中投公司對能源和大宗商品投資的關注正與日俱增。

    繼去年11月對印度尼西亞最大煤炭生產商布密公司（PT. Bumi Resources Tbk）進行19億元債權投資后，近日，中投公司又有可能參與到布密公司新一輪的戰略配售中。與此同時，中投對能源的投資正向美國、加拿大等國擴散，涉及領域包括煤礦、石油、天然氣等。

    在金融危機的陰影仍繼續向歐洲蔓延時，中投的關注點正從金融服務領域向自然資源傾斜。

    “自然資源比金融服務領域更實際”

    據外媒報道，中投公司正計劃與韓國的主權財富基金（KIC）組成財團，購買美國一家領先的頁巖氣生產商Chesapeake Energy的股權。Chesapeake Energy計劃發行9億美元的可轉換優先股，中投和KIC有望各獲得3億美元份額，其余的由新加坡政府投資公司淡馬錫和中國的私募股權公司厚樸基金認購。

    分析人士認為，目前天然氣價格處于周期低點，但由于環境問題日益凸顯，對天然氣需求將攀升，目前天然氣價格在當量基礎上不到油價三分之一，對該公司的投資顯示出亞洲主權財富基金將注意力轉向自然資源，這也許比金融服務等領域更加實際。

    今年以來，中投公司對海外能源礦產投資表現出極大的熱情。

    5月中旬，中投公司確認，已通過全資子公司與加拿大畔西能源信托公司（Penn West Energy Trust，簡稱畔西公司）簽署協議，擬共同設立合資公司以開發加拿大阿爾伯塔省北部毗斯河地區的重油資產。中投公司將出資約8.17億加元，擁有該合資公司45%的權益。同時，中投公司同意通過其全資子公司以私募增發形式投資畔西公司約4.35億加元以購買該公司23524209信托單位。該私募股權投資完成后，中投公司將持有畔西公司約5%發行在外的信托單位。

    此前2月，中投對全球最大的原油期貨上市交易基金之一United States Oil Fund (USO)進行了大筆投資，中投持有該上市交易基金200萬股票，相當于發行在外股票的3.5%，這使中投成為該基金的四大持股人之一。該基金一年前最多曾持有紐約商品交易所近月原油期貨合約的20%。

    中投董事長兼首席執行官樓繼偉早前表示，今年將增加對能源和大宗商品的投資，主要是由于這些行業仍有很大的價格上漲空間，又可對沖金融產品和通脹預期帶來的風險。

    但是，反觀中投今年以來在能源和大宗商品領域的布局，發現極少出現在歐洲大陸上。5月6日，中投公司總經理高西慶出席在巴黎舉辦的經濟合作與發展組織“投資與增長”論壇時，談及歐元區市場的波動時表示，希臘主權債務危機及其引發的歐元區市場波動問題對中國海外投資影響不大。

    “中投公司對歐元區市場出現短期波動很關注，但作為一個長期金融投資者，中投公司更看重的是長期趨勢，歐洲是一個重要的投資市場，中投公司將長期關注歐盟政策演變以及在歐元穩定和金融監管等方面的改革。”高西慶稱。

    中投再買入

    除了與其他主權財富基金一同參與投資外，據知情人士稱，中國投資公司將成為印度尼西亞最大煤炭生產商布密公司戰略配售的主要買家。

    布密公司近日宣布，計劃發行總額達3.75億美元的新股，約占其總股本的10%。

    布密公司的投資者關系主管Dileep Srivastava表示，該計劃的目的是通過配股籌集資金，以償還34.8億美元的巨額債務。“整體目標是大幅減少債務，希望能在年底前至少減少10億美元。”

    公開資料顯示，布密公司主要從事開采、勘探煤炭和勘探石油，包括煤炭開采與銷售，石油、天然氣和黃金的勘探四大核心業務，目前，該公司在印度尼西亞、英國、日本和澳大利亞分別設有附屬公司。

    布密目前的債務對自有股本比率為2.22，遠高于其競爭對手PT Adaro Energy和PT Tambang Batubara Bukit Asam。今年以來，布密的股價已下跌超過四分之一，而同期印尼的整體股票指數略有上升。

    這已不是中投對布密公司的首次投資。2009年11月，中投公司曾以高級抵押債權形式對布密公司投資19億美元。布密公司稱，該筆資金將被用于債務重組和資本支出，其中6億美元需在四年內還清，另外6億和7億需分別在五年內和六年后償還。中投可獲取每年12%的現金回報，以及總計19%的內部收益率。

    同時，中投公司宣布與布密公司同意建立戰略合作關系，并表示將參與布密公司或其附屬機構未來的融資行動，包括為其將來擴建基礎設施提供項目融資，雙方還將尋求在采礦業方面的其他合作機會。

來源：21世紀經濟報