恒源煤電整體上市已經進入實質性推進階段，并有望在09年上半年完成。整體上市完成后產能將大幅增長，成為皖北煤電集團煤炭資源整合的平臺。
    恒源煤電2月20日公布了《關于公司重大資產購買涉及土地租賃關聯交易的議案》。而之前的08年11月18日，公司曾公告，公司董事會及臨時股東大會通過了公司重大資產購買及發行股份購買資產暨關聯交易方案的補充議案：公司擬通過向控股股東安徽省皖北煤電集團有限責任公司發行股票并支付現金的方式購買其所擁有的相關資產和負債。
    公司通過以上決議顯示，重大收購項目已經進入實質性推進階段，并有望在09年上半年完成。據公告，恒源煤電擬通過向安徽省皖北煤電集團有限責任公司發行股票并支付現金的方式購買集團公司所擁有的任樓煤礦、祁東煤礦、錢營孜煤礦及煤炭生產輔助單位的相關資產和負債。上述資產購買實施后，為確保收購后日常經營，公司擬就上述資產收購所新增租賃的集團公司相關土地簽訂《土地租賃協議》，每年將向集團公司支付土地租賃費1,440.38萬元。該協議涉及租賃的土地面積為2,357,413.90平方米，租賃期限為三年，租賃價格比照恒源煤電與集團公司已有《土地租賃協議》所約定的租賃價格執行，到期后恒源煤電有無條件續租權。08年10月23日，恒源煤電公布重大資產購買方案時股票連續跌停，市場面對融資項目幾乎成了驚弓之鳥。如今市場信心有所恢復，恒源煤電的價格已經從當時最低的7.99元回到了18元之上，遠遠高于擬向大股東定向增發的價格13.71元/股和擬向機構投資者定向增發的價格12.34元/股，從而掃除了實施該項目的市場價格障礙。恒源煤電有關負責人表示，大股東皖北煤電集團的發展戰略是以非煤產業為發展方向，逐步淡出煤炭采掘業，將優質煤炭資產注入恒源煤電是戰略性規劃。因此，恒源煤電不會因為二級市場的價格波動而隨意更改收購計劃。市場人士認為，按照目前市場情況和恒源煤電的公告情況，該公司有望在上半年完成增發項目。
    整體上市完成后產能將大幅增長。公司此次擬購買的是皖北煤電集團所擁有的任樓煤礦、祁東煤礦、錢營孜煤礦及煤炭生產輔助單位（供應分公司、銷售公司、機械總廠、鐵路運輸分公司等）的相關資產和負債。根據會計師事務所及資產評估公司出具的報告書，標的資產賬面凈資產值為156,859.10萬元，評估值為 306,748.65萬元。本次擬收購控股股東的煤炭資源地處華東地區，是國家“十一五”期間重點建設的13個大型煤炭基地中兩淮煤炭基地的重要組成部分。公告稱，恒源煤電作為皖北煤電集團唯一控股的以煤炭開采、洗選和銷售為主業的上市公司，將成為皖北煤電集團煤炭資源整合的平臺。收購完成后，恒源煤電將擁有劉橋一礦、劉橋二礦、臥龍湖煤礦、五溝煤礦、任樓煤礦、祁東煤礦六對生產礦井，擁有錢營孜煤礦一對在建礦井。皖北煤電集團所有主力生產礦井均已投入恒源煤電，公司將增加后備煤炭資源儲量108,701.91萬噸，可采儲量53,051.93萬噸，資源儲備顯著增加。此次資產注入完成后，皖北煤電集團與煤業相關的資產僅剩百善礦、前嶺礦、孟莊礦三個因資源枯竭即將關閉破產的礦井，以及淮南朱集煤礦、內蒙古麻地梁煤礦、淮北龍王廟煤礦的探礦權資產。為避免勘探階段風險，恒源煤電自設立以來未開展探礦權業務。同時，皖北煤電集團公司2008年10月21日出具承諾函，在上述煤礦勘探完畢，取得采礦權且具備正式開采條件后，恒源煤電可以隨時根據業務經營發展需要進行收購；若恒源煤電屆時不行使收購權，皖北煤電集團將采取向第三方轉讓等方式解決潛在的同業競爭。
    根據此前披露的2007年年報，恒源煤電實現主營業務收入13.04億元，同比增長8.40%；實現凈利潤2.01億元，同比減少1.10%；每股收益 1.07元，每股凈資產5.99元。2008年前三季，公司實現營業總收入12.74億元，同比增長35.02%，實現凈利潤18,402.12萬元，同比增長13.38%；每股收益0.98元，每股凈資產7.03元，凈資產收益率13.9%。
來源：世華財訊