焦化產業是為冶金產業服務的重要基礎能源原材料產業，在我國經濟建設、社會發展、財政稅收及穩定就業方面發揮著重要作用。2011年，既是“十二五”規劃初年，也是焦炭期貨上市元年。在這樣一個關鍵時間節點上，我們需要理順近年焦化行業運行特征，并積極應對各種風險和嚴峻挑戰，積極把握資源和產品市場的主動權，著眼行業長遠發展目標，在加快結構調整、推進產業升級方面繼續努力。

　　一、當前國內焦炭行業基本運行狀況

　　1.焦炭產銷量持續穩定增長

　　中國經濟持續發展，隨著城市化進程的逐步推進，鋼材需求持續增長，焦炭產量也呈逐漸遞增之勢。國家統計局數據顯示，2004年到2010年我國焦化行業總產能由2.0億噸增加到3.9億噸。我國焦炭產品的主要消費行業是冶金業，其中高爐煉鐵、鑄造、鐵合金是焦炭在冶金業中的主要消費領域，其中高爐煉鐵為我國焦炭最重要的消費領域，目前國內高爐煉鐵約占我國焦炭消費總量的70%左右，生鐵的生產成為影響我國焦炭消費最重要的因素。2004年鋼鐵行業消費焦炭1.5億噸，占全國焦炭消費總量的79%。直到2007年，我國生鐵和鐵合金的產量均保持兩位數的增長速度，這也直接帶動了對焦炭的需求增長。但在2008年，國內外經濟增速下滑，鋼鐵行業出現了較大變化。2009年國家出臺4萬億投資計劃，帶動鋼鐵等行業繼續高需求拉動，焦炭生產高增長，焦炭表觀消費量繼續增加。到了2010年，我國焦炭表觀消費量約3.843億噸，同比增加約2962萬噸，增長8.35%，是我國焦炭消費歷史上消費最多的一年。國家統計局數據顯示，2011年1—4月份我國焦炭產量為1.3565億噸，同比增加8.0%；1—4月份表觀消費量約1.3397億噸，同比增加約878萬噸，增長7%；預計2011年全年我國焦炭產量將超過4億噸。

　　2009—2011年國內焦炭產量

2009—2011年國內生鐵產量

　　2.上游煉焦煤產量穩步增長，仍面臨較大缺口

　　焦煤作為焦炭的上游原材料，在很大程度上決定著焦炭的價格、產量和供應量。我國原煤產量波動較大，總體產量呈增長態勢。2001年我國煉焦煤產量總計為5.5億噸，自2006年以來，我國煉焦煤產量基本穩定在10億噸/年左右。我國煉焦煤資源量約占全球煉焦煤總資源量的13%，可采儲量約占16.5%，其中陜西省煉焦煤資源最多，占全國煉焦煤儲量949億噸的一半以上。我國煉焦煤及其洗精煤的生產，主要分布在山東、山西和河北等省。煉焦精煤產量以山西焦煤集團居全國首位，其次是兗州礦區。山西、山東、安徽、黑龍江、河南等省是我國的煉焦煤主產區，其中山西產量最大，2010年產量為3.4億噸，約占全國總量的34%。山東、河南、黑龍江等省已經進入資源衰退期，煉焦煤產能提升空間有限。從增量上看，未來我國焦煤產量主要增加地區在山西、內蒙古和陜西等地區。陜晉蒙豫四地區的煤炭產量在全國的比重已經占到60%，增量貢獻占到80%，未來5年陜晉蒙豫增量仍占主導。

　　從煉焦煤的進出口量分析，可以看出進口量越來越大而出口量越來越小的明顯趨勢。2000年我國煉焦煤進口量為33.9萬噸，到2010年焦煤進口量已達4727萬噸，增長了約138%，目前澳大利亞、蒙古、俄羅斯及印度尼西亞是我國主要焦煤進口國。與此同時，焦煤的出口量卻逐漸下降，從2003年的1313萬噸下降到2009年的63.6萬噸。2011年冶金煤進口量較去年同期基本變化不大，但出口量有明顯增多，因此2011年1—4月份冶金煤整體的凈進口量有所減少。伴隨著中國對于煉焦煤的大量需求，煉焦煤價格水漲船高。

