隨著近些年環保的不斷深入，產地對于環保的整改進行到了哪種程度？環保組將于近期對山西和陜西地區煤礦和洗煤廠進行環保“回頭看”的活動，是否會提出新的要求，對產地會產生多大的影響。

　　帶著這些問題，我司動力煤團隊于9月3日開始對產地進行了為時6天的調研活動，途經三省七地，各地環保要求不盡相同，其中以陜北的神府地區最為嚴格，影響較大，山西地區煤礦影響較小，洗煤廠影響較大。內蒙以查汽車超載為主，也有一定的影響。總的來說環保對產地影響不小，產地庫存普遍偏低，但暫時并不缺煤，新增火車計劃較為困難。下面我們看看詳細情況。

    　山西地區

　　煤礦方面：由于國有礦比較多，環保設施較好，環保組來時預計會有短暫影響，但相對影響不大。山西地區煤礦要求年產在45萬噸以上，隨著供給側改革，去年提出下一步管理目標是煤礦年產在60萬噸以上，產能較小的煤礦基本已經關停。晉北沒有大棚，晉南正在蓋。朔州平魯地區本年度相對減量，整個朔州地區年產量不到2億噸。

　　洗煤廠方面：關停的較多，平魯地區只有3-4家洗煤廠有完整手續，正常運作，其他關停。隨著環保組來檢查，預計仍在生產的洗煤廠也逐漸停產迎接檢查。

　　發運站方面：要求蓋大棚，并無具體時限，費用很高，發運站難以承受。環保檢查期間會影響到煤量，但不影響發運。目前新增鐵路計劃較為難批。五寨縣大概有10多個發運站，無煤礦，洗煤廠去年都關了。

　　電廠方面：影響不大，但也要求蓋大棚，并無具體時限，由于環保檢查，部分距離市區較近的電廠不允許進汽運煤。

      其具體企業情況是：

　　1. 大同國有煤礦

　　該煤礦位于山西大同市南郊區，屬于國有企業，始建于1957年，礦井改擴建后，年產能120萬噸，典型老礦，井田面積10.88平方公里，生產煤種為低硫、低灰，發熱量高的弱粘結侏羅紀優質動力煤。該礦有6個井口，3個斜井，3個豎井（其中2個回風井，1斜1豎），環保處理較好，有完備的污水處理設備（投資500萬，還需運行維護，成本高）。由于建廠時間較長，生活區生產區設備完善，預計可再產十年，環保檢查對該礦無大影響。

　　去產能前其上屬集團年產大概2.5億，后變為2億，今年約1.5億。該下屬公司年目標產量1千萬噸，目前實際產量7百多萬噸，該公司共有12個礦，正常生產的較少。我們去的這個煤礦是其在正常生產的煤礦中較具代表性的。總體來說，國企受環保影響小，即使坑口價格低于成本，也不會主動停產，甚至會產更多來換取更多現金流，維持人員開支，老礦負擔較重。

　　2. 山西國有電廠

　　在調研當天，正值中非合作論壇在北京召開，該電廠正在進行保供任務，向北京輸送電能。煤源采購主要在大同、朔州、內蒙準旗、東勝地區，礦上直采，無中間貿易商，價格隨行就市，采購以三個月后付款為主，有自己的專線基本不走國鐵。環保檢查，電廠也接到煤棚修建通知，2019年的長協煤計劃，預計比例會有所提升。目前儲煤水平低于去年水平同期，但與供需無關，主要因機組更換，新機組耗煤少，更經濟。60萬機組入爐煤4200卡左右，66萬機組4300卡左右。年消耗煤約900萬噸，入爐煤平均硫值1.15-1.2，電廠職工1700人。今年1-7月發電量增加10%，全集團虧損67%，本電廠盈利3個億。8、9月份開始冬儲采購。

　　3. 朔州國有站臺

　　該站臺屬于晉能集團，位于山西朔州市朔城區神頭鎮內。環保檢查要求密閉，修煤棚，大棚沒有明確截止時間（修建煤棚工期10個月-1年，半個煤棚投資需要1，4億），道路灑水，車輛防揚塵。兩條2萬噸裝車線，兩臺兩線，一線一大列，經北同蒲線直達秦皇島。煤源以朔州、平魯為主，配置年400萬噸洗煤廠，代發為主，自營的少，四季度會啟動一些自營計劃。目前1-8月發運265萬噸，去年全年發運365萬噸，計劃增量十幾萬噸。今年最高庫存在三、四月份，大概20-30萬噸，去年最多50萬噸，現在是十多萬噸的庫存，周轉快，代發費用15-18元/噸，冬天加防凍2-3元/噸，發運的基本都是5000大卡的煤。可以同時放4個大列。內蒙地區到站臺運費70-80元/噸，到秦皇島運費119元。地銷主要去往山東、河北。

