金融危機第一波沖擊對中國經濟的影響已經日益顯現，然而國家為刺激內需出臺的一系列振興政策也讓水泥行業受益良多，業界對未來2-3年的發展態勢均頗為樂觀。許多行業專家提醒水泥企業，應充分利用好這難得的機遇，做強做大。

　　“鐵公機”是最大的需求市場

　　盡管房地產業停滯不前，造成該板塊水泥用量的劇降，但同時國家大規模啟動的基建工程卻給水泥需求開拓了巨大的市場。在基建項目中，除了廉租房、經濟適用房等項目的建設外，惠及水泥行業的主要是交通項目設施建設，包括鐵路、公路、機場建設（即俗稱“鐵公機”）。

2008年四季度到2010年底4萬億元投資的重點投向和資金測算

重點投向	資金測算
廉租住房、棚戶區改造等保障性住房	約4000億元
農村水電路氣房等民生工程和基礎設施	約3700億元
鐵路、公路、機場、水利等重大基礎設施建設和城市電網改造	約15000億元
醫療衛生、教育、文化等社會事業發展	約1500億元
節能減排和生態工程	約2100億元
自主創新和結構調整	約3700億元
災后恢復重建	約10000億元

　　注：（1）投資項目的安排，主要依據“十一五”規劃和其他中長期專項規劃確定；（2）中央政府投資的安排，都將按法定程序報請全國人大審議批準；（3）投資安排在實施過程中根據情況變化會有局部調整，目前的投資安排在去年四季度初步考慮的基礎上，根據社會各方面的反映和專家、部門的意見建議，已做了適當調整。

　　資料來源：發改委

　　08年四季度我國新增安排中央投資1000億元，用于涉及保障民生、強化基礎設施、優化公共服務等方面的重大項目建設。在這些項目當中，加快鐵路、公路和機場等重大基礎設施建設，安排了280億元資金，是僅次于民生的投資領域。這280億元的交通基礎設施建設投資是這樣分配的：鐵路投資占150億元，國家高速公路投資占50億元，農村公路投資占50億元，中西部機場投資占30億元。

　　交通項目的投資效應鏈較長，可帶動水泥、建材、機械等產業，涉及東、中、西部地區和城鄉各個區域，對拉動消費作用明顯。資料顯示，中央新增交通方面的280億元投資到位后，將對鋼材、水泥等下游產業有很大的帶動作用，比如在鐵路建設方面，今年四季度，鐵路建設安排中央預算內投資150億元，能夠拉動鐵路全行業投資增加500億元(含150億元)，須用水泥1000萬噸。高速公路方面，平均每公里高速公路建設直接形成約9000噸水泥、800噸瀝青的消費需求。民航方面，新增中央投資30億元安排的項目總規模322億元，所安排投資能消化并形成一定實物工作量，將在短期內促進完成航站樓面積8萬平方米，6至8個改擴建項目近期基本竣工或主體工程完成，在建航站樓面積約100萬平方米，完成水泥1000萬噸。

　　發展改革委綜合運輸研究所規劃研究中心主任郭文龍指出，以“鐵公機”項目為代表的基建投資有望成為2009年水泥需求主戰場的原因，一是因為其水泥用量大，二是因為項目有一定的商業回報率，地方政府和企業投資起來比較積極。他預計在中央投資的帶動下，今明兩年全國各地的交通建設投資增量將接近1萬億元，幾乎與2007年全年的國內交通建設投資總額相當。

        　09年大企業普遍表示樂觀

　　針對2009年市場預期，大多數大型水泥企業都表現出了樂觀的態度。

　　安徽海螺水泥執行董事郭景彬指出，從水泥產業盈利角度來看，盈利的走勢在2008年是由高往低，2009年應該是環比往上走，也就是每季度比前一季度好。一季度是淡季，二季度進入旺季，盡管需求較往年不旺，但肯定比一季度好，三季度、四季度受固定資產投資拉動，肯定會超過上半年。今年持續往上走，并延續到2010年。

　　華潤水泥市場總監則表示：“在國內基建投資等拉動下，水泥產業整體看好。但是，水泥產業的季節性特點決定，今年上半年整個產業不會太理想，下半年則會迎來需求高峰。”

　　冀東水泥近年來從一開始的“三北戰略”逐步擴張為全國布局，對于未來幾年的水泥工業發展也非�？春谩＜綎|水泥營銷策劃部總經理徐高金說，冀東水泥在大部分區域非常有信心的，尤其是東北、西北等地區，雖然也有競爭，但是通過區域內企業相互協調，運作非常好，因此不需要太過于擔心市場競爭。

　　從06年開始，便一直處于供不應求狀態的新疆水泥行業迎來了發展的最好時機，據青松建化副總經理沈榮法介紹，新疆的水泥行業近幾年來發展形勢一直非常好，現在更是遇到的是50年來最好的機遇。據了解，目前國家對新疆地區的扶持建設大為提速，大量的基建項目和民生工程也為新疆水泥工業發展帶來了非常好的機遇。

