今年1季度，中國鋼材市場基本呈現(xiàn)止跌趨穩(wěn)，谷底小幅回升局面。展望后市行情，繼續(xù)趨向整體轉(zhuǎn)暖，但其進(jìn)程并不平坦，仍然存在四大風(fēng)險，顯示乍暖還寒。
第一個風(fēng)險因素來自歐洲債務(wù)危機(jī)。自去年以來，歐洲債務(wù)危機(jī)就一直麻煩不斷。盡管目前歐債危機(jī)似乎見底，最壞階段可能已經(jīng)過去，但其“警報”并為完全解除，因此而引發(fā)的“市場恐慌陰霾”依然存在，經(jīng)營者與投資者普遍謹(jǐn)慎操作，甚至過度反應(yīng)。因此，在歐債危機(jī)沒有最后解決之前，鋼材市場始終充滿了不穩(wěn)定性，不能掉以輕心。
第二個風(fēng)險因素來自高油價。一段時期以來，國際市場石油價格一直在100美元/桶以上價位徘徊。油價高企的原因，除了世界范圍內(nèi)貨幣與需求因素之外，還在于地緣政治風(fēng)險。目前西方與伊朗關(guān)系緊張，以色列公開談?wù)撧Z炸伊朗核設(shè)施。如果美以伊之間爆發(fā)戰(zhàn)爭，并且引發(fā)霍爾木茲海峽被封鎖，國際市場石油價格勢必大幅飆升，達(dá)到150美元/桶，甚至200美元/桶價位并非沒有可能。高油價其實是把“雙刃劍”。它在推高鋼鐵成本的同時，亦會對于世界經(jīng)濟(jì)的脆弱復(fù)蘇產(chǎn)生很大打擊，甚至令其夭折。如果世界經(jīng)濟(jì)因為高油價而陷入衰退，中國鋼材市場的回暖進(jìn)程勢必中止。
第三個風(fēng)險因素來自中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”可能。所謂“硬著陸”，即2012年中國經(jīng)濟(jì)增速低于6%。關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的爭論一直不絕于耳。目前來看這個可能性雖然不大，但也不是完全沒有，可以高枕無憂。2012年中國經(jīng)濟(jì)是否會出現(xiàn)“硬著陸”局面？主要取決于歐債危機(jī)是否會發(fā)生大麻煩，進(jìn)而引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)更嚴(yán)重衰退？如果真的出現(xiàn)這種情況，中國經(jīng)濟(jì)難以獨善其身，在前期過度緊縮的慣性與滯后效應(yīng)疊加之下，中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”局面也就難以避免。由于歐洲危機(jī)警報并未完全排除，因此中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的可能性也依然存在。
中國近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，似乎也在顯示經(jīng)濟(jì)“硬著陸”風(fēng)險正在加大。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個月，全國固定資產(chǎn)投資增長率為21.5%，比去年又回落了2.7個百分點；工業(yè)增加值回落到了11.4%，連續(xù)8個月走低；貿(mào)易出口增速自2011年以來迅速收窄，今年1月份甚至有0.5%的負(fù)增長，2月份則出現(xiàn)了300多億美元的貿(mào)易逆差。今年2月份匯豐中國PMI出口訂單數(shù)據(jù)跌至8個月來新低，顯示今年出口前景不甚樂觀。最新公布的匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI，3月PMI初值下滑至48.1，為4個月以來新低，也表明今后經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。
經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的擔(dān)憂，也令鋼材市場經(jīng)營者與投資者猶疑觀望，如履薄冰。
第四個風(fēng)險因素來自于鋼鐵產(chǎn)能更多釋放。前段時期的鋼材價格走低，抑制了鋼鐵產(chǎn)能釋放，進(jìn)而成為春節(jié)以后鋼材市場回暖的重要條件之一。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年最后4個月全國粗鋼產(chǎn)量平均增速只有4.1%，今年前兩個月累計增速進(jìn)一步回落至2.2%。如果這種局面能夠一直保持下去，就會鞏固鋼材市場的回暖基礎(chǔ)。但問題是，隨著價格的逐步回升，中國鋼鐵產(chǎn)能的釋放也將相應(yīng)增多，比如粗鋼增幅重新回到8%之上，甚至達(dá)到10%。比如，按照8%的增幅測算，2012年全國粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7.38億噸；按照5%的增幅測算，粗鋼年產(chǎn)量也會達(dá)到7.17億噸，從而對于鋼材市場的回暖進(jìn)程產(chǎn)生沖擊。
結(jié)論：正是上述諸多風(fēng)險因素，或者是不確定因素的存在，使得今后中國鋼材市場的回暖艱巨而曲折，難以一帆風(fēng)順，要有相應(yīng)的風(fēng)險意識準(zhǔn)備。盡管如此，又由于世界的復(fù)蘇趨勢，國內(nèi)首要調(diào)控目標(biāo)的轉(zhuǎn)向，以及多重成本提高因素推動，2012年中國鋼材市場整體回暖，價格谷底回升趨勢不會改變。一些風(fēng)險因素的存在，只是使其乍暖還寒。
來源：中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)
