10月13日、14日,地處新疆的兩家水泥類股天山股份和青松建化先后發布了預增公告,預計1-3季度凈利潤分別實現50%-60%和70% 的增長,而位于河北的冀東水泥也在13日修正了此前的預增公告,預計前三季度將實現7.15億-7.5億元的凈利潤,同比增幅達100%-150%。

　　來自天相投顧的測算顯示,預計水泥上市公司板塊三季報營業收入同比增長25%左右,利潤總額同比增長35%左右。

　　隨著9月份水泥行業進入產銷旺季和行業政策的頻繁出臺,在基建投資逐步啟動和房地產市場回暖的帶動之下,水泥行業景氣度將得以持續提升。

　　個股頻頻預增

　　10月14日,青松建化發布公告稱由于“公司主導產品水泥的銷量增加和主營業務穩定增長”,今年前三季度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤將較上年增長70%以上,以去年第三季報10659.03萬元的凈利潤推算,今年1-9月份青松建化凈利潤將超過18120.35萬元,這意味著過去的7-9月該公司實現的凈利潤將是上半年凈利潤的80%之多。

　　不過也有私募基金人士向記者指出,一般來說青松建化往年前三季度業績均占據全年85%以上,而此次業績預增主要源于今年3月公司新投產的一條日產3000噸的生產線導致的銷量增加,所以對于全年業績不應特別樂觀。

　　而另一家同樣地處新疆的水泥公司天山股份在13日發布的業績預增公告顯示,由于1-9月份新疆的水泥市場需求明顯增長帶動銷售上升,公司第三季度1.7億元的凈利潤將有望實現同比20%-30%的增長,1-9月份來看3.15億元的凈利潤將實現50%-60%的同比增幅。

　　中銀國際的唐倩認為,公司三季度業績增速遠低于上半年128%的增長速度,原因在于受到江蘇市場的拖累。來自數字水泥網的統計表明,江蘇地區今年三季度水泥價格同比下降31%,這使得另一家致力于江蘇市場的華新水泥三季度業績也因此受到影響。

　　就在天山股份公布預增的同一天,冀東水泥修正了此前的預增公告,公司預計7-9月份凈利潤將達到4.15億-4.5億元,這較之前預測的3.3億元提高了約30%,使得公司前三季度凈利潤有望實現同比100%的增長。

　　根據公告,冀東水泥將業績修正的原因歸結為三點,“一是新建項目投產后運行良好,產銷量、利潤增長超出預期;二是通過加強成本管控,原燃材料實施區域統一采購和子公司純低溫余熱發電項目實現并網發電,成本降低;三是公司市場區域掌控能力增強,水泥售價同比有所提高。”

　　國泰君安在13日發布的一份水泥股3季報業績預測透露,除上述預增的三家之外,地處西北的祁連山“三季報業績在0.4元左右,累計同比增長達到140%”。而另一家同處于西北的賽馬實業“前三季度業績增幅在80%左右”。

　　此外,該報告還透露,海螺水泥三季度業績環比略增達0.52元,塔牌集團由于去年三季度業績最差今年有較大增長預期50%左右。

　　政策推動+旺季來臨

　　進入9月以來,決策層接連推出數項水泥產業的相關政策。

　　9月7日,工信部發布了《水泥行業準入條件》征求意見稿,其從總量控制、提高資本金比例、嚴格行業投資者從業經驗等方面,提高了水泥行業的準入條件;三天后,工信部相關部門制定了關于3年內徹底淘汰落后產能的工作安排。

　　上海一位長期關注基礎設施的基金經理接受記者采訪時表示,和之前發布的水泥工業發展專項規劃和產業發展政策相比,意見稿從水泥生產經營的各個層面進行了詳盡的限制和規定,相對較為容易落實執行。

　　9月30日,國務院批轉的發改委等部門《關于抑制部分行業產能過剩和重復建設引導產業健康發展的若干意見》中明確要求,對于2009年9月30日前尚未開工水泥項目一律暫停建設并進行一次認真清理,不符合等量淘汰原則的項目嚴禁開工建設。

　　中國水泥協會副秘書長、北方水泥副董事長莊春來認為,這一政策肯定有效果,未按規定程序審批或核準的項目,金融機構一律不得發放貸款,開工項目肯定會減少。

　　來自國家統計局的數據顯示,今年1-8月整個水泥行業的利潤狀況依然保持了較快的增長,23.15%的同比增幅遠遠高于全國工業企業利潤增速（-10.6%）;其中,這8個月利潤同比增速較快和利潤率較高的區域主要是西北、西南、華北和東北。

　　事實上,今年3月份以來,全國水泥產量增速開始持續走高,1-8月份產能增速約為17.2%;進入9月份的水泥傳統旺季,全國各大區域水泥廠商開始逐步提價。

　　記者采訪了解到,近期漲幅加大的則是華東和中南地區,其中上漲動力主要來自于南京、杭州和廣州三個城市,以華東為例,8月份以來上海、江蘇、浙江和安徽水泥價格累計漲幅分別為30元/噸、40元/噸、20元/噸和20元/噸;相比之下,西北和西南地區近期水泥價格走勢較為穩定,42.5級平均水泥價格分別為403元/噸和390元/噸。

　　而在剛剛過去的國慶期間,除長沙水泥價格略有上漲（20元/噸）之外,全國其他地區水泥價格走勢平穩。

　　“我們認為本次上漲屬于湖南水泥市場進入旺季后的補漲。”中銀國際的分析師唐倩認為,“第四季度是南方地區水泥的傳統需求旺季,不排除南方地區水泥價格繼續上漲的可能。”

　　國金證券分析師賀國文在近期發布的10月份水泥行業研究報告中預計,“四季度水泥價格還將會繼續上漲,且超預期的概率在加大。”

　　在賀國文看來,雖然8、9月份長三角和珠三角等區域水泥價格平均漲幅已經超過10%,部分城市已經從底部累計漲幅達到了20%,但“這些區域水泥價格仍將呈上升趨勢”,主要基于以下理由:

　　一是真正由4萬億政策而新開工的重點工程項目實際消費水泥的階段應該在下半年及以后,因此后續基礎設施建設用水泥需求將具備一定持續性;二是隨著房地產后續新開工呈上升趨勢,其對水泥的需求也將在四季度逐步反映出來;三是雖然今明兩年是水泥產能釋放的高峰期,但多集中于西南和西北兩地,長三角和珠三角及環渤海這些區域產能釋放壓力并不大。