用鋼強度在這里特指每單位國內生產總值（GDP）的用鋼量。中國的用鋼強度高具有多方原因，但很大程度上反映了中國的國情和選擇的發展道路。

國情和發展道路都是長期形成，不易在短期內改變的。對鋼鐵產能的調控，不能脫離中國的國情。面對中國經濟今年補償性加速增長的形勢，相關方面在數月前卻放言中國今年的鋼產量要同比下降，這加大了市場對鋼材漲價的預期。只有對中國的用鋼強度有清晰而客觀的認識，才能在未來避免或減少因誤判給市場帶來的波動。

經濟結構和發展驅動力決定了用鋼強度

按照經濟學家的定義，中國屬于正在加大市場化比重的轉軌型經濟體。為克服原有計劃經濟的固有缺陷，通過在探索中求發展，中國經濟在追趕發達國家的過程中走出了一條與眾不同的發展道路。

與經濟處于類似發展階段的國家相比，國內生產總值的三大組成要素中，中國在投資方面的占比明顯更高。在發展經濟的過程中，中國通過加大對基礎設施投入的力度使基礎設施建設超前發展。這是中國經濟用鋼強度高的主要原因之一。

數據來源：WORLD FACT BOOK，CIA

下圖比較了中國與世界其他五國的鋼材消費量。從人均GDP的水平上看，這些國家與中國處于相類似的經濟發展階段。2019年中國的人均GDP大約折合10216美元。同年五國的人均GDP介于6001美元（南非）和11584美元（俄羅斯）之間。其他參與比較的國家還有巴西、土耳其、墨西哥。

數據來源：世界鋼鐵協會，快易數據等

這一年中國的用鋼強度或單位GDP用鋼量高達6618噸/億美元。其他五國最高的是土耳其的3633噸/億美元。只有中國的55%。加上五國的經濟總量遠小于中國，因此它們的鋼材消費量與中國相比顯得微不足道。

除中國外，世界前五大產鋼國還有印度、日本、美國和俄羅斯。與這些國家相比，中國的單位GDP用鋼量同樣是鶴立雞群。上述四國中印度的單位GDP用鋼量最高，也只有3725噸/億美元。

通過下圖可以發現，除中國之外的其余四國的數據是分布在一個變化平緩的弧線上。這個弧線顯示用鋼強度或單位GDP用鋼量隨人均GDP的增加而減少。中國的數據游離在該弧線之外。

數據來源：世界鋼鐵協會，快易數據等

有鑒于此，采用其他國家的經驗和數據來預測中國的用鋼量和鋼產量，將會得出荒謬的結論。

上世紀九十年代，澳大利亞政府曾資助過一項有關中國鋼產量的研究，該研究預測中國的鋼產量將于2005年達到峰值，峰值時中國年鋼產量為1.5億噸。

數年前礦業巨頭必和必拓（BHP）也進行了一項相類似的研究，預測年產鋼10億噸是中國鋼產量的峰值。這個結論顯示，國外研究者對中國鋼鐵行業發展的內在邏輯，仍然缺乏深度的了解。

中國在鋼產量上獨步全球，連續多年占有全球的半壁江山（2020年中國的鋼產量為全球鋼產量的57%），已成為全球鋼材消費和生產的中心。由于旺盛的國內需求，在鋼鐵這樣一個已高度全球化的行業中，除緊鄰中國的東盟地區外，中國鋼鐵生產商在海外的市場份額并不高。

2019年中國的凈出口量在鋼產量中的占比不足5%，遠低于世界其它鋼鐵生產大國如日本（27%）和俄羅斯（31%）。國際市場是日俄鋼鐵企業經營版圖不可或缺的一部分，而只在個別國內需求不振的年份，中國企業才會增加出口。

房地產行業的用鋼

中國人追求擁有自有住房的傳統和在資產配置中偏好不動產的觀念，使房產在中國供人居住外，也成為一種流行的投資品。中國的城市化進程和房產在中國的投資屬性，共同助推了房地產業成為目前中國最大的用鋼領域。2019年房地產建設占中國用鋼量的38%，其中住宅建設用鋼占28%，其他用房建設占10%。

中國經濟發展帶來人均收入的快速提升推升了對新建住宅的需求。由于土地資源稀缺而昂貴，單位用鋼強度更高的高層建筑成為了中國城市住宅的主流。而在歐盟和美國，城市住宅的主流是單層和多層建筑。