　　我國焦煤儲量并不豐富且分布不均，尤其是肥煤和瘦煤儲量很少，無法滿足生產需要。2005年主焦煤和肥煤缺口達2000噸，2010年缺口達4000萬噸。到2015年，全國煉焦煤需求量將新增1.8億噸，山西省煉焦煤產量新增0.8億噸，而其他省區煉焦煤增量有限，無法滿足全部需求，因此屆時全國煉焦煤約有1億噸供需缺口。在上述背景下，國家相關部門提出，支持大型煉焦煤企業兼并重組小煤礦和整合小礦業權，鼓勵大型企業強強聯合，進一步提高產業集中度，以保障煉焦煤穩定供應。還有部門在考慮研究制訂特殊和稀缺煤種管理辦法，對煉焦煤等特殊和稀缺煤種實行保護性開發。

　　煉焦煤價格指數

2009—2011年我國冶金煤月度凈進口量

　　3.近年來我國焦炭出口放緩、進口增長

　　近幾年我國焦炭出口大致經歷了快速增長—平穩回落—出口低迷—恢復性回升等幾個階段，這一變化過程不但受到風云多變的國際形勢影響，同時也與我國近幾年頻繁出臺的出口政策密切相關。我國焦炭出口從20世紀80年代末90年代初的200萬—300萬噸/年增至90年代末的1000萬—1100萬/年；到了2000年，我國焦炭總出口量增至1520萬噸，成為全球第一焦炭大國；2001年以后，焦炭出口量有所減少，但仍達到1384萬噸；2004年回升至1501萬噸，到2005年又回落至1276萬噸。2008年以前，我國焦炭出口量均在1400萬噸/年左右，我國焦炭出口在世界焦炭出口貿易格局中舉足輕重。由于全球金融危機的影響和中國調整焦炭出口關稅，從2008年8月起，我國焦炭出口關稅調整為40%，導致2009年焦炭出口大幅下降至54萬噸，2010年出口恢復至335萬噸，約占國內總產量的0.86%。受國際鋼市需求拉動，2011年焦炭出口價量齊升，形勢較前兩年進一步好轉。在國際焦炭價格上漲、國內焦炭價格低位徘徊的影響下，今年前4個月我國焦炭累計出口168萬噸，同比大幅增長348%。

　　我國焦炭出口變化情況

　　與此同時，我國焦炭進口也出現了大幅增長。由于國內煉焦煤價格高企，有時甚至煤炭、焦炭價格出現倒掛，一批大中型焦化企業充分利用沿海區位優勢和國際市場需求萎縮以及較國內煉焦煤的價格差，積極擴大焦炭進口。據海關數據顯示，2009年全國累計進口焦炭9.69億噸；2010年1—10月份，我國焦煤進口達到了3750.6萬噸，較2009年同比增長33.6%，在全球焦煤貿易量中所占的比重也驟然升高到20%以上。然而，在中國增加焦煤進口的同時，也拉動煉焦煤價格不斷走高，并間接推動焦炭生產成本大幅增長。

