華菱鋼鐵6月17日表示，公司與外資股東安賽樂米塔爾(下稱“安米”）的合作正聚焦于汽車板合資公司，公司將充分利用并消化安米轉讓的汽車板生產技術和熱軋基板生產技術，完善板材質量控制體系和研發體系。6月15日，位于湖南省婁底市的華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司汽車板項目正式投產，合資公司注冊資本26億元，其中華菱鋼鐵占51%、安米占49%。華菱鋼鐵和安米的聯姻終于修成正果。
    喜事之外華菱鋼鐵也有煩心事。在當前鋼鐵行業陷入漫長寒冬之際，并非所有的“牽手”最終都能有一個圓滿的結局。據了解，華菱鋼鐵與控股股東華菱集團的全資子公司江蘇錫鋼集團有限公司的重組計劃，歷時7年之久，結果或將落空。多位市場人士告訴記者，重組未能成行的主要原因在于華菱鋼鐵自身的盈利能力較弱。
    重組7年多波折
     “華菱鋼鐵對錫鋼的重組最終很有可能作罷，主要原因則在于華菱鋼鐵考慮到了運營風險，華菱鋼鐵近年來的運營情況不是很好，而錫鋼的情況也不好，考慮到業績的問題，不會將其貿然注入上市公司。”卓創資訊鋼鐵分析師劉新偉對本報記者表示，“后期的話，華菱集團方面繼續持有錫鋼的可能性會比較大，現在找第三方接盤也比較困難，畢竟大環境不是很好。”
    華菱鋼鐵近日發公告稱，擬豁免華菱集團2007年因收購錫鋼集團而做出的《關于解決潛在同業競爭的承諾函》。公告中指出，由于在當前公司自身盈利能力較弱、資產負債率較高，且整體鋼鐵行業不景氣的背景下，華菱集團既無法將錫鋼集團注入上市公司，又難以將其轉讓給第三方，因此發布這份公告。
    據了解，華菱鋼鐵對錫鋼集團的重組開始于7年前。按照當時的計劃，一旦重組成功，華菱鋼鐵將擁有華菱鋼管控股有限公司69.77%的股權，而錫鋼將成為華菱鋼管控股有限公司的下屬子公司。
    2007年，華菱集團收購了錫鋼集團55%的股權，為避免潛在同業競爭，華菱集團出具了《關于解決潛在同業競爭的承諾函》（下稱《承諾函》），承諾在3年內將持有錫鋼集團55%的股權出售給華菱鋼鐵或以其他合法的方式注入華菱鋼鐵或出售給無關聯的第三方，以解決同業競爭問題。
    而在隨后的2011年9月，華菱鋼鐵召開董事會審議《關于華菱鋼管與錫鋼集團資產重組的議案》。當時重組議案提出，華菱鋼鐵以控股子公司衡陽華菱鋼管有限公司67.13%的股權、現金2億元，華菱集團以所持有的錫鋼集團100%的股權，共同增資投入湖南華菱鋼管控股有限公司。
    不過，這份重組議案在當時遭到了否決，其中外資股東安賽樂米塔爾在表決中也投下了反對票，對此，安賽樂米塔爾給出的解釋是，華菱鋼鐵持續盈利能力仍然比較脆弱。而錫鋼當時也剛剛完成搬遷不久，盈利能力充滿不確定性。
    “從集團層面上來說，為了滿足監管機構的要求是希望能夠盡快完成這次資產重組的，從業務整合的角度來講，盡快完成也是有好處的。”華菱鋼鐵董秘陽向宏當時表示，“但既然安米反對，我們只能下一步再討論這個事情怎么安排了。”
    與此同時，當時《承諾函》指出，若在自成功收購錫鋼集團之日起3年內，因非本公司的原因未能實現上述承諾，則本公司承諾將所持錫鋼集團55%的股權出售給非關聯第三方。
    而根據6月6日晚間的公告，錫鋼集團重組事項經公司董事會否決后，根據原承諾，華菱集團應將所持錫鋼集團的股權出售給非關聯第三方。為履行承諾，華菱集團也一直尋求機會，但至今尚未找到合適的收購方。