　　4. 朔州民營洗煤廠及站臺

　　自己發運，為2家代發，集運站代發費用20元/噸，4000大卡的原煤能洗到5500大卡，再低的洗不經濟，洗煤廠回收率54%，10%煤泥。洗完5500大卡末煤，硫0.6，全水9.5，一天能洗2千多噸。到廠運費約7-8元，與某民企煤礦合作。目前5500大卡坑口價330-340（不帶票）。

　　5. 五寨某代發為主站臺

　　自己的站臺，沒有自營，基本都是代發，15家客戶，以本地居多，少量內蒙。今年3、4月份庫存最大，有200多萬噸，后期下降，近期基本持平。運費最近漲10元/噸，去年冬從60元漲到120元。今年大部分時間是60-70元，汽運費隨煤價波動。

　　代發費用全包21元，冬天加價。開票從五寨站起，到秦皇島費用146元，含一段地鐵費用3元，到曹西貴10元。90%銷到港口，部分到山東。全部自有資金運行，年發運量800萬噸，最多能發1300萬噸，最多一天裝9大2小。裝大列2個小時，小列1個小時。20個裝機同時運行。

　　環保最近來過，要求有防塵網，建煤棚，成本太高建不起，具體時間不詳。檢查期間，汽運煤減量，場內生產不受限制。需要灑水，水有地下水，成本比較低。站臺庫存最高可到200萬噸。

　　目前有員工200人，裝機42-43臺。堆放時間最多兩個月。

　　6. 五寨某私營站臺

　　純自營，不做代發。年發運800萬噸左右，港口吞吐1000萬噸左右，今年無增量。坑口不缺煤，制約主要在于鐵路運力，車皮少。煤源以府谷、神木為主，部分內蒙、山西。目前一天平均發3大列。站臺和港口加起來有約100萬噸庫存，站臺極限儲煤100萬。府谷發至站臺目前運費在80元/噸，前幾天在70元/噸。

　　府谷正在修橋（黃河二橋），堵車嚴重。

       陜西地區

　　環保要求必須建大棚，棚里要有噴淋設施，除塵。9月30日必須蓋大棚，周邊洗煤廠，煤礦部分大棚在建設中。環保較差的煤礦已停產建大棚。環保督察主要是煤礦。部分煤礦已蓋起煤棚，但也不敢滿負荷生產，以清庫存為主。當地環保設施比較好的煤礦，生產仍在進行，但對環保存在較高警惕心理，對陌生人較為提防。

　　府谷地區無證煤礦較多，私挖濫采較為嚴重，當地煤礦在9月20日附近大規模停產有可能較多，十月份環保督查會來檢查。目前神木大概有100個煤礦，府谷60多個。

　　當地某民營洗煤廠：

　　洗煤廠日產2000噸，煤源以周邊工程煤居多。回收率不等，高的可達80%，低的可達30%。洗完出來的矸石、煤泥都扔掉，洗煤廠有部分存煤，正在生產中，在環保檢查前會盡快出貨，9月底后暫不生產，當天已經收到相關部門下達的環保要求文件，要求9月30日完成整改。洗煤水完全不外排，全部循環，不用處理。

       內蒙地區

　　在鄂爾多斯、包頭地區了解到，當地環保影響雖然不大，但是查汽運超載較嚴，從坑口就開始查。由于單車裝載量少了，從而提高了運輸成本，大概提高15%的運費成本，目前周邊電廠已經提高了采購價。

       總結

　　總的來說這次環保回頭看對產地的影響還是比較大的，各個環節對這次檢查也比較重視，尤其是煤礦和洗煤廠。一些環保做得比較好的煤礦和洗煤廠也都表示為了迎接檢查可能會在檢查期間停產。

　　反應在盤面上，我們預計整個九月份盤面都會比較強，以做多為主。不僅僅是環保的影響，同時也是終端采購采暖用煤的期間。十月份利多因素兌現之后期貨盤面會提前轉弱，多單可以逐漸止盈。來源：秦皇島煤炭網