2012年國內鋼鐵產量同比增速較低，鋼鐵行業固定投資保持低速增長，但產能過剩矛盾仍較為突出。國內經濟逐漸企穩筑底，對鋼材消費產生積極影響，特別是在一系列穩增長措施的帶動下，部分下游用鋼行業已經出現好轉苗頭。全年國內鋼材市場價格呈大幅探底、震蕩回升走勢。從近期鋼材市場發展趨勢看，鋼鐵消費需求逐步進入恢復性增長階段，鋼鐵生產量保持小幅增長，國內鋼材價格將窄幅震蕩、緩慢回調。建議繼續嚴格控制產能擴張、加快淘汰落后產能、促進節能減排工作，高度重視鋼鐵貿易中倉單融資風險，加快走出去步伐，建立國際鐵礦石資源保障體系。

　　2012年鋼鐵市場的基本情況

　　全年產量保持低速增長，但產能過剩壓力仍較為嚴峻

　　2012年，受國內下游需求增長乏力、全球經濟增長放緩等因素影響，全年鋼鐵產量保持較低的同比增長速度，近期在一系列穩增長措施的拉動作用下，鋼鐵生產增速有所回升。 1—11月份，國內粗鋼累計產量為6.6億噸，同比增長2.9%，增速較前三季度提高了1.2個百分點；生鐵累計產量為6.1億噸，同比增長3.5%，增速較前三季度提高了0.8個百分點；鋼材累計產量為8.7億噸，同比增長7.2%，增速較前三季度提高了1.5個百分點。總體看，鋼鐵行業仍面臨較大產能過剩的壓力，全國鋼鐵產能已達10億噸左右，這是導致2012年市場低位運行、行業盈利能力大幅下滑的主要原因，另據當前在建以及計劃新增產能估計，2013年新增產能將在4000萬噸左右，盡管新增產能增速已經放緩，但短期內鋼鐵供大于求的矛盾很難得到根本緩解。因此，鋼鐵產業轉型升級必須著重解決發展中的供需平衡問題。

　　黑色金屬冶煉及壓延加工業固定資產投資增速較低

　　由于鋼鐵產業轉型升級進程的推進，新產能布局、節能改造和技術改造的投入力度加大，但在繼續嚴格控制鋼鐵業產能擴張的政策背景下，鋼鐵業固定資產投資增速總體仍維持相對較低水平。 2012年1—11月，黑色金屬冶煉及壓延加工業累計投資4556億元，同比增長2.7%，增速較前三季度下降1.2個百分點，較同期全國固定資產投資(不含農戶)增速低了20個百分點。另外，黑色金屬礦采選業固定資產投資1390.1億元，同比增長21.4%，與上年同期相比，增速提高1.9個百分點，這對于加強國內鐵礦石的供給能力、緩解鋼鐵產業原材料價格上漲壓力具有積極作用。

　　國內鐵礦石原礦產量平穩增長，近期鐵礦石進口量有所增加

　　受國內鋼鐵生產低速增長、鐵礦石需求增速趨緩的影響，國內鐵礦石原礦產量同比增速較為平穩。 2012年1—11月份我國累計產量為12.1億噸，同比增長15.5%，增速較前三季度回落了1.1個百分點。 1—11月份，國際鐵礦砂及精礦累計進口量達6.7億噸，累計同比增長為8.2%，增速較前三季度降低0.2個百分點。進入四季度后，由于鋼鐵生產情況好轉，日進口量出現小幅震蕩上升，這說明：鋼鐵生產企業年底原材料補庫意愿加大，對未來鋼鐵市場信心有所增強。

　　國內經濟企穩筑底，將對鋼材消費產生積極影響

　　從國民經濟總體運行情況看，2012年9月份以后一些主要經濟指標呈現企穩回暖走勢，有利于鋼材需求增速回升，但需要說明的是，由于當前整體經濟正處于筑底階段，下游鋼材需求全面恢復尚需時間。

