中建材對峙山水

　　對水泥巨鱷中建材而言，遠不止組建一個南方水泥就開最終收場那么簡單——在重組南方水泥公司以后，中建材便開始了在山東及北方地區的各個“激進”行動。而這一切，都被熟識中建材的業內人士視為其未來定將有更為龐大的重組計劃付諸實踐。

　　拿行業人士的話來說，從種種跡象來看，中建材試圖更加做大國內水泥產業，其戰略目的在于通過在北方組建北方水泥，然后與剛成立不久的南方水泥連成一片，“要想把這兩塊地方連成一片，山東是必須要跨過的一道坎。”

　　然而，讓中建材倍感意外的是，就在不久前由海螺掀起的水泥龍頭見面會上，山水集團的董事長張才奎語氣嚴肅地不停地揮舞雙手，他要求別的水泥大企業不要打山東水泥的主意，不要再到山東投資建設新線了。

　　然而，即便是這樣，作為少有的兩家水泥央企之一的中建材，似乎對張才奎的呼喊不屑一顧——在山東的擴張可謂神速。

　　早在07年年底，中國建材就曾表示，旗下的中聯水泥已經和山東德州晶華及德州大壩就成立德州中聯及進一步收購德州大壩若干水泥資產與負債訂立框架協議。

　　根據當時的協議，中聯水泥與德州晶華將共同投資成立德州中聯，而如果上述框架協議一旦生效，中聯水泥與德州晶華將分別出資1.7億元及0.3億元，作為德州中聯的注冊資本。其中，中聯水泥將擁有德州中聯85%的股權。另外，德州中聯成立后，擬收購德州大壩若干水泥資產及其未償還貸款。

　　筆者了解到，作為山東省百家大型企業集團之一，德州晶華成立于1998年3月，主導產品為浮法玻璃、旋窯水泥等，公司總資產約36億元。2003年，晶華集團徹底改制為民營企業。

　　“中國材建整合德州晶華、德州大壩的想法早就有所耳聞，現在可謂水落石出。”業內人士表示，山東水泥在國內占有相當比重，但其產能卻相對分散，因此必將成為整合對象。

　　據行業人士表示，除中國建材外，目前山東水泥市場另一實力派是山水水泥集團。“幾方都在談，看樣子最終是中國建材笑到了最后。”

　　然而，從此次收購來看，不難得出中建材試圖通過中聯水泥這個前沿陣地，對峙山東的另一龍頭企業山水水泥，最終達到整合山東水泥市場的目的的結論。

　　事實上，自從收整合江浙水泥企業，成立南方水泥集團以后，中建材便開始著手醞釀下一個更為龐大的重組計劃。

　　如前所述，種種跡象已經表明，中建材正在著手組建北方水泥，而更為龐大的計劃就是把北方水泥和南方水泥連成一片，組建其預想中的水泥帝國。

　　從中國地理版圖來看，山東、河南正好處于南北的臨界點，“要想把北方水泥和南方水泥連成一片，中建材只有拿下山東、河南水泥市場，然而，山東的山水水泥卻是一個讓中建材很是頭疼的問題。”

　　事實上，伴隨著山東水泥產業的迅猛發展，山水集團也得到了迅猛的發展。以目前的情況來看，山東實力最為強大的幾家水泥企業中，山水集團就名列前位。“當‘招安’的方式不成以后，中建材只有通過‘武力’戰略包圍的方式，迫使山水集團投入其旗下。”

　　目前，中國建材已在山東南部的水泥市場形成競爭優勢，與盤踞在山東北部的山水集團也開始正面交鋒。“此次與位于晶華集團合資，釋放出中國建材挺進北部、欲整合山東水泥市場的信號。”行業人士分析認為。他認為，山東在國內水泥市場占有重要地位，但產能相對分散，這為中國建材推進行業整合提供了機會。

　　可以說，中建材正在逐步擴大其在山東,特別是山水集團勢力以外的影響力。正如上述和山東德州晶華公司的合作，該公司負責人曾在重組以后對外高調表示：“與中國建材集團、聯合水泥這樣的大企業合作，晶華集團盼望已久。”據筆者了解到，從2006年開始，德州晶華就專門就此事與德州市政府多次溝通。去年7月以來，德州晶華與中國建材加快了合作步伐，僅用兩個半月時間就達成合作協議。

