蘭花科創未來戰略將著力煤炭業務，適時延伸煤化業務，逐步穩定化肥業務。公司目前在建礦井1座，在臨汾、朔州兩地收購礦井3座。玉溪煤礦是未來兩年產能提升的主力礦井。按計劃2011年底公司可控煤炭產能將達到960萬噸，權益產能超過850萬噸，較目前增加50%以上。另外，亞美大寧今年400萬噸全部達產，據一季度公司投資收益1.25億元推算，大寧礦全年對公司利潤貢獻將超過4.5億。

　　集團未來定位主要是發展第三產業，酒店、旅游、地產等，而目前蘭花集團仍有北巖、莒山和東峰三對在產礦井。北巖、莒山已經作為資源枯竭礦井申請后備資源，目前正以集團名義申請晉城沁水煤田面積100余平方公里、儲量10億噸左右的后備資源。東峰礦是作為北巖礦接替礦的新建礦井，總體設計產能為120萬噸，其中一期60萬噸已于2008年投產。整體而言，集團與上市公司已經明晰了各自定位，因此可以說集團煤炭資源注入上市公司具有明確預期。

　　山西安監與整合壓力使得公司在建礦井進度受到影響，預計09年煤炭產量維持540萬噸，2010年山陰口前礦、蒲縣礦投產增加到690萬噸，2011年玉溪礦投產產量達到960萬噸；預計2009-2011年公司將實現歸屬母公司股東凈利潤12.6、14.8和18.5億元。目前煤炭行業 09年平均估值超過25倍PE�？紤]公司未來兩年產能提升，化肥與煤化工業務也有機會隨經濟復蘇給公司帶來較好的收益，我們認為在當前市場狀態下合理價值應為50元/股，對應09年22.6倍PE，相對目前股價有25%空間，給予增持評級。

來源：中國證券網