自10月30日開始停牌的武鋼股份（600005）11月27日公布了非公開發行股票預案。公司將非公開發行A股股票不超過42億股，募集資金總額不超過150億元，并使用這筆資金收購控股股東武鋼集團旗下礦業資產，主要為鐵礦石資源。收購標的中，有三宗資產位于海外。公司股票自11月27日復牌。
　　
　　注入鐵礦資產
　　
　　公告顯示，此次收購的目標資產為武鋼集團下屬武鋼礦業100%股權、武鋼國際資源100%股權、武鋼巴西90%股權及武鋼國貿下屬武鋼（澳洲）有限公司100%股權。其中武鋼礦業持有武鋼巴西10%股權，武鋼國際資源持有中利聯（香港）60%的股權。
　　
　　中利聯（香港）擁有的核心資產為利比里亞邦礦項目。邦礦擁有的鐵礦石資源量14.83億噸，平均品位約為35.16%。首期100萬噸/年鐵精礦工程將于2013年投產，后期900萬噸/年鐵精礦工程正處可研階段。
　　
　　此次擬收購的目標資產歸屬母公司所有者權益合計2011年12月31日為80.13億元，2012年9月30日為92.05億元，預估值約150億元，預估增值率約為62.95%。2011年凈利潤約為8.29億元，2012年1-9月凈利潤約為3.87億元。
　　
　　此次發行為向包括武鋼集團在內的不超過十名特定對象，武鋼集團擬以現金認購不低于本次發行A股股票數量的10%。此次發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%，即2.23元/股；也不低于公司本次發行前最近一期經審計的每股凈資產，公司2011年底經審計的每股凈資產為3.51元/股。
　　
　　值得一提的是，公司2012年10月29日收盤價為2.43元/股，已經是破凈價。這不免讓人質疑發行對象是否能夠接受其不低于3.51元的發行價？市場人士對此分析，本次增發和收購方案對上市公司是利好，不排除這一利好作用下，公司股價會在此次收購案輔助實施時拉漲到3.51億元。
　　
　　化解原料瓶頸
　　
　　根據公告，本次擬收購的只是“武鋼集團礦業資源板塊中符合條件的資產”，并非武鋼集團全部礦業資產。接近公司人士表示，剩余部分只是小部分，目前注入上市公司的條件尚不成熟。公司董事會認為，方案實施后，可以提高公司礦石自給率，降低生產成本。
　　
　　鐵礦石一直是困擾我國鋼鐵業發展的難題，長期以來我國鋼企大量依賴國外進口鐵礦石。數據顯示，今年前三季度，我國消耗的鐵礦石共8.32億噸，其中進口鐵礦石4.87億噸，占比近六成。如果按照“十二五”發展規劃中到2015年我國粗鋼消費量7.5億噸計算，則需要鐵礦石12.2億噸。以目前國內礦山建設進度看，到2015年將增產到15億噸。不過由于國內鐵礦石品位相對較低，折算后的成品只有不到5億噸，因此仍然需要依靠大量進口。由于看好中國未來的鐵礦石需求，目前國際三大礦商都在積極擴產。業內預計，2012-2015年三大礦商新增產能將達到6億噸，其他礦企新增產能有望達到4億噸。鐵礦石或將逐步進入供大于求的狀態。
　　
　　來源：中國證券報