　　事實上，山東政府主管部門也是極力支持水泥企業兼并重組的，而這一切都與山東省內市場的現狀有著密切的關系。資料顯示，山東水泥產業近年來得到了快速的發展，水泥產量達1.6億噸，新型干法比例達40%，但企業規模小、數量多，集中度低。這些問題不但加劇了水泥市場的競爭，而且為水泥結構調整和節能減排帶來了困難和壓力。拿政府主管部門的話來說，山東水泥產業要得到快速的發展，只有扶持大企業做大做強。

　　當然，這是最讓中建材感到欣慰的事情。“整合的最終結果將是，兩家公司占山東水泥市場份額至少達到40%－50%。而目前，中國建材與山水水泥合占山東市場的份額不足30%。”行業人士分析指出，由于中建材有整合山東水泥市場的決心，加上當地政府又很支持企業做大做強，因此預計中國建材與山水水泥在山東市場的對峙交鋒并不會就此停歇，相反隨著水泥業整合的深入，交鋒會越來越頻繁。

　　被休整后的“三北戰略”

　　在山東，冀東水泥似乎有諸多的難言之隱。

　　自從被外界預言其不會接受中材集團重組，最終將會“單干“的消息以后，冀東水泥似乎也真的變成了這樣——重組陜西秦嶺水泥。人們越來越覺得冀東水泥的抱負可謂不小，而越是這樣，國內的水泥龍頭就越對其趨之若鶩。

　　不過，冀東水泥在山東的投資似乎不是很響亮，但是卻深藏著更為隱含的戰略目的。

　　就目前的情況來看，較中建材和海螺水泥相比，冀東水泥在山東的布局明顯規模不大。

　　事實上，在冀東水泥和海螺集團進軍山東之前，山東省水泥市場總體上呈現的是兩分天下的格局，即山水集團在魯北、魯中占據優勢，中聯水泥則以棗莊為核心，在魯南占據優勢。

　　“冀東水泥進入山東以后，主要是魯南地區，即與中聯水泥的勢力范圍有部分交叉。“冀東水泥相關負責人向筆者表示。

　　但事實上，正是因為目前多家水泥龍頭看重了山東水泥市場的戰略意義，均紛紛在山東投資建線，從而增加了冀東水泥大規模整合該地區的難度。

　　這與冀東水泥的發展戰略息息相關。

　　與海螺水泥的“T型發展戰略”、華新水泥的“十字形發展戰略”以及山水集團的“沿膠濟鐵路東進西擴南北輻射的發展戰略”相抗衡，冀東水泥曾經提出了發展東北、西北及華北的“三北”戰略。

　　2000年7月，冀東水泥開始從河北唐山向吉林擴張，成立吉林冀東水泥公司，邁出了公司“三北”發展戰略的第一步。依托“三北”戰略，經過多年的發展，冀東水泥已經成為了北方水泥行業的龍頭。到目前為止，冀東水泥基本上完成了在東北地區的遼寧和吉林、華北地區的河北和內蒙古、西北的陜西五個省市的熟料生產線布局。

　　但是，對冀東水泥而言，其戰略意圖并不只是目前所取得的成就。

　　資料顯示，除了“三北戰略”的宏觀戰略以外，冀東水泥還曾在2007年提出了新的戰略目標——2010年內水泥年產能達到1億噸。當然，冀東水泥提出的這些目標，大都在三北戰略的框架下迅速地實施，但是到目前目前來看，這一目標或許仍很遙遠。

　　“伴隨著目前國內水泥市場競爭加劇，除了國家命令要求淘汰落后產能以外，水泥龍頭企業之間的你爭我奪現象也開始顯露。”行業人士認為，雖然冀東水泥在大規模地實施“三北戰略”，包括東北、西北、華北等水泥市場已經逐漸地得到了滲透，但是伴隨著未來水泥競爭的加劇，多個水泥龍頭也紛紛在冀東水泥的勢力范圍搶奪市場。

