近日，在深圳的大街小巷，繪有“深天地”標志的混凝土攪拌車的“出鏡率”比以前高出很多。作為深圳本土生產銷售商品混凝土的上市公司，深天地在深圳的市場占有率約11%。據接近深天地的一位業內人士表示，深天地今年上半年業績將好于預期。

作為水泥下游產業，深天地在市場的較好表現，折射出水泥行業后市看好。雖然之前有報道稱，陡然遇冷的房地產市場已經把寒流傳遞到了水泥行業，但記者在調查中卻發現，受多重利好因素影響，目前水泥行業所受影響并未顯現。

　　國金證券指出，《水泥產業發展政策》目前已經通過十大部委會簽，將伺機公布。這是資本市場期待已久但遲遲未公布的一項影響水泥股估值的重要政策性事件。

　　研究人士認為，地產新增開工面積、淘汰落后產能、區域振興這三駕“馬車”，有望將水泥行業從宏觀調控中拉出低谷。而近期水泥板塊的強勁表現也印證了這一點。

　　第二季度 迎來旺季

　　進入二季度，由南到北各地先后進入建筑施工旺季，水泥也迎來銷售旺季，5月以來水泥價格穩中有升。作為房地產業的上游，水泥業的前景與房地產業休戚相關。今年1～5月，深圳房地產開發投資增幅上升，商品房新開工面積增加明顯，深圳房地產開發投資累計實現163.45億元，同比增長12.3%。1～5月全國房地產開發投資13917億元，同比增長38.2%。

“預計2010年水泥行業仍將延續2009年高速增長態勢。”中國水泥協會會長雷前治如是預期今年的行業形勢。

　　銀河證券分析認為，投資對水泥需求的拉動力度不減。1～5月累計水泥產量67453.07萬噸，同比增長19%。1～5月份水泥產量的增長與固定資產投資及房地產開發投資的增速基本一致。

　　“房地產新政對水泥行業肯定是有影響的，我們估計需求量可能下降5%～10%。”南方水泥常務副總裁張劍星表示。不過，他認為，由于短時間內地產商還會繼續施工建設，所以目前反應還不太明顯，“需要3～5個月之后才能顯現出來”。

　　水泥行業發展的又一有力推手來自于“建材下鄉”和保障房建設。隨著新農村建設與城鎮化進程加快，特別是最近政府加大城市保障用房建設，將促使房地產市場進入新的上升周期，這將會長期持續拉動水泥消費。

　　申銀萬國研究員分析認為，如果今年的保障性住房任務能夠如期實現，則意味著全國將新增新開工面積1.68億平方米，這個數字將基本抵消因房地產調控政策抑制的開工需求。

　　23日的資本市場反應也體現出這個細節的影響，農村市場覆蓋力較強的江西水泥以漲停報收。

　　產能淘汰 利好龍頭

　　海螺水泥30億進軍廣東佛山，華潤 (論壇 新聞)水泥華南大躍進……龍頭企業在珠三角長袖善舞，如此強勢的底氣何在？

　　分析人士給出的觀點是，產能淘汰給水泥龍頭企業帶來新的生機。

　　“淘汰落后產能，對水泥企業構成利好，企業減輕包袱，同時獲得國家補貼，彌補一部分損失。淘汰落后產能大多針對高能耗的中小型企業，對生產規模位居行業前列的龍頭企業，也有好處，同時加強行業集中度。”深圳市水泥及制品協會常務副會長史紹茂表示，龍頭企業將因此“插上騰飛的翅膀”。

　　進入十一五以來，關于水泥工業發展結構調整力度進一步加大，國家有關部門相繼頒發了一系列產業政策文件，控制水泥總量、淘汰落后生產能力被提上日程。5月27日，在全國工業系統淘汰落后產能工作會議中，工業和信息化部向各地下達2010年18個行業淘汰落后產能的目標任務，其中水泥淘汰任務為水泥9155萬噸，玻璃648萬重量箱，限期今年第3季度前全部關停。

　　此次出臺的落后水泥淘汰數量相對于5月初國務院節能減排工作電視電話會議中提出的淘汰方案，不僅規模幾乎翻倍，而且具體配套的措施得以落實，華泰聯合證券認為，此次“重拳”出擊之下，淘汰落后產能的執行力度將大大增強，過去出現的風頭一過又死灰復燃的“開關窯”現象將大大得以改善，將有助于恢復市場對水泥行業景氣狀況的信心。

區域經濟 拉動強勁

　　今年，國家加快了批復區域振興規劃的速度。這意味著相關區域的基礎設施建設將進入一個新的高潮期，公路、鐵路等大型基礎設施的開發，將拉動當地水泥需求，也必然對相關區域的水泥企業帶來利好。

　　分析人士表示，基礎設施建設將耗用大量的水泥等建筑材料，也將為相關上市公司帶來業績提升。
在短短幾年的時間里，如此巨大的投資，對相關地區建筑建材行業的積極影響是空前的。

華泰聯合證券分析師周煥分析認為，水泥行業中最有投資價值的區域依然是新疆：新疆區域振興規劃的大規模固定資產投資將拉動水泥需求旺盛，行業成長空間遠大于其他地區，未來新疆水泥價格仍有較強上漲動能，從而帶來水泥上市企業業績的實質性增長。

來源：深圳商報