本周新疆地區水泥價格自6 月下旬到目前為止價格陸續上調40-60元/噸不等,較去年同期相比提高100 元/噸。江西九江、廬山兩地企業出廠報價下調10 元/噸,其他區域價格基本保持平穩。

　　本周秦皇島6000 大卡大同優混、5500 大卡山西優混煤炭價格與上周持平。環比上周消費地煤炭價格長沙下降20 元,南昌、西安、蘭州、西寧、銀川、新疆下降30 元。其他25 市區與上周持平。

　　本周全國平均“水泥煤炭價格差”較上周環比上漲0.65%。因煤炭價格環比下降所致南昌、長沙、西安、蘭州、西寧、銀川、新疆“價格差”環比上周上漲。本周“價格差”其他25 市區與上周持平。

　　本周全國平均“水泥煤炭價格差”較上月上漲0.2%。天津、太原、哈爾濱、福州、南昌、長沙、廣州、海口、西安、蘭州、西寧、銀川、新疆比上月上漲,上海、南京、杭州、武漢、成都比上月下降。

　　本周房地產成交量環渤海地區北京、濟南、青島環比下降,天津上升。長三角地區上海、杭州、南京環比下降,蘇州上升。珠三角地區深圳下降、廣州上升。重慶、武漢環比下降,成都、長沙上升。

　　6 月水泥產量同比增加21%、累計增長15%。我們在中期策略《遠見者穩進》中預測全年產量增速為16.1%-17.4%,因08 年呈現前高后底趨勢,因此今年下半年必然呈加速趨勢向預測區間靠攏。

　　6 月累計水泥完成投資增長67%(比上月下降11 個百分點),項目總投資計劃增長63%(比上月下降2 個百分點),新開工項目投資計劃增長90%(比上月下降22 個百分點),增速趨勢性下降。

　　其中 6 單月水泥完成投資增長46%,預期下半年單月增速將維持在40-50%以下,全年預期達到中期策略《遠見者穩進》中50%增速。

　　項目總投資計劃-完成投資=剩余計劃=2121 億元,仍未趨勢性好轉。

　　新開工項目單月增長44%(比上月回落44 個百分點),新開工仍在增加未現趨勢性下降,但受8 月發改委限制產能政策和部分地區暫停審批新線影響,我們預期該數值應為年內高點,下半年逐步下降。

　　預期 8-10 月限制產能政策、旺季提價、地產新開工復蘇等將部分修復與大盤和地產股巨大的估值差異。堅持前期和中期策略《遠見者穩進》觀點及3 個投資組合配置策略,重點是“景氣復蘇組合。

來源《巨靈信息》