　　然而，在大利環境下，是否有可能出現企業抓住機遇大建新線，出現產能過剩？中國水泥協會會長雷前治介紹說，全國水泥總需求約14億噸，總產能17億噸，過剩產能3億噸，全國20%過剩率，還是比較合理的。同時，17億噸水泥總產能中，有5億噸為立窯，將被逐步淘汰，其中近兩年將被淘汰的2億噸左右。與之相對的2009-2010年也將有2億噸新型干法生產線投產，“過剩產能還未達到防線，整體來看，還持樂觀態度。”

　　南北對比，苦樂不均

　　然而，在主基調“高奏歡樂頌”的大背景下，并不是所有地區都前景一片光明。形勢比較嚴峻的主要存在于華東、華南地區，主要問題還是產能過剩，區域集中度不高，企業間協調不良，存在惡性競爭，因此價格一直處于低位運行。同時這些地區，基建設施已經比較先進完善，大工程大項目的開工率不如內陸地區、尤其是西部地區高。

　　總體來說，未來幾年內，北方水泥企業發展機會大于南方，西部內陸地區水泥企業形式總體好于東部沿海發達地區。

　　同時，在同一區域內的水泥企業，也存在著苦樂不均的現象。中國水泥協會會長雷前治表示，因水泥運輸半徑的特質，由區域內重點工程分布不平衡而導致的區域內企業發展機遇不平衡現狀還存在。例如在四川、新疆等地區需求旺盛，利潤率高，而在長三角、珠三角等地區，基建比較先進、房地產市場疲軟，水泥企業利潤率很低。

　　此外，在大型項目（如“鐵公機”項目）沿線的水泥企業獲益大大高于銷售區域內沒有太多大型項目的水泥企業。

　　圖：從公路等基建方向看需求的區域特點

         煤電隱痛今明兩年或可緩解

　　經歷了去年煤炭價格過山車式的刺激之后，煤電成本成了水泥企業心頭的隱痛。未來幾年煤炭價格將下跌已在行業分析人士達成共識，然而波動幅度有多大卻存在眾多分歧。國際煤炭市場研究專家黃騰的回答給水泥老板們吃了一顆定心丸，他認為“2009年煤炭價格將有可能回歸到2007年度的價格水平，并將在此基礎上繼續下滑。”

　　中信證券首席分析師潘建平也贊同了這個觀點，他認為2009年煤價保持趨勢性回落已成必然趨勢，2009年煤炭均價將比2008年下降15%左右，相應可以降低水泥成本約6%。

　　至于電價，09年的趨勢也將會向好。中國水泥協會會長雷前治分析認為，2009年電力的生產情況將會比以往更好，工業用電形勢也將更加寬裕。同時隨著煤炭價格的下降，電力價格上漲的可能不大。

　　但由于地區不同，煤電成本的價格區域性差異也更加明顯。購進價格對比顯示：煤炭采購成本更具優勢的地區主要集中于中西部，尤其是西北和華北地區，而相對不利的區域是華東沿海省份。區域水泥用電力購進價格對比顯示：其結論與煤炭對比分析部分基本相似，即中西部處于更為有利位置。煤電價格高的地區水泥綜合生產成本往往較高，煤電成本占比也較大，在煤電價格同樣漲幅的情況下所面臨的成本上升壓力更大。

　　居安思危，充分把握機遇

　　金融危機下的水泥行業形勢日漸明朗，如何珍惜把握好這樣的機遇，做大做強水泥企業是行業人士較為關心的問題。

　　但是目前，中國水泥行業內企業數目眾多，在區域內能占據主導地位的并不多，大而不強的現象較為嚴重。水泥界資深專家、中國水泥網高級顧問高長明認為，盡管國內很多水泥企業做得得很不錯，但是與世界排名前十的國際水泥巨頭相比，我國的水泥企業還有很大的差距，企業在做大做強方面還有很長的路要走。

　　同時，還大量存在落后水泥產能造成的環境污染、惡性競爭造成的資源浪費等問題，都制約了水泥工業的良性、快速發展。有業內人士認為，在部分地區金融危機形勢的相對嚴峻，將促使企業加強內部管理，從內部加強競爭力，同時行業內生產工藝落后競爭力若的企業將加速退出，從而優化水泥工業的產業結構。

　　此外，國家相關部門也在通過出臺大企業并購貸款松綁等政策傾斜，積極引導行業的健康發展，也為大型優質企業繼續做大做強，從而帶動整個行業升級創造條件。祁連山董事長楊皓表示，水泥企業應當充分珍惜來之不易的市場形勢，共同創造水泥盈利的新水平。

　　對于部分基建項目工程量大水泥需求量暴增的地區，水泥短時間內的急缺將刺激部分小水泥、立窯產能的死灰復燃，這也需要政府有關部分加強管理和控制。

　　盡管在金融危機的沖擊下，水泥行業受到的影響并不如之前想象的那么嚴重，但是我們同樣應該思考，在把握眼前的機遇的同時，如何增強自己的競爭力和抗風險能力，以躲避下一次甚至下下一次的金融危機來襲。業內專家建議，企業在加強水泥生產競爭實力的同時，延長上下游產業鏈、尋找新的混合材、燃料等新的經濟增長點都不失為一個良策。