　　4.焦炭市場呈現“一主二輔”貿易格局

　　一般來說，大中型鋼鐵聯合企業自產的焦炭基本上不能滿足需求，每個企業均要從市場上采購一部分焦炭，其生產的焦炭總體上不會參與市場貿易，在市場上進行交易的基本上是獨立焦化企業生產的焦炭。由于獨立焦化企業大多位于山西、河北、山東等地，生產相對集中，尤其山西省是我國焦炭凈流出最大省份，在全球焦炭領域有“世界焦炭看中國，中國焦炭看山西”一說。而鋼鐵企業則較為分散，因而焦炭的流通就顯得較為分散。通過實地調研和資料分析發現，焦炭主要流向以下地區：一是河北省，該省有幾百家冶金鋼鐵、有色金屬冶煉和鑄造企業，其中又以唐山地區的鋼鐵企業最為集中，唐山是全國焦炭流入的最大地區；二是江蘇省，該省有著眾多的冶金鋼鐵、鐵合金、黑色金屬企業；三是遼寧省，該省是我國傳統的老工業基地，是我國鋼鐵冶金、國防工業、航空機械、船舶制造和汽車制造的生產基地；四是山東、廣西、甘肅、廣東和福建，這幾個省區大量采購焦炭用于本省的冶金鋼鐵工業和黑色、有色金屬冶煉工業。

　　綜合我國焦炭的供需格局以及內外貿貿易情況，可將我國焦炭的物流貿易區劃分為“一主二輔”3個區域，其中包含山西、河北、天津、山東和江蘇（蘇北）在內的華北區，包含云、貴、川和兩廣在內的西南及華南區，以及包含內蒙古、遼寧、黑龍江在內的東北區。未來焦炭市場的供求關系主要取決于運輸能力，鐵路運輸是我國煤炭運輸主力，2005年到2009年鐵路運煤量從10.7億噸增加到13億噸以上，在煤炭總產量中占比雖然略有下降，但仍維持在40%—50%。2010年上半年，國內鐵路運煤量達到7.6億噸，占煤炭總產量的比例約為50%。

　　5.結構調整成效顯著，產業集中度有所提高

　　自2005年《焦化行業準入條件》實施以來，焦化行業不斷加大淘汰落后產能和技術改造力度，努力實現焦爐建設和改造的大型化、自動化、清潔環保化，促進了焦化產業結構的優化升級。在加快結構調整的過程中，焦化行業全面推進企業兼并重組，進一步提升了產業集中度。2010年，云南、山西、陜西、貴州、山東、新疆、河北等14個省區淘汰落后和北京首鋼搬遷等淘汰關停焦炭產能約2759.5萬噸，超額完成了工信部要求各省區市2010年淘汰落后焦爐產能的任務，進一步促進了我國焦化行業產業結構的優化升級。2010年，我國重點統計焦化企業煉焦工序能耗下降17.42kg標準煤/噸焦，水循環二次利用率達96.06%，同比提高1.19個百分點，噸焦耗新水下降0.17m3/噸焦，為我國焦化行業優化產業結構和節能減排、清潔生產、環保治理、扭虧增盈、提高經濟效益發揮了重要作用，也使我國焦化行業高消耗、高排放情況進一步明顯改觀。

　　二、國內焦化行業存在的問題

　　1.產能過剩、供大于求狀況暫時無法改變

　　近年來，我國消費結構的升級和工業化、城鎮化進程的加快，帶動焦炭行業快速發展，國內焦炭產能迅猛擴張。產能的盲目擴張使我國焦炭行業產能嚴重過剩，多數焦化企業陷入經營窘境。從數據方面來看，2004年年底我國焦炭產能為2.5億噸，2004年我國焦炭產量為1.75億噸，當年焦炭產能就已過剩0.75億噸；到了2009年年底，國內焦炭產能約4.2億噸。以2009年為例，全國焦炭產能為4.2億噸，產量3.45億噸，而焦炭實際消費量為3億噸，產能過剩1.2億噸，產能利用率約71%。當年焦炭庫存高達0.45億噸，以2009年每月平均產量0.29億噸計算，庫存量比全國1個半月的焦炭產量還多。總體來說，2010年焦炭行業仍呈供大于求格局，但存在結構性特點，即鋼鐵企業自產焦炭供不應求，獨立焦化企業產焦是供大于求，但全國總量產能供大于求的局面暫時無法改變。