　　從工業總體運行情況分析，11月份，我國規模以上工業增加值同比增長達10.1%，比2012年8月份的最低點回升1.2個百分點，其中，輕工業增加值增長為9.2%，重工業增加值增長為10.5%，分別比8月份提高了0.6個百分點和1.5個百分點，重工業對鋼材需求的拉動作用更為明顯。11月份，制造業PMI回升至50.6%，比8月份回調1.4個百分點，其中生產指數52.5%，已經連續三個月持續上漲，這說明工業經濟開始進入回升通道，為下游鋼鐵需求增長提供了基本支撐。

　　從固定資產投資情況分析，由于宏觀調控政策逐步發揮作用，固定資產投資累計同比增速出現回升。2012年1—11月份，全國固定資產投資(不含農戶)32.6萬億元，名義同比增長20.7%，增速比前三季度提高0.2個百分點。同時，受房地產銷售回暖、部分城市價格出現反彈的影響，房地產開發投資增速回升。1—11月份房地產開發投資6.5萬億元，同比增長16.7%，增速比前三季度提高1.3個百分點。其中，住宅開發投資4.5萬億元，同比增長11.9%，增速較前三季度提高1.4個百分點。此外，保障性住房仍處于大規模建設階段，對建筑鋼材需求具有較大拉動作用。從鋼材出口情況分析，主要經濟體紛紛出臺刺激經濟政策，全球鋼材市場需求有所回升，帶動我國鋼材出口累計同比增長小幅提高。 2012年11月份，鋼材的月度出口為513萬噸，同比增長 22.1%，日出口量17.1萬噸，環比提高7.6%。 1—11月份，鋼材出口累計達5088萬噸，累計同比增長12.7%，增速比前三季度提高2.5個百分點。但受主要經濟體增長乏力、外需不足的影響，因工業品出口而產生的鋼鐵間接出口并不樂觀。 1—11月份，機電產品出口額達1.06萬億美元，同比增長8.2%，與去年同期相比，增速下降8.6個百分點。

　　國內鋼材市場價格呈大幅探底、震蕩回升走勢

　　2012年國內鋼材價格基本呈現大幅探底、震蕩回升走勢。年初受階段性去庫存完成、部分原材料價格上漲、國際鋼材價格出現回調等因素影響，中鋼協發布的綜合價格指數在2月中旬觸底反彈，并在4月中旬小幅攀升至121.82點。但由于缺少下游用鋼產業的需求支撐，鋼材綜合價格指數再次大幅下行，降幅達到18.5%，造成鋼鐵行業大面積虧損，企業經營面臨嚴峻形勢。隨著國家出臺一系列穩增長措施，特別是加大基礎設施建設投資力度，部分下游鋼材消費需求開始啟動，鋼材價格再次企穩并窄幅震蕩回升。

　　截至2012年12月21日，鋼材綜合價格指數回升到105.47點，比2012年9月上旬的最低點上漲6.3%，其中，長材指數為106.95點，板材指數為104.67點，分別比最低點上漲了3.7%和10.2%。另外，根據8種主要鋼材產品價格來分析，各類產品價格出現分化現象。與9月上旬相比，近期熱軋卷板超跌反彈明顯，漲幅達到14.7%，在相關制造業需求的拉動下，中厚板價格漲幅達到9.8%，高線、螺紋鋼、角鋼、冷軋薄板、鍍鋅板價格也有不同程度上漲，但無縫管價格仍處于小幅下降狀態。綜上所述，2012年鋼材市場運行的基本特點是：鋼鐵產量增速處于較低水平，行業固定資產投資增速得到抑制，但產能過剩的壓力仍比較嚴峻，下游行業用鋼需求有企穩好轉苗頭，國內鋼材市場價格總體呈現探底回升走勢。

