整個電力需求的快速下降是始料未及的。對比1998年的金融危機，電力企業覺得這一次的影響比那一次要大得多。最近的數據表明，電力企業的壓力是空前的。10月，比去年同期負增長4%，到了11月，負增長5.8%。電力需求快速的下降接著帶來的就是對于煤炭需求的減少。

    我們知道，電力和煤炭之間，表面上看是煤電之爭，背后有著非常深層次的結構性的原因和矛盾，市場化實際上是解決問題的一個關鍵，也是我們這些年來爭論的最關鍵問題。煤電之爭可以追溯到2002年國家取消電煤指導價的時候，當時沒有考慮一個因素，就是1998年金融危機時整個金融行業形勢非常不好，電煤供應過剩，因而2002年取消了電煤的指導價以后，煤炭的需求就在減少，但經濟復蘇以后電力就開始快速增長，因為有一個電網壟斷的緣故，電力的增長實際上是跟供需方直接簽訂的協議，所以電力一路不斷地向銀行借錢盲目建設，建設的速度是驚人的。我們可以看到這樣的數字，2004年增加了5000萬千瓦， 2006年增加了一億千瓦，到2007年又增加了一億千瓦，到2008年今年預計還要增加一億千瓦，增加這么多電量，實際上煤炭供應是跟不上的，鐵路供應也跟不上，這就造成了供需之間的脫節，煤炭價格一路在升高，現在碰到的情況就是突然一下子經濟出現了極度下滑，把雙方都弄懵了。

    因為發電容量還在不斷地增加，同時需求在減少，所以今年所有的電力企業都處于虧損狀態，預計整個行業虧損要超過700億，而且還在進一步擴大。發電企業不僅要面對煤價的上漲，同時還要面對還款不斷增加的問題，在這種情況下，發電企業現在完全沒有退路了。但是也還是有別的可能性，因為發電企業現在如果最終跟煤炭企業達不成協議的話，或許可以比較便宜地買斷這些煤炭企業，所以也有可能會形成煤電企業購買煤炭企業，然后煤炭企業購買發電企業，形成這種新的組合。

    大家都在講通過價格改革是不是能夠解決問題，實際上，現在看來價格改革已經不可能再解決什么問題了，最根本的問題要改變機制。我們知道，2002年的時候，國務院通過了一個5號文件，要改革電力部門，但是因為輸配沒有分開，就導致了供需雙方實際上都是對著電網，電網變成了總買家和總賣家，所以供需之間沒有一個交易。現在要上一個高耗能的項目，你沒有辦法跟發電廠交易，你要去跟電網談，而電網實際上不建發電廠，而對發電廠來說，也不知道供方是誰，最終的需求是誰。拼命地建電廠，建完以后，現在卻沒有需求了。實際上在一個良性的社會里，應該是供需雙方完成一個有效的交易，如果建一個高耗能的工廠，你就應該跟發電廠去談，因為電網并沒有真正的發電能力。如果你這個項目沒有競爭力的話，就沒有人給你建發電廠，那這個項目就建不起來。現在由于無法實現雙方的交易，造成了我們整個系統的深度紊亂。

    我們也知道，實際上煤炭在國外是沒有期貨交易的，煤炭主要是通過長期協議。現在我們沒有辦法建立長期協議，大家都只能擠在現貨市場，這也就是我們每年都在重演煤電之爭的原因。

來源：21世紀經濟報