大秦鐵路擬增發不超過20億股股票，全額收購太原鐵路局運輸主業資產
　　大秦鐵路于10月20日發布公告，擬增發不超過20億股股票，以收購太原鐵路局運輸主業相關資產和股權，募集資金總額預計不超過165億元。加之大秦鐵路于8月30日通過自籌資金向太原鐵路局支付112億元，和先前的首筆價款52億元，至此大秦鐵路將全額收購太原鐵路局運輸主業資產，資產總估值為328億元。而太原鐵路局也借此實現了運輸主業資產整體上市，成為全國第一家整體上市的鐵路局。
　　我國鐵路行業的重大嘗試
　　大秦鐵路此次通過增發股票募集165億元資金，對太原鐵路局運輸主業進行收購，源于2009年11月，大秦鐵路提出的增發募集資金方案。根據大秦鐵路提供的資料，本次收購涉及的太鐵運輸主業資產共管轄7條鐵路干線和5條鐵路支線，配屬機車438臺，配屬客車1286輛，同時包括朔黃鐵路41.16％的股權以及太原鐵路巨力裝卸有限公司90.2％的股權。
　　收購完成后，大秦公司擁有的鐵路資產將由單一煤運線路提升為區域鐵路網，所轄線路營業里程從1171公里擴大至2895公里。加上擁有的朔黃鐵路股權，大秦公司煤炭運輸業務從我省北部擴張到全境，并基本控制了我省和內蒙古煤炭外運的主要通道。業務范圍將從鐵路煤炭運輸為主轉向貨運、客運全面發展，形成均衡的業務格局。
　　2006年上市時，大秦公司的主要資產包括大秦線、豐沙大線和北同蒲線。上市后，大秦公司運輸量從2億噸增長到目前的4億噸，并有望突破4.5億噸，目前公司總市值已經達到約1200億。完成收購后，公司收入將增加100億元以上，太原鐵路局2010年的凈利潤預計將達到近30億元。
　　除去現有資產外，太原鐵路局所轄的山西地區還有數條在建或規劃中的重要鐵路通道。
　　此次收購被業內普遍認為是我國鐵路行業投融資體制改革的一次重大嘗試，也是我國首個區域鐵路網整體上市的成功案例。
　　股價估值不高，上升空間充裕
　　大秦鐵路此次公開增發的股票股價擬定為8.73元/股，大同證券研究部研究員張輝認為，“這樣的股價并不高，未來的上升空間還比較充裕。”
　　據計算，大秦鐵路目前的估值水平已處于歷史低水平，2010年市盈率僅為10倍左右，橫向比較，遠低于廣深鐵路（約22倍）和鐵龍物流（31倍），也顯著低于亞洲鐵路公司平均18倍、北美鐵路公司平均約16倍的估值水平。
　　據悉，大秦鐵路本次發行將向公司原股東優先配售，公司原股東最大可以10:1.4的比例行使優先認購權，股權登記日為2010年10月21日。除去原股東優先認購部分，本次發行網上、網下預設的發行數量比例為50%:50%。因定價增發，大秦鐵路將于10月22日起至27日止連續停牌。
　　10月20日，大秦鐵路股價小幅下跌。張輝認為，“由于大秦鐵路公開增發的消息早已確定，所以市場有充分的消化時間，此次發布公告沒有對股價造成影響。”

來源：人民網