨區(qū)域并購，只有寶鋼集團重組寧波鋼鐵有限公司、首鋼總公司重組山西長治鋼鐵有限公司取得了實質(zhì)性進展。

    分析人士指出，目前省內(nèi)鋼企重組正在大干快上，但跨區(qū)域重組還基本停滯不前，而后者才是當(dāng)前兼并重組的重中之重，才能真正提高中國鋼鐵行業(yè)的集中度。以武鋼跨區(qū)重組柳鋼、組建廣西鋼鐵集團為例，武鋼在實現(xiàn)產(chǎn)能擴張的同時，也將產(chǎn)能實現(xiàn)了沿海的優(yōu)化配置，同時，武鋼又是高度依賴進口鐵礦石的企業(yè)，而廣西防城港鋼鐵精品基地的建成將在很大程度上消弭鐵礦石的內(nèi)陸運輸成本劣勢。

    中鋼協(xié)秘書長單尚華此前表示，鋼鐵行業(yè)的兼并重組要尊重市場規(guī)律，地方政府不應(yīng)把兼并重組局限在省域之內(nèi)，而必須著眼全國，支持跨省域兼并重組。如果不能進一步推動鋼廠跨省市、跨地區(qū)兼并重組，就很難解決行業(yè)存在的根本問題。

    如果鋼企的跨區(qū)域重組是在政府和市場的雙重引導(dǎo)和支持下進行，那將是最好的結(jié)局，但有的時候是行政意志在主導(dǎo)，因此導(dǎo)致并購過程中涉及到眾多難以協(xié)調(diào)的利益方，人事、經(jīng)營方面的爭斗將使得重組效果大打折扣。

    首鋼跨區(qū)域重組長鋼得以均言滿意，在很大程度上來自于地方政府的認可。這個一方面是山西地方政府的開明態(tài)度，另一方面也是看中首鋼相對省內(nèi)比較先進的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，能夠給山西帶來溢出的經(jīng)濟效應(yīng)。

    稅收“五五分賬”

    李新創(chuàng)也認為，首鋼重組長鋼是“了不起的一步”，但這還遠遠談不到跨區(qū)域并購就要有如“星火燎原”之勢在全國展開，當(dāng)前兼并重組最大的困難還是在政府這邊。

    鋼鐵行業(yè)的兼并重組是一個大工程，涉及到資產(chǎn)、債務(wù)、債權(quán)、職工的安排、土地、跨地區(qū)納稅等問題。最主要的是，鋼鐵企業(yè)大多是地方的納稅大戶，一旦被區(qū)域外鋼企重組，原來的稅收就有可能得不到保證，因此地方企業(yè)一般不愿看到本地區(qū)鋼企被外來鋼企兼并，不僅動力不足，甚至成為阻力。

    工信部顯然對此也是心知肚明。據(jù)了解，即將出臺的《條例》將著重解決鋼企跨區(qū)域兼并重組后的稅收分配問題，被收購企業(yè)每年產(chǎn)生的利稅將按照“五五分”的方式，由兼并企業(yè)所在地政府和被兼并企業(yè)所在地政府平分。這被認為有助于推動中國鋼鐵行業(yè)的兼并重組進入實質(zhì)性階段，打破地方保護主義的堅冰。

    分析師表示，稅收“五五分”是否能夠解決鋼企的跨區(qū)域并購還不好說，這需要視具體的企業(yè)而定。

    李新創(chuàng)指出，稅收“五五分賬”，光有條例還不行，如何使得各方面執(zhí)行起來是個大問題，跨區(qū)域重組的問題就是說的太多，做的人太少，執(zhí)行力不夠。不過他也理解地方的難處，值此金融危機，人員就業(yè)、社會穩(wěn)定等問題均需考慮，無法簡單地就兼并重組論兼并重組。

    李毅中表示，在兼并重組和淘汰落后產(chǎn)能上，應(yīng)采取法律、經(jīng)濟、技術(shù)以及必要的行政手段。這項工作將牽涉到12個部委，在淘汰落后企業(yè)上將建責(zé)任制，把指標(biāo)和任務(wù)下達到各個省市。

    誰有優(yōu)勢就由誰來重組

    根據(jù)《規(guī)劃》要求，中國鋼鐵行業(yè)下半年的兼并重組將以國有大型鋼企為主導(dǎo)。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，如果將國企兼并民企絕對化的理解，可能會出現(xiàn)強行的“拉郎配”。而虧損的山東鋼鐵集團強勢并購盈利的日照鋼鐵的舉動，加深了人們的這種擔(dān)憂。

    國有鋼企和民營鋼企在歷史背景、企業(yè)價值、經(jīng)營理念等方面有很大不同，這使得跨所有制的重組面臨重重困難。國企重組民企如是，民企重組國企更是如此。不久前爆發(fā)的通鋼事件就顯示了民營鋼企在整合國有鋼企時所面臨的“鴻溝”。

    業(yè)內(nèi)人士表示，鋼企重組一定要考慮社會穩(wěn)定和職工利益，國有鋼企和民營鋼企誰重組誰并不是絕對的，但在并購中，如果既可以保持國企中好的東西，又能留住民企中先進的東西，優(yōu)勢互補，這就是好的兼并重組。

    李新創(chuàng)指出，判斷兼并重組的成敗，在于整合后企業(yè)核心競爭力是否提高、是否促進整個行業(yè)的發(fā)展、是否有利于在國際上爭取話語權(quán)，誰有優(yōu)勢就由誰來重組，將注意力集中到所有制問題上不符合市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律。

    顯然，鋼鐵行業(yè)的兼并重組不可能一蹴而就，還需要隨形勢的發(fā)展而不斷矯正，這正如屈原所說，“路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索”。(來源：北京商報)