　　“包括山東在內的華北水泥市場的爭奪，或許是目前國內水泥市場競爭最為激烈的區域。”行業人士向筆者表示。

　　事實上，這歸根為山東重要的戰略地位。

　　俗話說：得中原者得天下。山東，位于中國東部沿海、黃河下游、京杭大運河的中北段，從北向南分別與河北、河南、安徽、江蘇四省接壤。東部山東半島伸入黃海，北隔渤海海峽與遼東半島相對、拱衛京津與渤海灣。可以說，山東省連接著南北，是由南往北的必經之路，其戰略位置非常重要。

　　事實上，冀東水泥正式看重了這一點。但從目前的情況來看，其在三北戰略種在山東的投資始終不盡如人意。

　　資料顯示，在海螺集團落子山東之前，冀東水泥曾在去年的1月對外表示將成立冀東水泥福山有限責任公司，準備在煙臺福山投資建設日產4500噸新型干法熟料水泥生產線項目。但隨后關于冀東在山東的投資的消息，似乎寥寥可聞。

　　但反觀冀東水泥的其他幾個區域的投資，則是空前巨大。

　　資料顯示，冀東水泥一直以來都按照“鞏固華北、挺進東北、開拓西北”的“三北”發展戰略穩步發展，但從2007年開始，冀東水泥的發展突然增速，在既有的冀、蒙、陜、遼、吉等區域市場的基礎上，同時開始向川、渝、湘、晉區域快速拓展，從原有的“三北”戰略升級為全國布局。隨著湖南、山西3條生產線，重慶2條生產線、陜西2條生產線、內蒙古的條生產線的全面開工建設，冀東水泥生產基地已遍布全國10個省、市、自治區。

　　如此大范圍的投資，其最終結果是面面俱到，缺乏核心競爭力的主打市場。

　　當然，冀東水泥也并不是一味地投資其他區域，而放棄了包括山東在內的華北水泥市場。

　　據了解，在華北冀東水泥以唐山為基地，以北京、天津、唐山為市場，大肆鞏固其在華北的市場份額。但是，隨后北京金隅水泥的強勢崛起，似乎開始撼動了冀東的位置。

　　可以說，如果說華北水泥市場的老大地位被人撼動直接促使了冀東水泥加快在山東的布局，那么其在東北的勢力范圍被圍堵也是冀東水泥加快占領山東連接東北的重要戰略意圖。

　　在高調擴張的背后，冀東水泥的發展也出現了不盡如人意的地方。在東北，想壓倒區域龍頭亞泰并不容易，隨著CRH的入股，亞泰在吉林和黑龍江市場更加如魚得水，而且山水集團迅速插入遼寧，也加大了冀東在東北擴張的阻力。在西北，雖然確定了冀東將要重組秦嶺的消息，但兩者之間的“牽手”似乎并沒有想象中的那么簡單……

　　也正是這樣,眾多的業內人士表示并不知曉冀東為何如此行動，而這正好也是冀東水泥所迷茫的——在目前復雜的市場環境下迅速擴產、戰線拉得過長，已經給企業帶來了沉重的包袱。

