近期水泥板塊全面啟動，大幅跑贏大盤，最重要的影響因素是新產業政策的出臺。權威人士透露，新的《水泥產業發展政策》(以下簡稱《政策》)已經修訂完畢，修訂后的《政策》思路將從鼓勵新型干法水泥發展為主，調整為以深層次產業結構優化升級為主。

　　《政策》的目標是在2015年底以前徹底淘汰落后產能，目前全國共有落后產能5億噸，還有相當大的淘汰空間。在行業集中度方面，到2015年前10家企業水泥產能達到總產能的35%。在新建產能受限的情況下，集中度的提高勢必通過兼并重組來實現。

　　今年以來，水泥板塊兼并重組事件不斷。5月祁連山收購宏達建材60%股權；6月華潤收購寧波和惠州水泥企業；7月初太行水泥與金隅股份換股吸收合并；7月28日賽馬實業收購西水股份子公司部分股權。在新政策的影響下，預計未來兼并重組方面的消息將層出不窮，建議投資者密切關注事件性投資機會。

　　從行業驅動的層面來看，雖然房地產調控的政策短期不會放松，但我們認為這一預期已經被市場消化，不存在對水泥行業的增量影響。預計未來國家將把政策更多地轉向“增加供給”即保障性住房建設上，一來對沖房地產開發投資的下降，二來一定程度上緩解經濟增速下降的壓力，新開工面積的保障維系了水泥需求。

來源：南國都市報