停牌10日的江南化工今日披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。公司將通過(guò)定向增發(fā)收購(gòu)資產(chǎn)的方式，整合盾安控股旗下民爆化工類資產(chǎn)。

　　江南化工定向增發(fā)預(yù)案顯示，公司擬以每股28.36元向盾安控股和盾安化工定向發(fā)行不超過(guò)6300萬(wàn)股。盾安控股以其擁有的天河化工 84.265%的股權(quán)、永生化工55%的股權(quán)、興遠(yuǎn)特化82.3213%的股權(quán)、漳州久依久77.5%的股權(quán)、華通化工75.5%的股權(quán)和恒源化工49% 的股權(quán)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份；盾安化工以其擁有的盾安民爆90.36%的股權(quán)和帥力化工81%的股權(quán)股權(quán)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份。本次交易完成后，盾安控股、盾安化工將直接合計(jì)持有公司約6300萬(wàn)股股份，約占公司股份總數(shù)的47.38%，盾安控股成為公司控股股東。

　　公司透露，截至2009年10月31日，標(biāo)的資產(chǎn)賬面凈資產(chǎn)為3.20億元，預(yù)估值為17.87億元，增值14.66億元，增值率為 457.93%。江南化工愿意支付如此高的溢價(jià)，主要是認(rèn)為本次擬注入的標(biāo)的資產(chǎn)盈利能力較好；而且國(guó)家對(duì)民爆行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的許可證制度，民爆行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)的公司按盾安控股、盾安化工擁有的股權(quán)比例合計(jì)計(jì)算的2007年度、2008年度和2009年1至10月的凈利潤(rùn)分別為4162.69萬(wàn)元、4096.51萬(wàn)元和1.09億元。

　　作為工業(yè)民爆破器材龍頭，江南化工的乳化炸藥生產(chǎn)規(guī)模國(guó)內(nèi)第一。公司在2008年5月上市后，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)。公司今年1至9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.91億元，同比增長(zhǎng)40.37%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)5767萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)275.8%；基本每股收益0.82元。

來(lái)源:上海證券報(bào)