　　2.產業集中度低，需加快推進兼并重組

　　近年來，一批大型鋼鐵企業和獨立焦化企業加快了聯合重組步伐，鞍鋼、寶鋼、武鋼、河北鋼鐵（000709）以及旭陽煤化工、山東焦化等大型焦化集團形成，焦化產業集中度有了進一步提升，但我國焦化行業集中度總體仍然偏低，相當一批獨立焦化企業產業鏈建設滯后，焦化企業市場競爭力不強。2011年年初，溫家寶總理在主持召開國務院常務會議時，研究部署了加強淘汰落后產能工作，對鋼鐵、焦炭等重點行業近期淘汰落后產能提出了具體目標任務，提出淘汰焦炭落后產能1870萬噸。工信部、發改委等部門專門發出文件，要求加強淘汰落后產能工作檢查考核，確保完成淘汰落后產能目標任務，這必將進一步促進我國焦化行業加快淘汰落后產能和企業的兼并重組，打造煤—焦（化）—鋼等上下游行業合作共贏的堅實產業鏈，提升焦化行業的產業集中度和市場競爭力。

　　3.產業技術落后，需加快焦化行業綠色轉型

　　我國焦炭生產與消費規模巨大，不僅消耗巨額的煤炭資源和能源，也排放大量的二氧化碳等污染物，承載著巨大的資源（能源）和環保壓力，因此，促進加快焦化產品生產和消費的綠色轉型刻不容緩。據中國煉焦行業協會初步測算，2010年我國生產和消費焦炭3.8億多噸，約占全球焦炭生產和消費總量的65%左右。生產這些焦炭，需要消耗煉焦洗精煤約5.4億噸，而生產這些煉焦洗精煤則需要煉焦原煤8億—9億噸，其原煤需求量約占全國原煤總產量的27%。因此，節約使用焦炭，進而節約使用煉焦煤潛力巨大。

　　4.焦炭資源配置和產業布局不合理

　　當今發達國家95%的焦炭生產能力布局在鋼鐵企業內部。焦炭生產過程中產生的煤氣、余熱等能夠在鋼鐵生產過程中得到充分利用。而我國鋼鐵企業用焦量雖占焦炭產量的80%左右，但只有33%的焦炭生產能力布局在鋼鐵聯合企業內部，67%的焦炭生產能力為獨立的焦化企業所有，這使得我國焦炭工業綜合利用水平較低，未來應通過發展化工產品來提高綜合利用水平。由于我國焦化行業缺乏控制上游焦煤資源的能力，下游鋼鐵企業在遇到市場需求下降時，首先就會減少外部焦炭采購，國內獨立的焦化企業因此處于“兩頭受壓”狀態，抵御市場風險的能力較差。特別是在經濟周期向下波動時，這些獨立焦化企業受到的直接沖擊最為明顯。

　　5.“兩面夾擊”，企業經濟效益不容樂觀

　　由于焦化行業產能較為分散，產業集中度低，產能優勢并沒有轉化為價格優勢，尤其近幾年受上游高價焦煤和下游強勢鋼企夾擊的焦炭企業經濟效益不容樂觀。一般焦炭的原料成本占到焦炭總成本的90%以上，我們以呂梁離石焦精煤（45%）、臨汾霍州肥精煤（15%）、長治郊區的廋精煤（30%）以及忻州寧武的氣精煤（10%）來計算焦炭的原料成本。從下圖可以知道，焦炭的原料成本基本接近焦炭的現貨價格，但需要注意的是，在現實中焦化企業采購的煉焦煤價格往往比市場價格低，如果除去這部分差價，應該說焦炭的原料成本低于現貨100—200元的價差。

