水泥股近期強勁表現的背后，是機構對《水泥產業發展政策》即將公布的憧憬。

　　東興證券分析師俞鵬程透露，新的《水泥產業發展政策》已經修訂完畢，并通過十大部委會簽，相關部門將擇機公布，政策主要涉及淘汰落后產能和加快水泥行業兼并重組兩大方面。

    新政策中關于淘汰落后產能的內容，除了與《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》中提出的“在2012年底前，淘汰窯徑3米以下水泥機械化立窯生產線、窯徑2.5以下水泥干法中空窯、水泥濕法窯生產線”內容一致，還增加了對水泥磨粉站、水泥配置站限期淘汰的標準；而兼并重組整合的初步目標是到2015年前10家企業水泥產能達到總產能的35%。

　　據悉，此前工信部已經和各地區簽訂責任狀，要求確保今年計劃淘汰落后水泥產能9155萬噸，在第3季度前全部關停。而各地區也都制定了2010年水泥淘汰目標，并與下屬市縣簽訂了責任狀，制定了相應鼓勵和懲罰措施。

　　統計了全國31個省市自治區2010年淘汰水泥計劃后發現，如果匯總來看，全國計劃淘汰水泥產能合計1.03億噸，超過了工信部要求。

　　冀東水泥人士對此解釋說，“今年節能減排計入地方政府考核，實行一票否決制度，地方政府的動力增強。”他還透露，以往落后產能一淘汰，馬上就會復建，但今年政府的要求是拆除生產線，確保不能再生產，并隨時進行復核，所以水泥業的供需形勢在轉好。

　　以長三角周邊地區為例，6月27日江蘇省政府向各市分解下達了今年淘汰落后產能的目標任務，要求三季度前淘汰完畢，具體任務是水泥351萬噸，對未按期完成淘汰落后產能任務的地區，將實行項目“區域限批”。而今年安徽將淘汰機立窯水泥生產線49條，淘汰落后產能446.8萬噸，對列入淘汰計劃、但未按期淘汰落后產能的企業，自淘汰截止之日起加倍實施差別電價，到2010年9月底，所有列入淘汰的企業（裝備）將一律停止供電。

　　按照國泰君安資深分析師韓其成的觀點，如果一個地區淘汰的水泥產能占比越高，越有利于當地的龍頭水泥企業，因為市場份額相應變大了。

　　記者發現，2010年淘汰水泥比重最高的為青海，淘汰產能占總產能之比高達40%；其次是山西，淘汰產能占總產能之比為27%；第三是海南，淘汰產能占總產能之比為18%（詳見下表）。西北、華北、中南地區成為淘汰落后水泥產能的主要區域，這幾個區域的主要水泥上市公司有天山股份、祁連山、青松建化、冀東水泥、太行水泥、華新水泥、海螺水泥、亞泰集團、塔牌集團。

　　俞鵬程表示，除了淘汰落后產能外，水泥股的另一個投資邏輯是兼并重組，受益最大的首先是以中國建材和中材集團為代表的央企，因為政府的背景意味著雄厚的資金實力；其次，較為看好以海螺水泥、冀東水泥和華新水泥為代表的全國性大型水泥企業，理由在于其充足雄厚的資金和優秀的經營管理能力，“作為產能全國排名前十的大型水泥企業，產業政策的目標將保證其受到政策上的傾斜”。
　　

來源：金陵晚報