以鋼結構代替混凝土結構是建筑業的發展趨勢。這個趨勢將極大提升中國房地產業的用鋼量。高層鋼結構住宅的平均用鋼量為103公斤/平米，而類似混凝土結構住宅只有60公斤/平米。通過以鋼結構住宅代替混凝土結構住宅，單位建筑面積的用鋼量將增加77%。

2019年中國的鋼結構產量為7373萬噸。根據測算，中國鋼結構建筑在商業地產和場館中的滲透率接近58%，廠房類建筑中的滲透率接近40%，而在住宅類建筑的滲透率只有約1%。中國鋼結構建筑的面積占總建筑面積不到5%，遠低于發達國家40%的平均水平。

與混凝土住宅相比，鋼結構住宅對發展商、住宅業主和社會而言是一個多贏的選擇。對發展商而言，鋼結構住宅易于實現設計標準化、構配件生產工業化、施工機械化和裝配化。平均建設周期只有混凝土住宅的三分之一。在施工安排上也較少受季節變化的影響，有利于發展商加快項目周轉。

對住宅業主而言，鋼結構住宅得房率較傳統鋼筋混凝土住宅高5%至8%，而且室內布局更為靈活。鋼結構因自重輕、延展性優良，能減少地震對建筑物的損害，提高了有關建筑物的安全性。

對社會而言，鋼結構建筑的鋼鐵部分在拆除后可全部回收利用，大大減少了建筑垃圾量，可將碳排放減少35%以上。

與混凝土住宅在工程造價上的差異，是目前鋼結構住宅在中國被市場廣泛接受的主要障礙。而何時能彌合兩者在工程造價上的差異取決于以下幾方面的因素。第一，與鋼結構住宅有關的鋼材品種，其價格能否保持在合理區間。第二，制作混凝土所用水泥和沙石因趨嚴的環保政策而逐漸上漲的速度。第三，中國建筑業人工成本的上升速度。

有研究顯示，在2022年至2031年間，鋼結構住宅與混凝土住宅在造價上的差異將會消失。在2019年的建設規模下，如將中國鋼結構住宅的占比從1%增加到40%，住宅建設的用鋼量將增加約7300萬噸。

基礎設施建設用鋼

中國在基礎設施建設上的優勢可以總結為以下三點：投入規模大；前期準備和施工時間短；項目投資省。

中國在多種基礎設施建設上的領先地位近幾年享譽全球，其中包含高速鐵路、大跨度橋梁、特高壓輸電等。這很大程度上得益于中國實施的在基礎設施建設上適度超前的政策導向，以及隨之而來的大量投融資。根據購買力平價的口徑計算，2019年中國在基礎設施建設上的投入大約是美國的3.7倍。

2019年中國基礎設施建設用鋼總量約為1.65億噸。在基礎設施建設領域，用鋼量最大的是城市軌道交通建設，約占基礎設施建設用鋼總量的43%。因為城市人口和私家車增加加劇了城市交通擁擠，近年來城市軌道交通成為中國基礎設施領域的投資熱點。

2020年中國城市軌道交通完成建設投資達6286億元，比上年增加5.5%。當年在45個城市運營線路總長度為7970公里，其中含新增運營線路1224公里。運營里程的年增長高達18%。未來中國各城市的軌道交通網絡將進一步擴大。截至2020年底共有65個城市7086公里的新建軌交線路獲批在建或待建。

高速鐵路項目對經濟增長具有眾所周知的促進作用，尤其適合于人口稠密地區的快速城際交通。但這類項目資金需求大而且財務風險難以控制。為降低投資人風險，通常需要公共資金的參與或由官方機構為項目貸款提供擔保。

數據來源：世界銀行

而這在西方國家需要通過程序繁瑣的聽證、調研和可行性論證。澳大利亞東海岸高鐵項目的規模和重要性大體等同于京滬高鐵項目在中國。比較這兩個項目，可以看出中國在推動基礎設施建設上具有的制度優勢。

從上世紀90年代起，澳聯邦政府就撥款著手進行東海岸高鐵項目的可行性論證。但至今仍停留在紙上談兵，無法確定開工日期。而京滬高鐵從1994年底批復開展項目“預可研”到2011年6月底通車，也僅歷時15年7個月。其中施工期只有約3年3個月。

中國的高鐵不僅建設速度快而且成本低，根據世界銀行的數據，中國高鐵建設成本只有歐洲相同等級鐵路的三分之二。

截至2020年底，中國建成的高鐵總里程達到3.8萬公里，約占世界高鐵總里程的69%，而且仍在持續擴張。在高鐵的密度上，中國經濟發達地區已不在高鐵網絡發達的日本和歐洲國家之下。