　　近期鋼鐵市場運行的趨勢分析

　　鋼鐵消費需求將進入恢復性增長階段，但不宜過于樂觀

　　從國內鋼鐵需求看，新型城鎮化和工業化將是拉動鋼鐵消費需求進入恢復性增長的主要動力。一是我國城鎮化發展仍有巨大潛力，交通、電力、供水等基礎設施投資仍將保持較快增速，從而拉動鋼鐵消費需求持續增長。僅以軌道交通為例，今年國家發改委批準的軌道交通投資達9671億元，根據相關城市規劃，2015年我國軌道交通里程將超過4000公里，今后兩年這些獲批項目將陸續進入投資建設高峰。二是隨著房地產銷售企穩，開發商投資信心有所恢復，新開工和土地購置面積同比降幅逐月縮小。 2012年1—11月全國商品房新開工面積為16.2億平方米，同比下降7.2%，降幅較前三季度縮小1.4個百分點；同期土地購置面積為3.2億平方米，同比下降14.8%，降幅較前三季度縮小1.7個百分點。三是制造業新訂單情況持續好轉。11月份，我國制造業 PMI中的新訂單指數為51.2%，已保持連續三個月回調，出口新訂單指數也再次回到榮枯線以上。

　　從國際鋼鐵需求情況看，在各國一系列刺激政策的作用下，2013年全球經濟總體上會好于去年。 OECD的預測報告認為，2013年全球經濟增速為3.4%，比2012年提高0.5個百分點。 11月份主要經濟體PMI數據表明，印度、俄羅斯、巴西以及中國這些新興經濟體的制造業PMI處于50%以上，美國、日本、英國、法國、德國的PMI均處于50%以下。因此，外部經濟環境不容過于樂觀，國內外鋼材需求尚處于一種恢復性增長狀態。

　　鋼鐵生產量仍將保持小幅增長

　　在工業經濟企穩回暖以及積極財政政策和穩健貨幣政策的多重作用下，近期鋼鐵產量增速將有所回升，但也并不會出現大幅提高。原因在于：一是供給過剩矛盾仍然十分突出，鋼鐵生產企業和貿易企業都比較謹慎。受價格持續低迷、生產成本相對高位運行的影響，2012年鋼鐵行業虧損面較大，企業盈利能力明顯下降，11月份行業銷售利潤率為0.99%，比上年同期下降57.3%，一旦出現市場行情反復，必然影響產能釋放強度。二是國家繼續嚴格執行淘汰落后產能政策。在穩增長、調結構的政策取向下，鋼鐵落后產能仍然是被淘汰的重點領域。三是“電荒”將使鋼鐵生產形成階段性瓶頸。據測算，鋼鐵行業占全國用電量10%—14%左右，廣東、河北、山東、遼寧、江蘇、浙江等地的電力缺口比較大，而河北、山東、江蘇和浙江四省粗鋼產量占全國總產量的40%以上，電力對鋼鐵生產的制約作用仍將存在。四是2012年行業固定投資水平較低，按照噸鋼投資成本4000元估算，2013年實際投產產能在4000萬噸左右，產能新增速度開始趨緩。

　　近期國內鋼材市場價格將小幅震蕩、緩慢回調

　　近期國內鋼材價格將呈現小幅震蕩、緩慢回調的走勢，究其原因，一是鋼材需求處于恢復性增長階段，生產企業盈利空間收縮，市場基礎還比較薄弱，大部分企業在盈虧平衡點附近謹慎組織生產，因此，近期鋼材市場大幅上漲或下跌的可能性不大。二是部分原料、燃料價格仍處于攀升狀態，導致鋼材價格的成本剛性增強。例如，鐵礦石價格經過震蕩下行后再次出現上揚，截至2012年12月21日，中鋼協的鐵礦石價格指數為415.67點，較三季度末上升14%，這部分成本壓力將在一個月或兩個月之后的價格中反映出來。三是主要城市的社會庫存水平持續下降，后期補庫需求增強，積聚了短期價格上行動力。 2012年12月中旬，全國22個城市五大類鋼材社會庫存總量已降至1172.5萬噸，即使四季度以來價格出現反彈，這種去庫存過程也并未停止，因此，后期補庫有利于支持價格上行。四是受市場預期好轉的影響，部分鋼鐵產品的出廠價格提高。例如寶鋼已經宣布，2013年1月份的大部分鋼鐵產品每噸價格上調300元到600元，這次調價也意味著寶鋼主要產品價格基本恢復到2009年水平。當然，在鋼材產能過剩矛盾突出、鋼材出口難以緩解國內過剩產能、企業資金鏈比較緊張等因素影響下，鋼材價格也存在下行壓力，綜合判斷，近期鋼材價格將出現小幅震蕩、緩慢回調的態勢。

