2010年中國化肥市場呈現出復雜多變的波動走勢。一方面，在糧食等農產品價格上漲、政府繼續加強對“三農”的投入和補貼、國際化肥市場回暖等利好因素下，化肥市場出現明顯回升，至年底各類化肥價格已全面超越上年價位，其消費量也有較大幅度增長。另一方面，政策環境收緊、原料成本走高、市場競爭加劇等負面因素也不斷發展，導致2010年上半年出現化肥價格旺季走跌的反常局面，年內價格走勢出現多次較大幅度波動。

　　2010年化肥生產和國內消費、出口均有明顯增長，并創歷史新高。但不同種類的化肥出現明顯分化，其中氮肥出現了多年罕見的產量下降的局面。在2010年化肥供需狀況總體上繼續轉為寬松，不利于行業整合的順利進展。受宏觀形勢及資源產品價格上漲的影響，中國化肥行業在煤炭、天然氣、硫磺等方面的原料成本，成品油和電力等方面的燃料成本，以及人力、環保等方面的成本費用都呈上漲趨勢，導致化肥生產成本在2010年全面走高。

　　國內區域生產及銷售市場

　　從近兩年市場運行情況看，企業生產非常理性，量力而行，按需生產、隨市場供求關系而自我調節生產計劃，不計成本盲目追求規模企業大幅減少，現在大多企業為回避市場風險，都采取以銷定產，企業實際產能大為降低。另外，區域性的化肥市場生產體系不斷完善，優勢明顯增強，當地政府加大了對化肥生產與銷售的關注。在2010年年初，為保證云南省化肥生產企業的生產和農業生產用肥需要，云南省以“政府調控、企業儲備、銀行貸款、財政補助、市場運作”為原則啟動化肥收儲，儲備總量為50萬噸，包括尿素30萬噸，磷肥10萬噸，復合肥10萬噸。儲備貨源限定為云南企業自產的產品，收儲時間從2009年12月1日至2010年3月31日止。山西晉城市從7月1日起，對轄區的7家高耗能企業實施限產限電檢修。其中化肥企業包括山西蘭花煤化工有限責任公司、山西蘭花科創化工分公司、山西晉豐煤化工有限責任公司、天脊中化高平化工有限公司、山西蘭花丹峰化工股份有限公司等。與此同時，四川省省級天然氣價格專項調節金征收標準由此前的每立方米0.32元提高到1.20元每立方米。這意味著四川氣頭尿素企業的原料成本將有大幅提高。12月27日，山東省政府與中國中化集團公司簽署《戰略合作框架協議》。根據協議，山東省政府與中化集團將建立高層領導定期會晤機制和戰略合作推進機制，在能源、化肥、種子、化工物流、金融和節能減排領域開展全面深入合作。

　　國內龍頭企業的發展情況

　　2010/2011年度化肥淡季商業儲備公開招標，其中包括1025萬噸化肥淡季商業儲備和2011年度的70萬噸磷肥專項儲備。招標要求承儲的化肥流通企業應連續三年銷售量30萬噸以上，承儲的化肥生產企業應擁有銷售網絡且連續三年生產量40萬噸以上。最終共有72家企業中標，其中生產企業32家，共承擔1530萬噸淡儲指標。中化集團與寧夏回族自治區人民政府于3月9日簽訂氮肥生產基地戰略合作框架協議。將在橫跨銀川市和吳忠市的寧東能源化工基地投資160億元，分兩期建設200萬噸合成氨、320萬噸尿素生產項目。8月23日，四川化工控股集團公司與中國農業銀行四川省分行在成都簽署戰略合作協議。未來5年，農行將向四川化工公司提供總額達150億元的意向性信用額度，旨在深化銀企戰略合作，加快化企結構調整，推進該公司煤制大化肥、磷礦采選、草甘膦等重點項目建設。9月8日，中國最大的緩控釋肥生產企業山東金正大生態工程股份有限公司在深圳證券交易所正式掛牌上市。公司股票發行價為每股15.00元，本次發行股份總數為1億股，主要用于60萬噸/年新型作物專用控釋肥和國家緩控釋肥工程技術研究中心兩個項目。10月16日，青海鹽湖集團舉行100萬噸鉀肥產品綜合利用項目一期工程投料試車。該工程包括年產6萬噸氫氧化鉀、7.2萬噸碳酸鉀、10萬噸PVC、10萬噸甲醇、33萬噸尿素、燃煤供熱中心以及配套的工程設施，工程已基本完成45億元的概算投資。

　　國際市場環境

　　近十年在國際、國內市場持續向好時，國內化肥產能迅速擴張，尿素產量突破6000萬噸，MAP、DAP產能均突破1200萬噸，復合肥及BB肥企業比比皆是，已遠遠超出國內化肥需求量，致使國內化肥產能嚴重過剩。不過，近兩年國內化肥市場加強了與國際化肥市場的合作，維持供銷平衡，開拓更大的國際市場，譬如在2010年年初，以色列鉀肥供應商ICL與6家中國復合肥企業（中-阿公司、中石油、魯西化工、湖北洋豐、西洋集團、魯西集團）簽訂了2010年鉀肥供應合同，數量為20萬噸，價格為352美元/噸（CFR）。緊接著加拿大鉀肥供應商Canpotex與中化化肥簽署鉀肥供應合同，數量為35萬噸。11月21日，APC（ArabPotashCompanyJordan約旦鉀肥公司）宣布已經同中化澳門公司簽訂了2011-2013年的鉀肥供銷獨家代理合同。3年中將向后者供應180萬噸鉀肥，定價周期為每6個月調整一次。