　　“冀東的想法是，通過迅速地占據山東水泥市場，然后再打通東北和華北水泥市場，再把西北的山西也連成一片，形成一個水泥帝國。”行業人士分析表示。

　　也正是因為此，龐大的冀東逐步開始調整戰略，三北戰略中的華北戰略被重新提上日程。

　　近期，從冀東水泥募集資金項目的地理位置可以看出，冀東水泥未來的發展戰略將以華北為重點，兼顧東北、西北市場的發展，“三北”戰略由此變得更為清晰。

　　兇猛海螺

　　之所以稱海螺水泥為兇猛，是因為騎在國內市場中扮演了極為強悍的角色。可以這樣認為，之所以造成山東水泥市場激烈競爭的重要原因，就與海螺集團有著重要的關系。

　　不久前，海螺水泥對外表示將在山東泗水縣投資一條水泥生產線，海螺水泥對這條線非常重視，公司董事長郭文岑親自前往實地考察。

　　行業人士認為，山東歷來就是山水水泥的地盤，海螺此次斥巨資布點山東，目的就是為了爭奪山水的勢力范圍，繼而完成對山東水泥市場的整合。

　　筆者了解到，海螺水泥的這條水泥生產線總共斥資16億，包括2條日產5000噸的新型干法水泥熟料生產線，并配套年產500萬噸水泥粉磨和18兆瓦純低余熱發電項目。

　　資料顯示，海螺水泥泗水項目位于山東省濟寧市泗水縣苗館鎮，距縣城15公里。該項目自04年以來地方政府就開始招商，2007～2009年，該縣政府先后與西班牙、盧森堡兩家外資企業接洽，并已開展項目前期工作，但由于種種原因項目至今未能正式啟動。相關人士同時還透露，海螺水泥非常重視在山東的這個項目，為了慎重起見，董事長郭文叁曾親自帶隊前往實地考察。

　　作為一家建材資源大縣，山東泗水縣的優質石灰石儲量在100億立方米以上，此前已經有韓國大宇集團投資的大宇水泥落戶于此，但泗水縣領導一直在尋求充分發揮該資源優勢，多上幾個水泥項目。幾經周折，最終引來海螺集團的入場，投資額將高達16億元。

　　事實上，作為水泥生產大省，依托其強勁的水泥需求，山東的水泥產量幾年來一直高居全國首位。數據統計顯示，2008年山東省水泥熟料總產能達 6000多萬噸，水泥產能達9000多萬噸，省內水泥過剩情況較為嚴重。另外，08年山東省全年有近3000萬噸水泥出口國外或供給江蘇、河北、天津等周邊省份。如此算來，以目前的實際需求來看，山東水泥市場供需基本平衡。

　　“海螺水泥正是看中了山東水泥市場的潛力及對布局全國的重要性，才敢冒風險去山東與山水搶奪水泥市場的。”上述行業人士透露說。事實上，在此條消息之前，坊間早有預測稱海螺水泥不久后將整合山東水泥市場。

　　資料顯示，在“T型”戰略的統籌下，海螺水泥先后在安徽、湖南等中部地區及江浙、廣東等東部沿海地區確定了龍頭地位。而在大規模擴張的同時，海螺水泥在資本市場的運作能力也逐漸顯現。2008年，海螺水泥公開增發2億股A股，募集資金114.76億元。

　　“依據目前海螺水泥的發展規模和實力，其進軍山東水泥市場只是時間早晚的問題。”行業人士分析認為，海螺水泥正在憑借其巨大的資金優勢，通過兼并重組和新建生產線的方式，試圖組建有史以來最為巨大的水泥帝國。“這就像我們在西部的投資一樣，雖然我們也知道西部地區的水泥市場已經出現了過剩，且未來競爭一定很激烈，但我們還是要選擇在西部投資，甚至有的生產線我們在三四年前對西部市場就已經形成了思路，甘肅的一些廠子早在2008年初就開工了。” 海螺水泥負責人向筆者表示。

　　事實上，拿他的話來說，“西部地區空間廣闊，利潤豐厚，雖然現在一些大企業相繼涌到這里，但是海螺有把握在這種完全市場競爭的格局中勝出。”上述負責人表示。

　　而就山東來說，包括冀東、中建材在內的水泥巨頭紛紛表示將在此投放巨額資金建設生產線，且每個企業都有自己的發展戰略考量，再加上有本地企業如山水集團的頑強抵抗，競爭的硝煙已經彌漫。但是對于海螺而言，進軍山東不僅是戰略，更是解決當前發展的當務之急。

　　事實上，包括海螺在山東的投資以及西進川渝地區等戰略，實際上也是苦于包括江浙等東部競爭激烈、利潤不高的現實。華東地區產能過剩已是不爭的事實，雖然海螺仍能維持盈利，但是激烈的競爭使得利潤空間相當有限。

　　當然，海螺水泥在面對媒體時還是會低調地說出進軍山東并不是為了占領當地水泥的言辭。“哪里有利潤，我們就到哪里建廠，其實沒有你們想的那么復雜。”上述海螺水泥的負責人表示，企業首先是追逐利潤的，不管是西進，還是到山東，都是因為有利可圖。但事實真的是這樣嗎？