    事實上，3年前導致議案被否的利潤問題，3年后直接導致了兩家的重組很可能就此終結。根據當時的數據顯示，華菱鋼鐵2010年全年虧損26.44億元，為當年整個行業的虧損王，而這份重組議案也正出現于華菱鋼鐵扭虧的關鍵時刻，對其盈利能力信心不足，成為該議案當時未獲通過的關鍵原因。
    然而目前華菱鋼鐵的盈利狀況同樣不容樂觀。數據顯示，盡管2013年華菱鋼鐵成功扭虧，但是進入2014年之后扭虧為盈，根據其一季報顯示，公司一季度虧損1.29億元，每股虧損0.0429元。截至2013年3月31日，公司負債總額已經達到577.9億元。
    記者就重組問題詢問華菱方面，但是截至發稿前為止，并未獲得相關回復。
    鋼鐵業重組艱難前行
    華菱鋼鐵7年重組之路受挫，也是當下鋼鐵行業重組艱難的一個縮影。
    事實上，鋼鐵行業自2012年正式爆發危機以來，依靠兼并重組來化解行業內產能過剩，倒逼落后產能已經成為了最常見的方法之一，而這也被認為是國內鋼鐵行業的大勢所趨。
    據了解，隨著產能過剩的危機不斷加重，國內兼并重組發生的頻率也日益攀升，2009年，寶鋼重組寧波鋼鐵，首鋼重組長鋼、貴鋼、興源實業；2010年首鋼重組通鋼，鞍鋼集團重組攀鋼集團；2011年馬鋼集團重組安徽長江鋼鐵；2012年寶鋼重組韶鋼，山鋼集團重組閩源鋼鐵。每一次重組似乎都能帶給整個行業新的希望。
    但是，這樣的重組究竟收到多大的效果，從目前來看還很難顯現。據了解，兼并重組的一個重要作用就是調控產能，但是根據統計局數據顯示，今年4月份粗鋼日產量逼近230萬噸，再創歷史新高。
    不僅效果難以顯現，企業在這條路上走的相當艱難。而像華菱鋼鐵這樣在重組中受挫的，在這個行業中也并不少見。
    今年1月份，此前頗受關注的河北鋼鐵漸進式重組河北省內12家民營鋼鐵企業，終于在悄無聲息中選擇和這些鋼廠解除協議。
    對于失敗的原因，河北鋼鐵和行業協會各執一詞，“主要是河北鋼鐵沒有推進這個事，早前給人家承諾的管理和技術咨詢服務等都沒有做，股權重組更沒有推進。”河北省冶金工業協會副會長宋繼軍認為。而河北鋼鐵則表示，民營鋼企被收編并不是很情愿，所以對公司派出人員管理等約定也不是很配合，加上政府也沒有后續配套政策，所以才最終選擇退出。
    除此之外，寶鋼和韶鋼之間的重組，除了停留在技術和資金方面的合作以外，雙方也沒有更深層次的合作。
    值得注意的是，國內企業之間的重組即使完成，有時候還會出現母公司業績下滑的現象。以寶鋼為例，寶鋼通過重組置換廣鋼產能的方式投資了湛江項目，并且從廣東省國資委手上獲得了韶鋼的控制權，開拓了自己在華南的版圖，保證了鐵礦石來源，但是其股價卻長期處于破凈狀態。
    “這種問題是當前國內重組中常見的。”劉新偉說，“按說重組行為是為了優化資源配置，但是國內的重組常常難看見這樣的局面，形象點說類似‘劫富濟貧’，會出現重組企業完成重組后效益沒出現好轉，反而拖累母公司的問題。”
    “目前，國內鋼鐵企業兼并重組困難重重，究其原因，要么是地方政府的‘拉郎配’，要么是民營鋼企間為規避法律的重組，促使鋼鐵企業自愿地進行實質性重組，需要政府推出多項配套政策。”我的鋼鐵網資深分析師沈一冰說。

來源：華夏時報