　　政策建議

　　加快淘汰落后產能，嚴格控制產能擴張

　　解決產能過剩問題要從加快淘汰落后產能、嚴格控制新增產能入手：一是徹底普查落后產能的基本情況，建立400立方米及以下煉鐵高爐、30噸及以下轉爐和電爐等落后產能目錄，依法依序加快落后產能的淘汰進度。二是將市場化與行政化手段相結合，倒逼落后產能加快退出，避免部分落后產能通過簡單組合或者借其他名義逃避行業監管。三是嚴格控制產能擴張沖動，項目準入標準應更加精細化和科學化，不應過度強調規模性指標，而應更注重發展質量指標，通過環保、能效、技術水平、市場需求等指標遴選合適項目，避免低水平重復性建設，嚴禁上馬不符合產業發展方向的項目。

　　進一步加大推進節能減排工作力度

　　節能減排是鋼鐵行業轉型升級的重要抓手：一是按照節能減排“十二五”規劃的相關要求，盡快制定降低噸鋼綜合能耗、二氧化硫排放量等關鍵性指標的實施路徑。二是加大鋼鐵行業節能減排的財政支持力度，通過補貼、稅收等手段推廣節能減排技術，大力推行清潔生產，加快重大、共性技術的示范和推廣，完善清潔生產評價指標體系。三是建立大中型鋼鐵企業循環經濟試點，提高“三廢”的綜合治理和利用水平，及時總結經驗并上升為產業強制性標準。鼓勵大中型鋼鐵企業建設能源管理中心，積極開展能源合同管理。

　　應重視近期鋼鐵貿易融資中的金融風險

　　針對近期鋼鐵貿易行業出現重復質押、虛假倉單等問題，進一步規范鋼鐵貿易的倉單質押行為。一是提高鋼材倉單質押業務門檻，融資時要著重考察鋼鐵貿易企業的經營能力和信用記錄。對于信用良好、實力較強的鋼鐵貿易企業可以適當提高信用額度或給予優惠利率，對于違規企業要依法懲處。二是加強鋼材倉單的監督管理，確保倉單真實性、唯一性和有效性，倉儲企業在開展倉單質押業務時，要與銀行簽訂“不可撤銷的協助行使質押權保證書”，明確對質押貨物的保管和損壞負責。三是嚴格控制鋼材倉單質押的資金流向，確保資金用于真實的鋼材交易行為，嚴防從銀行套資用于其他投資項目。

　　加快走出去步伐，建立國際鐵礦石資源保障體系

　　近年來國際鐵礦石價格明顯反彈，暴露出國內鋼鐵企業資源控制能力的短板，因此，應加快國內鋼鐵企業走出去步伐，建立國際鐵礦石資源保障體系：一是利用國際金融危機帶來的市場機遇，擴大境外資源合作途徑，利用參股、控股等多種方式加快發展國外鐵礦石資源，逐步提高我國權益礦比重。二是通過海外建立生產基地方式，有效整合國外鐵礦石資源，重點鼓勵一批具有一流技術和管理水平的大型鋼鐵企業成立海外生產基地或參與國外鋼鐵企業的并購重組，將國際鐵礦石市場的波動風險內部化。三是合理引導國際鐵礦石進口需求，建立新的國際市場采購秩序，避免集中進口導致價格階段性大幅上漲。

來源：中國經濟時報