　　在國內、國際市場一體化中，國際市場化肥價格決定了國內化肥市場行情，后期氮肥、磷肥、鉀肥行情都取決于冬季國際化肥市場行情，國際化肥市場行情反轉一定會助長、推動、激活國內化肥市場行情。2010年，國內化肥企業加緊了與國際化肥企業的合作，中川礦業公司與加拿大Hatch公司在6月末簽訂了《開發建設年產300萬噸氯化鉀海外鉀礦基地合作備忘錄》，這標志著中川礦業公司在加拿大的鉀鹽基地項目正式啟動。中國由云南省化工研究院、中寮礦業投資開發有限公司共同承擔的老撾2500噸/年鉀鹽礦柱式浮選中試裝置日前成功試車，為正在建設的老撾5萬噸/年MOP工業性示范裝置提供了可供借鑒的中試技術。10月20日，中化化肥公司同包括PotashCorp在內的3家加拿大鉀肥供應商簽署協議，后者將在2011-2013年每年分別至少向中化化肥供應100萬噸、105萬噸和110萬噸鉀肥，并確保3年間向中化化肥供應鉀肥量不低于同期中國鉀肥海外進口量的三分之一；并約定上述3年的合同金額上限分別為6億、7.3億和8.7億美元。

　　政策導向

　　加快建立以市場為主導的化肥價格形成機制。適時將所有化肥出廠價格及除鉀肥以外的一般貿易進口化肥港口交貨價格，由政府指導價改為市場調節價，取消對化肥生產流通的臨時價格干預措施，繼續對市場集中度較高的進口鉀肥實行適度價格監管。暫時保留對化肥生產用電、用氣、鐵路運輸價格的優惠政策和稅收優惠政策。這是化肥市場一貫的利好政策，在2010年中央財政于2月4日預撥種糧農民直接補貼資金867億元，其中糧食直補資金151億元，農資綜合補貼資金716億元，與去年持平。財政部要求各級財政部門在春耕前將補貼資金兌付到農民手中。農業部也決定，2010年將免費為1.6億農戶提供測土配方施肥技術，推廣測土配方施肥技術7300萬公頃以上，農民施用配方肥面積達2700萬公頃以上，測土配方施肥示范區每公頃節本增效450元以上。同時，國家發改委下發《關于調整天然氣管道運輸價格的通知》，決定自4月25日起，執行國家統一運價的天然氣管道運輸價格每立方米提高0.08元，調價范圍包括四川、重慶、云南及河北等11個省市。

　　中國化肥在進出口方面關稅政策的變動，無疑影響著中國的化肥出口，商務部發布《2011年磷礦石出口配額申報條件及程序》的公告。對于生產企業，磷礦石出口配額的申報條件之一為2007-2009年出口磷礦石2萬噸（西部地區企業至少一年）；西部流通企業的申報條件為三年中至少一年出口達到1.5萬噸，其他地區企業則要求年出口量在1萬噸以上。

　　“十二五”化肥行業發展規劃，把目標指向了發展轉型上，重點發展緩釋肥、控釋肥及各種專用肥、功能肥等。2011年是“十二五”的開局之年，規劃指向無疑對行業發展將產生重要影響。在行業政策的導引下，未來化肥行業的發展模式也將會由“硬投入”想“軟投入”轉移。2011年限制化肥出口政策不會有重大調整，這是由化肥產品的資源和能源屬性決定的，出口關稅政策依然重在保國內化肥總量供應和市場價格穩定上。國內化肥出口關稅政策的調整，仍將重點放在國內化肥生產企業均衡生產和出口上。展望由于政府繼續將支持農業生產作為經濟政策的重點，加上糧食價格長期走高對化肥消費的拉動，化肥作為支農產業仍有望在2011年獲得較強支撐。我們預計2011年化肥生產仍將實現小幅增產，其中氮肥產量將出現回升，而磷肥高速增產的勢頭將明顯放慢。尿素、磷酸二銨等高濃度肥料在產業結構中所占比重將有所提高。化肥消費量有望繼續走高，但出口量則難以達到2010年的歷史最高水平。供需關系將呈現基本平衡并略顯寬松的局面。

　　2011年化肥企業的運營環境將更為嚴峻。行業政策方面，限制投資和產業發展，環保壓力加大，低出口關稅階段縮短，煤炭、天然氣等原料價格政策全面放開等都進一步打壓了化肥企業的盈利能力。各項成本（生產、物流、環保、人力等）均將繼續走高。

　　由于供需狀況總體偏于寬松和2010年底的價位較高，化肥價格在2011年難以出現大幅上漲，即使供應較為緊張的尿素市場也因農民購買力相對薄弱和政府的價格監管而上漲乏力。同時，由于化肥施肥季節性變化和政策調控頻繁，以及競爭日趨激烈的影響，化肥市場走勢的波動性將繼續增強。因此我們對化肥行業在2011年的利潤預期將較為悲觀。

來源：艾格農業