制造業用鋼

制造業用鋼是中國除建筑業外的主要用鋼領域。在過去的九年間中國一直是首屈一指的制造業大國，2020年中國的制造業增加值高達26.59萬億，超過美日德三國的總和。中國制造業的用鋼量遠超這些國家，但僅占總用鋼量的30%。

制造業是高附加值鋼材產品的主力用戶，如用于電機制造的硅鋼片和用于制造轎車車身的汽車板。中國制造業用鋼量的擴張有助于改善中國鋼鐵行業的盈利能力。

由電力驅動的新能源車取代由化石能源驅動的傳統汽車是目前汽車業發展的主要方向。由于政策層面的大力推動，2020年中國新能源汽車的產量已突破130萬輛，約占全球的41%，遠高于2019-2020年中國汽車產量在全球28%-33%的占比。有專家預測，到2030年新能源汽車在中國市場的銷售占比將達70%。

隨著新能源車的推廣，全球汽車產能將進一步向成本洼地中國聚集。根據中國汽車工業協會的預測，未來五年中國電動汽車的產銷量的年均增速將達40%以上。中國汽車業的用鋼量有望更上一層樓。

感謝中國在房地產和基礎設施建設上的巨額投資，中國工程機械的需求和產能在過去二十年獲得了飛速增長。2020年按臺數計工程機械在中國的銷量增長了30%。銷售額在全球市場占比高達26.5%。在全球最大的五家工程機械企業，中國企業已占有三、四和五位。并正通過擴大在海外市場占有率，向行業的領軍企業卡特彼勒和小松發起新挑戰。隨著中國工程機械企業全球市場占有率的提升，更多物美價廉的優質國產鋼材將被用于這個領域。

鋼材價格對中國某些用鋼行業的國際競爭力提供著關鍵支撐。據報道，因中國的船用鋼板自去年以來大幅飆升，在今年3月下旬達到5500-6000元/噸。同期韓國企業船用鋼板的采購價格為4000-4800元/噸。兩國在船用鋼板成本的差異導致去年10月以來中國企業獲得的新船訂單連續六個月落后于最大的競爭對手韓國。

有競爭力的鋼材價格和人工成本使中國成為世界集裝箱產能的聚集地。2018年中國的集裝箱產量為425TEU，占全球集裝箱產量的96%。三家中國企業中集集團CMIC、東方國際DFIC和新華昌集團CXIC合計生產了全球約80%的集裝箱。

造船和集裝箱行業各自的用鋼量都不及中國用鋼總量的1%，在中國的鋼鐵需求中不足輕重。但從中可以窺見鋼鐵讓制造業根植中國，使中國擁有全球最為完整制造業體系的重要性，而完整的制造業體系是中國經濟進行有效內循環的保障。

新冠疫情全球大流行進一步助推了全球制造業產能向中國聚集的進程。得益于下游制造業強勁的鋼材需求，2020年中國鋼鐵工業的增加值增長了6.7%，位于制造業增加值增速的第三位，遠高于中國制造業增加值的平均增速2.8%。鋼材的下游用戶電氣機械及器材制造業、計算機/通訊和其他電子設備制造業、汽車制造業和專用設備制造業則占據了制造業增加值增速前五名的其他四個位置。

中國造船板月均價格走勢（2014-2020），數據來源：中國鋼鐵協會

農村建設用鋼

根據2021年5月公布的第七次人口普查數據，中國目前農村的戶籍人口大約為7.7億人。其中有約2.6億人為常駐城市的農村戶籍人口。這些人口與其他農村戶籍人口一樣有權獲得宅基地，且很多會在農村建造并擁有自己的住房。

根據多份農村住房調查報告的數據推算，中國農村戶籍人口目前擁有的人均住宅面積大約為52平方米。隨著農村人均收入的提高，農村住宅的建設標準和人均住宅面積也水漲船高。而且，中國農村人口的平均生育率高于城市。在幾方面因素的作用下，農村新建和翻新住宅的面積，以及單位面積用鋼量也會隨之上升。

2020年中國農村的用鋼量約為1.67億噸。其中71%被用于住宅建設，其余被用于建設道路、農村工商用房、污水處理和灌溉等生產生活設施。中國農村在基礎設施方面的短板仍十分明顯。據統計中國目前仍然有40%的建制鎮不具有污水處理能力。

