盈利預測與評級調整：

　　根據最新的經營數據，我們調整公司的盈利預測。假設說明：由于目前2009年煤電價格談判未果，未來兩年煤炭需求低迷，因此關于2009、2010年煤價的假設存在很大不確定性。

　　主要假設：1、2008年公司煤炭平均售價同比增漲40%，煤炭生產成本同比增31%，煤炭業務貢獻銷售收入71%；2、安太堡井工礦2009 年將達產，東露天礦2009年投產，由此預測2009、2010年公司將增加煤炭產量各1000萬噸，同時假設公司不會大規模限產；3、考慮煤炭銷售增值稅增加4個百分點的情況下，假設公司合同電煤售價同比增長6%，則2009年煤炭售價實際增幅3%，2010年增幅2%。

　　盈利預測：2008-2010年每股收益0.57元、0.68元，0.66元，2009年公司銷售收入和凈利潤仍將維持約20%的增長，2010年凈利潤或將下降。目前公司市凈率為1.54倍，維持公司"謹慎推薦"評級。

　　公司未來發展得益于量價齊漲。小煤礦的整頓關閉有利于公司市場份額的擴張，新增產能將有效釋放，因此公司產量增加的可能性較大。同時以合同電煤為主的銷售結構也將增加行業發展低谷時期公司業績的穩定性。

　　如果電煤價格雙軌制部分取消，對中煤能源來說更意味著業績的爆發。目前煤電雙方仍在僵持階段，年前政府出面解決的可能性較大。電煤價格市場預期存在。

 來源：中財網