中國神華日前公布的經營數據顯示，8月份公司共生產煤炭1790萬噸，比去年同期的1580萬噸增長13.3％；銷售煤炭2090萬噸，比去年同期的1930萬噸增長8.3％，其中出口煤130萬噸，與去年同期持平。

　　從公司公布的經營數據和業績報表來看，公司下水煤比例穩步提高，沿海下水煤市場是國內煤炭商銷售的高利潤區域，是山西、內蒙古高熱值煤炭爭相占領的重要市場。上半年下水煤的銷售量已達到了72.9百萬噸，銷售比例已由去年同期的55.4％提升至62.3％，該比例的提高使公司煤炭業務毛利率達到 40％，這種優勢帶來的業績提升將貫穿2009年全年。

　　目前山西整合礦井審批接近尾聲，公司之前也預計，下半年山西小礦復產將使沿海煤炭供應進一步寬松，但與此同時進口煤價格優勢已經消失，因此三、四季度內貿煤供應比例將提高，而動力煤進口則逐步降低。

　　八月數據結合公司前期公布的半年報，預計該股2009年每股收益為1.64元/股，2010年為1.80元/股，中國神華內生增長相對明確，同時賬面330億元現金將適時用于集團戰略資產收購，若對集團現有8000萬噸煤炭資產收購完成，其產量及利潤都將進一步提高。該股得到了較多機構投資者的重倉持有，投資者可立足中期價值投資角度，耐心持有。

來源：中金在線