由于中國農村的鋼材消費極為分散，目前并不被主流鋼鐵企業所關注。中國未來的鄉村振興除發展種植和養殖還需要大力發展服務業，特別是鄉村旅游。改善中國鄉村旅游的硬件設施，無疑將帶動中國農村的鋼材需求。

關于鋼鐵產能

在過去的20年間，中國經濟和中國用鋼量的增長保持了罕見的契合度。國內的鋼鐵需求是中國鋼鐵產能增長最重要的內生動力。在培植新興產業成為未來增長動力的過程中，中國現階段的經濟發展仍需依賴擴張用鋼產業。為此鋼鐵產能必須與用鋼產業的增長相適應。

從2001年至2020年的20年間，在中國經濟總體保持持續增長的情況下，中國的單位GDP用鋼量的演變可清晰地分為三個不同的階段。從2001年至2005年的五年中該指標呈明顯升勢，年均約增長8.48%。這時中國用鋼行業的擴張快于中國整體經濟的增長。2006年至2016年的十一年中，該指標呈波浪式下降，這階段雖然中國的鋼材需求仍保持增長，但用鋼行業在中國整體經濟中的占比下降，年均收縮3.55%。2016年中國的單位GDP用鋼量重回2000年水平。之后中國的單位GDP用鋼量在探底后又重拾升勢，在2017年至2020年間年均增加3.58%。現階段中國用鋼行業在經濟中的占比重回擴張態勢。

數據來源：世界鋼鐵協會，快易數據等

產能過剩是市場經濟中的普遍現象。產能過剩推動了行業競爭、優勝劣汰和技術進步。與歐盟和美國等用鋼量呈收縮狀態的發達經濟體不同，目前中國的用鋼量仍隨經濟的發展而提升。中國鋼鐵產能過剩不是一個行業問題，而更多地反映了應淘汰產能退出通道的不暢，以及階段性或區域性的產需失衡。

中國的鋼材需求如此之大，進口鋼材在中國市場上只能起到拾遺補缺的作用，國際上的富余產能并不能滿足中國的需求缺口。大規模進口鋼材來滿足中國市場的需求缺口，是一個不切實際和一廂情愿的想法。它將引發國際鋼材價格的攀升，增加中國用鋼制造業的供應鏈風險，可能引發中國用鋼制造業的外移。

中國鋼鐵業的碳中和路徑

2020年，中國粗鋼產量10.65億噸，占全球產量的57%。鋼鐵業是制造業中的碳排放大戶，其二氧化碳排放量占全國總排放量15%左右。在鋼鐵業實現碳中和是全國實現碳中和的重要組成部分。通過研發并采用新型的低排放生產工藝，而不是限制鋼產量，才能在實現碳中和目標的同時確保中國的經濟增長不受影響。

2021年年初以來，中國的頭部鋼鐵企業中國寶武、河鋼集團、鞍鋼集團先后發布碳減排目標和時間表。5月，河鋼集團在張家口啟動建設“全球首例富氫氣體直接還原示范工程”，利用張家口地區豐富的分布式能源優勢，推進項目建設，對分布式綠色能源利用、低成本制氫、氫氣直接還原、二氧化碳脫除等進行全流程和全過程的創新研發，探索發展低碳生產工藝。河鋼60萬噸富氫還原項目已投入建設。同時，河鋼規劃在宣化、唐山、邯鄲等地建設總計年產300萬噸的氫冶金項目。

今年三季度，中國寶武將在湛江鋼鐵開工建設（一期）1座百萬噸級、具備全氫工藝試驗條件的氫基豎爐直接還原示范工程及配套設施，可按不同比例靈活使用焦爐煤氣、天然氣和氫氣。項目二期計劃再建設1套百萬噸級氫基豎爐工程，未來逐步采用可再生能源發電-高效水電解生產的綠色氫氣，目標是氫氣比例達到80-90%。

當前不僅龍頭企業積極發揮帶頭作用，首鋼、建龍、酒鋼、日照鋼鐵等其他鋼鐵企業也相繼建立了類似的低碳冶金先導項目，為減排技術在行業中的大規模推廣探路。

綜上所述，基于國情和發展道路，中國的用鋼強度在可預見的未來，將繼續保持在高水平。碳中和方面的問題，應當通過技術革新而非單純地限縮整體規模來解決。對于市場的調整也當立足于適時推動淘汰落后產能，而非干擾市場預期，增加不必要的市場波動。