　　2008年由于煤炭價格飆升，以及金融危機影響，7月份開始，房地產業固定資產投資增速逐月下降，水泥行業需求不振，導致海螺水泥產能所在的華東、華南等地水泥價格旺季不旺，尤其是華東地區在四季度旺季時水泥價格卻一路下跌。年報顯示，2008年海螺水泥的水泥和熟料業務的毛利率為25.1%，同比大幅下降6.4個百分點。多位分析人士向記者表示，2008年公司業績低于他們的預期，09年一季度的業績也并不令人滿意。因此，從提升公司盈利能力角度考慮，海螺也必須走出華東和華南，尋求更多的機會。這意味著不管主觀上還是客觀上，西進和東進山東都是迫切之舉。

　　不過，不管海螺水泥最終心里打的是什么主意，一個不爭的實施是，其進軍山東已經給多個水泥龍頭企業造成了威脅。幾家歡喜幾家愁，盤踞山東的水泥企業此時心情可能不好受。地頭蛇中聯水泥和山水集團本來在山東分據南北，保持著微妙的平衡，向以強勢著稱的海螺集團的登場，勢必攪亂這池春水，加之年初冀東水泥也布局煙臺，一場混戰恐怕難以避免。

　　格局

　　如前所述，在海螺集團宣布落子山東之前，冀東水泥已經在今年的1月準備在山東的煙臺福山投資建設日產4500噸新型干法熟料水泥生產線項目。

　　而發展到現在，撒謊你懂水泥市場已經是“大腕云集”，山水集團、中聯水泥、冀東水泥、海螺集團4家國內水泥巨頭齊聚山東。

　　事實上，雖然多家水泥巨頭云集，但從中可以發現些許端倪及各自的實力情況：中聯水泥隸屬中建材集團，屬于兩家水泥央企之一；冀東水泥大本營在山東，主打三北戰略，在東北、西北及華北水泥市場均有作為，但華北水泥市場地位不是很明顯；山水集團屬于山東水泥的“地頭蛇”，且隨著幾年的發展，目前實力躍居前位。

　　而從中也可以看出，是中建材在組建南方水泥的最主要原因，就是試圖通過組建幾個達的水泥集團，遏制海螺水泥的發展；而恰恰相反的是，海螺水泥明知中建材在山東的勢力范圍很廣，卻仍堅持在山東投資，可見兩家水泥龍頭之間的火藥味濃重。

　　不過，山東水泥市場的格局還是有待值得繼續考量。就在不久前，山東建設部門下發了《山東省建材工業調整振興指導意見（2009－2011 年）》，這部穩文件為山東水泥行業的發展厘清了輪廓。筆者從業內獲悉，目前，山東最大的水泥企業山水集團和中聯水泥或將率先進行聯合重組，相關準備工作正在低調展開。

　　依據上述指導意見，山水、中聯兩大水泥集團將通過兼并重組、聯合等方式對全省水泥企業進行整合，到2011年，兩大企業集團年生產能力均將達到 5000萬噸左右，進一步加快淘汰落后水泥生產能力。這意味著，山東水泥行業小而全、散而亂的局面將成為過去，水泥業將進入全新的兼并、重組時期。

　　作為水泥生產大省，山東的水泥產量高居全國首位，去年產量1.39億噸。不僅能滿足全省市場的需求，而且還有剩余。去年全省有約兩三千萬噸水泥出口國外或供給江蘇、河北、天津等周邊地區。這一狀況也說明，山東水泥業現有產能早已趨于飽和。

　　然而，盡管山東水泥企業眾多，但大多不成氣候，除山水、中聯外，多數水泥企業都是單兵作戰，不僅生產方式落后且產能低下，很多企業年產能還不足一二百萬噸，分散式經營以及隨之而來的低價競爭制約了整個行業的發展。