　　2008年爆發的國際金融危機，使我國焦炭價格從當時最高的3000元/噸急速下滑至1250元/噸，國內焦炭企業集體限產、停產，國內焦化行業深陷泥潭。時至今日，國內焦炭價格也未能恢復到危機前的水平。2009年，我國A股市場5家焦炭上市公司中有4家出現虧損。從近兩年焦化企業的盈利來看，去年焦化企業普遍處于虧損狀態，今年焦化企業盈利狀況有所好轉，基本處于盈虧平衡狀態。今年上半年，上游煉焦煤價格大幅上揚。另外，下游鋼鐵行業受制于高企的鐵礦石價格，現已進入微利時代，材料成本控制更趨嚴格，焦炭價格受到明顯壓制。

　　焦炭原料成本與焦炭價格比較

　　三、焦化行業發展形勢與展望

　　1.焦炭期貨上市，實現實體經濟與虛擬經濟結合經營

　　2011年4月15日，焦炭期貨上市。上市焦炭期貨，既是保障我國能源安全的需要，也是我國煤焦市場體系發展改革的需要。金融危機以來，焦炭價格的急速漲跌讓大家意識到焦炭行業與金融系統的緊密聯系。此時推出焦炭期貨，為業內企業提供實體經濟與虛擬經濟結合經營的手段，對于改善焦炭行業經營方式，提高行業抗風險能力有著重要意義。期貨市場的價格平緩功能有助于保持產業投資者信心，改善投資環境，套期保值功能可以幫助焦炭企業“御冬”，同時實現煤、焦資源的優化配置。

　　2.受“十二五”保障房建設推動，焦炭需求穩步增長

　　自1998年房地產改革以來，房地產業有力地支撐了中國經濟的快速發展，但快速上漲的房價也令民眾苦不堪言。為實現中低收入者住有所居，國務院總理溫家寶在“兩會”前夕向民眾承諾，今后5年將新建保障性住房3600萬套，并將在“十二五”期間投入資金4.8萬億元進一步保證保障房建設。保障性住房建設將在2011年、2012年間集中釋放，大量增加的鋼材需求將進一步刺激焦炭需求。此外，“十二五”期間西部開發及聯通各個城市間快速軌道建設帶來的鋼材需求以及水利工程等其他基礎建設對于鋼材的需求，也將進一步刺激焦炭需求。

　　3.淘汰落后，兼并重組，產業結構優化升級進一步加快

　　我國焦化行業集中度仍然偏低，尤其相當一批獨立的焦化企業產業鏈尚未實現延伸目標，市場競爭力不強。近幾年，針對淘汰“二高一低”行業的措施不斷出臺，“十二五”期間焦化行業整合力度更是空前，行業集中度將得到大幅提升。工信部下達了2011年淘汰落后產能目標任務，其中焦炭要求減少1870萬噸，遠大于生鐵減少2653萬噸對焦炭的需求減少量。以國內最大的產焦地山西為例，根據山西焦化（600740）行業兼并重組指導意見：“十二五”期間，通過兼并重組，到2011年年底獨立焦化企業保存150戶擺布，總產能控制在1.4億噸，淘汰落后產能2000萬噸，獨立焦化企業戶均產能要達到90萬噸以上，其中兼并重組主體60戶擺布。到2015年年底，獨立焦化企業保存60戶擺布（已通過行業準入的熱回收焦爐企業和城市氣源、熱源企業除外），淘汰落后產能4000萬噸，產能控制在1.2億噸，獨立焦化企業戶均產能要達到每年200萬噸以上。這必將進一步加快我國焦化行業淘汰落后產能和企業的兼并重組，打造煤—焦（化）—鋼等上下游行業合作共贏的堅實產業鏈，促進增強焦化行業的產業集中度和市場競爭力，有利于改善焦化行業的過剩局面。

　　今后一段時期，我國焦化行業需積極適應市場需求變化，努力推進行業結構優化調整，加大淘汰落后產能力度，強化企業內部管理和技術進步，并積極運用焦炭期貨為企業規避風險，努力促進行業平穩高效運行。

來源：期貨日報