鋼鐵地產光伏行業盤點

　　中央電視臺推出了《走基層百姓心聲》特別調查節目“幸福是什么?”。你幸福嗎?——成為2012年的熱詞。

　　從資本市場的角度出發，由于全球經濟景氣度不高，2012年對于大多數上市公司和投資者來說恐怕都不能說是幸福的一年。不過從2012年下半年，特別是第四季度開始，不少行業開始看到回暖的曙光。其中，光伏、鋼鐵、房地產這三個曾經光鮮一時的行業，也經歷了起起伏伏。

　　紛亂的2012年

　　光伏、鋼鐵和房地產，作為新興產業、基礎產業和直接關系到國計民生的代表行業，受到投資者和監管層的密切關注。在2012年，這三個行業的遭遇各有不同。

　　光伏企業的麻煩來自于海外市場的突然萎縮。2011年底，美國開始針對中國光伏企業的雙反調查;2012年初，歐盟宣布跟進。中國太陽能光伏產品90%出口海外，其中歐盟市場占據中國光伏出口額的70%。受到主要市場雙反調查的影響，中國光伏產品出口遇阻，2012年上半年全國光伏產品出口額出現6年來的首次同比下降。

　　而鋼鐵行業依舊面臨老問題——產能過剩。根據預測，2012年全國鋼鐵產量將超過9億噸，產能過剩約2億噸。加上國內、國際需求減緩，供需失調導致2012年鋼鐵行業利潤驟降。前10個月，我國重點大中型鋼鐵企業平均銷售利潤率只有-0.18%，累計虧損52億元，有分析認為，鋼鐵行業2012年的歷史性虧損已成定局。在鋼鐵行業下游，受到交易清淡的影響，鋼貿行業在2012年也發生了較大規模的債務違約現象，并波及到包括馬鋼股份、中材國際等。

　　相對來說，房地產行業在2012年的日子還算好過。雖然調控政策沒有明顯松動，但從2012年3月份起，房地產成交量逐步復蘇，到了四季度，房屋成交量已出現明顯回暖。而2012年年底，以萬科為代表的房企紛紛在土地市場發力，各地不斷出現新的地王，土地市場的熱鬧在一定程度上說明房企看多未來房市。

　　根據統計，2012年前三季度房地產行業上市公司合計實現凈利潤約370.1億元，同比增長3.4%;30家鋼鐵行業上市公司虧損31.4億元，2011年同期則凈賺204.8億;光伏行業實現凈利潤約3.7億元，同比下降92.5%。

　　明年幸福來敲門

　　明年，光伏行業幸福與否將取決于國內市場啟動的程度。2012年9月12日，國家能源局正式發布《太陽能發電發展“十二五”規劃》。根據規劃，到2015年底，我國太陽能發電裝機容量將達到2100萬千瓦以上，年發電量250億千瓦時。據估算，要完成2015年目標，總投資需求約2500億元。

　　12月19日，國務院常務會議確定促進光伏產業健康發展的五大政策措施。毫無疑問，國內市場的巨額投資將給光伏行業帶來生機。但只有當這些配套措施完全落地后，光伏行業的受益程度才能明確。

　　鋼鐵行業的曙光則在于基建投資的恢復。中國鋼鐵工業協會認為，四季度全國固定資產投資將顯著增長，鋼鐵市場需求比前三季度會有回升，鋼材需求疲軟態勢將有所改觀，而明年鋼鐵行業整體形勢要好于2012年。

　　而在房地產方面，12月25日舉行的全國住房城鄉建設工作會議上，住房和城鄉建設部部長姜偉新明確表示，2013年將繼續嚴格執行限購、差別化住房信貸、稅收政策，并配合有關部門繼續加快推進房產稅改革試點擴大工作。

　　同時，截至11月底，全國商品房待售面積為3.36億平方米，全國住宅待售面積為2.15億平方米，相比2011年12月底的2.72億平方米和1.69億平方米分別增長了23.4%和26.9%。目前，房地產企業的庫存仍處于近年來的最高值，2013年的房市需求釋放的程度將決定房地產行業的幸福度。

來源：證券時報