　　總量上加以控制，鼓勵大型水泥集團進行兼并重組——這一政策對于包括海螺、冀東在內的那些已經形成規模、實力雄厚的大型水泥集團而言無疑是一大利好。依據目前山東水泥市場的結構特點，如果上述兩大水泥企業能夠成功實現強強聯合，重組后的大水泥企業將促使小規模生產線和落后產能關閉，從而促進產業結構調整，使得水泥產業進入規模效益時代。

　　從指導意見的細則來看，山東已經為全省水泥行業的發展定下了基調：即不鼓勵上新項目，在總量上加以控制。指導意見指出，將基本淘汰立窯水泥生產線，逐步淘汰日產1000噸以下的干法水泥生產線。

　　這是否說明未來一段時期以內，山東各大水泥企業通過兼并重組的方式整合水泥市場的角逐將逐步出現？行業人士對此表示贊同，他認為，依據中建材組建南方水泥的特點和方式，收購進行資源整合是其拿手好戲；而分析海螺水泥的擴張特點，其憑借巨大的資金，在大肆建造新生產線的同時，也不斷通過收購和重組的方式正合水泥企業資源。“事實上，如果一個地區的水泥產能的卻已經嚴重過剩了，那么相關政府部門定會出臺相應政策加以限制新建水泥項目，就像即將出臺的水泥工業產業政策調整，但并不排除企業可以通過兼并重組的方式做大企業規模啊。”該人士表示。

　　事實上，山東水泥市場的情況并非上市行業人士預期中的那樣發展。各大水泥企業還是習慣了斥巨資猛建線的方式。

　　資料顯示，就在海螺水泥落子泗水前后，中聯水泥總投資10億元、日產4500噸的平邑水泥項目在山東臨沂簽署；隨后不久，中聯水泥與即墨雙春水泥簽署合作協議，將投資1．8億元將后者的產能由20萬噸/年提升到200萬噸/年。

　　中聯首先啟動了競爭的格局。然而，山水集團也沒有閑著，在收購山東青島的萊西市水泥廠之后后，其在近期開始進行逆向性思維，走出山東市場，采用邊緣化發展的方式，計劃在遼寧本溪建設兩條日產5000噸環保型水泥生產線。

　　這種爭奪只是局部的小規模的，要知道的是，水泥巨鱷海螺水泥還沒有入場。

　　事實上，山東水泥市場的火爆形勢只是全國水泥市場的一個縮影，水泥過剩已經成為國內水泥產業一個不爭的事實。

　　就在6月30日，中國水泥協會會長雷前治、國家發改委產業協調司副處長劉明、中國建材聯合會副會長陳國慶等7人組成的聯合調研組來到山東濟南，就山東水泥產能和項目情況進行了調研。

　　值得注意的是，不僅是山東，近期中國水泥行業不斷上演著各式整合并購大戲，而且這場戲遠沒有終止。

　　前不久，中國建材100億元打造南方水泥集團，意欲一統南方“水泥江湖”。此后不久，江西水泥公告稱與江西正大水泥有限公司、上栗縣人民政府簽署合作框架協議，擬收購江西正大水泥有限公司水泥類資產。與此同時，業內還傳出，水泥行業民營龍頭海螺水泥有意借冀東水泥定向增發之機，挺進華北地區……

　　業內人士分析，目前以中國建材、中國中材、海螺集團等為首的大型企業或瓜分區域市場，或擴大產能，或直接“吃掉”同行。行業人士分析指出，海螺和中國建材發展的路徑不同，中國建材此前一直以投資控股公司的方式逐步推進水泥業務，而海螺在參股巢東之前更多依賴產業衍生模式，前者擁有雄厚的資金實力和高超的資本運作技能，而后者積累了先進的生產工藝和管理理念，最終誰主沉浮不好揣測。

　　據了解，南方水泥的產能約3000萬噸，中聯水泥的產能有2000多萬噸，兩者相加達到5000多萬噸，僅次于行業龍頭海螺水泥的6000多萬噸。業內分析人士表示，未來的強強對話結果卻可能出人意料。“整合是好事，結果并不一定是兩敗俱傷，我認為最終將形成水泥業的‘巨鱷’。”上述行業人士說。

 來源：水泥商情網