12月23日，澳大利亞菲利克斯資源公司（以下簡稱Felix）全部股份過戶至兗州煤業(600188,股吧)設于澳大利亞的全資下屬公司——澳思達煤礦有限公司（下稱奧思達）名下。過戶完成后，澳思達擁有Felix 1.97億股份（即Felix已發行的全部股份）。

　兗州煤業收購Felix煤炭資產的進程要快于預期。

　目前Felix歸屬兗州煤業的產量近500萬噸。我們獲悉，Felix明年將有一個千萬噸的露天礦投產，其所占權益為80%，我們假定 2010-2011年其權益產量分別為1000萬噸和1300萬噸、噸煤凈利分別為100元和150元，則可分別增厚兗州煤業2010-2011年每股收益0.2元和0.31元。

　此外，2010年兗州煤業國內煤炭合同價格有望上漲15%，理由是兗州煤業2009年合同價比上年同期上漲4%，漲幅小于全行業合同價10%的漲幅，預計在簽訂2010年合同時，這一價差有望彌補。

　綜上所述，我們預計，兗州煤業2010年每股收益有望達1.33元；給予其“推薦”評級，目標價26元。
來源：國際能源網