水泥行業是一個受季節性因素影響較強的行業，每年的3月和10月前后為銷售旺季。然而，目前的情況是旺季不旺，整體價格出現了走低現象。

　　在這種現象下，水泥行業的兼并重組和災后重建預期成為業內人士近期關注的重點，成為水泥行業旺季不旺中的最具人氣的兩大主題。

　　兼并重組將有大動作

　　國務院常務會議日前研究部署了促進企業兼并重組工作，而水泥業將是推進兼并重組的重點產業之一。此前，工信部已下達2010年水泥業淘汰落后產能目標任務（9155萬噸），要求進一步加快水泥業整合步伐。

　　據悉，到2011年，規模前10家水泥企業的產能要達到總產能的30%以上，這意味著未來水泥業兼并重組將有大動作，業內正期待更多詳細的相關政策出臺。

　　去年底，工信部曾受國務院委托，協調十多個部門代擬了《關于加快推進企業兼并重組的意見》，考慮到水泥業產能過剩問題嚴重，所以將其列入其中。

　　數據顯示，2009年全國水泥產量在17億噸左右，前10強占比約為21%。這意味著未來2年，水泥產業兼并重組將至少涉及1.5億噸的產能，而前10強大企業將獲益。

　　事實上，中材等幾家大型水泥企業，正在不斷加快對西北等焦點區域布局和企業的兼并重組。

　　配套政策將陸續出臺

　　有關專家指出，推進企業兼并重組文件本身涉及的實際優惠政策并不多，但它將是一個信號。據悉，文件出臺后，各部門還有分工，還將有更為細化的配套優惠政策出臺。

　　據透露，有關文件可能會提出重大項目備案制和部際協調小組機制等，以便對跨省市、跨行業重組，以及審批程序、阻礙企業兼并重組的政策性障礙等方面進行協調。同時，未來中央政府對水泥項目的管理將更加嚴厲，信貸環保門檻將更高。

　　例如，央行、銀監會提出，對于符合產業政策和發展規劃要求，符合市場準入條件，符合銀行信貸原則的項目，鼓勵金融機構積極提供信貸支持。對于不符合產業政策和發展規劃、技術標準、資本金缺位的項目不得提供授信支持。同時，環保部將明確提出，將區域水泥產業規劃環評，作為受理審批區域內水泥建設項目環評文件的前提，嚴格執行工業項目建設用地控制指標等土地使用標準。

　　市場旺季不旺

　　3月份以來，我國部分地區雨水過多，影響需求和運輸，導致企業庫存偏高，價格難以明顯提升。4月份，雨水仍然較多，雖然銷量比三月份略有增加，但價格依然沒有得到明顯提升。

　　近期，國家出臺一系列房產新政，以遏制房價的過快上漲，也影響了對水泥的需求。據了解，一些地方上半年基建工程建設基本沒有新的亮點出現，民用市場需求也頗顯不足。

　　5月份，隨著房產新政威力的逐步顯現，本是供求兩旺的季節，卻由于需求相對不足，加之產能又整體持續走高，從而導致旺季不旺，部分地區水泥價格下行，帶動整體價格走低。

　　6月的最后一周，全國水泥市場平均價格較上一周相比大幅回落，環比周跌幅0.96%。主要體現在產能集中釋放區域四川、貴州以及河北石家莊地區，其他地區價格維持穩定。

　　二季度是水泥行業的相對淡季，影響前一段時間水泥需求的主要是各地的降雨天氣。隨著降雨的逐步減弱，水泥需求有望得到恢復。而隨著高溫天氣的到來，全國各地又將迎來新一輪的用電高峰，發改委日前下發的通知有望在一定程度上延緩煤價的上漲，有利于水泥企業成本的改善，水泥價格有望保持穩定。

　　業內人士指出，投資對水泥需求的拉動作用依然較為強勁，鐵路和公路投資為我國水泥市場的后續需求提供有效的支撐，房地產市場的增長勢頭對水泥需求的帶動作用依然較強。

　　另外，水泥行業景氣度與國家宏觀政策，尤其是固定資產投資水平密切相關，當前需要關注下半年宏觀政策的走向、保障房建設以及行業落后產能淘汰的落實情況。

　　災后重建將改善需求

　　專家指出，華南地區水災帶來的災后重建和水利設施改善將帶動水泥需求。

　　今年華南地區的湖南、江西、廣西和廣東深受洪災肆虐，災后重建水利設施的投資將會成為固定資產投資的重點。廣西省今年春冬兩季剛經歷了嚴重的旱災，又在夏天遭遇了嚴重的水災，因此相關水利設施有很大的改善空間。

　　作為江西省上市名企，水泥行業龍頭江西水泥也在本次暴雨中受到不小影響。

　　據悉，江西水泥主要有江西省的萬年、玉山、瑞金、贛州四個熟料生產基地，以及新近聯合重組的錦溪熟料生產基地，目前的水泥產能為1300萬噸。而由于暴雨主要集中在江西的東北地區，瑞金、贛州等地區的生產基地并未受影響。業內人士表示，由于夏季高溫多雨，二季度原本是水泥行業的銷售淡季。但是暴雨帶給江西水泥的只是短期影響，江西水泥約有20%的銷量是供給福建，而福建水泥在本次災害中損失較重，這有可能成為江西水泥第三季度的業績利好。

　　此外，2005~2010年全國水利系統投資的年復合增長率為21%，遠落后于28%的固定資產投資的平均復合增長率。因此，除了災后重建外水利系統也有很大的改善余地。

　　相關報道

　　支持十大產業兼并重組政策已上報國務院

　　據報道，支持行業兼并重組政策已上報國務院，將主要從金融、財稅、資源配給三方面支持大型企業進行兼并重組。所涵蓋的行業除了去年調整和振興規劃涉及的汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、造船、電子信息、石化、輕工、有色金屬九大產業外，新增了建材產業。

　　據悉，雖然文件涵蓋十大產業，但各行業的具體政策描述并不相同。消息人士指出，現在大型企業尤其是央企的資產負債水平對其日后并購重組構成障礙。各行業協會建議在支持行業兼并重組政策中提出適當調減并購企業上繳國家利潤的比例，但這一建議最終是否會成為政策變數很大。此外，有關部門此前表示計劃上調央企上繳利潤比例。最終的政策可能是在央企的考核中，對積極參與并購重組的企業區別對待。

來源：中國建材網