2010年8月10日，工信部出臺了9月底關停的落后產能企業名單，水泥行業成為重點調控行業之一，共有762家水泥企業入圍淘汰企業名單。根據平安證券的一份報告統計，淘汰產能占比最高的地區前三名分別為：華北（13.4%）、東北（8.1%）和華南（6.7%）。

國泰君安[99.28 0.00%]一份報告則指出，淘汰比重最高的省份和直轄市為：青海（48%）、山西（34%）、北京（19%）、陜西（12%）、河北（12%）、遼寧（12%）、黑龍江（11%）、新疆（9%）。

設備關停

企業反映各不相同

2009年全國共關停水泥產能1.2億噸，其中熟料產能9421萬噸。而平安證券的一份報告中顯示，本次公告中淘汰的1.07億噸水泥產能中，熟料產能為7700萬噸——從噸數上來看，并不比以往的數值更多。同時，此份報告上也指出，根據其以往調研情況，可“預計全國有超過1.5億噸的落后熟料產能并沒有有效運轉”，從比例上來看，此次淘汰的7700萬熟料產能剛剛超過未有效運轉產能的一半。

一名建材行業分析員指出：2010年水泥行業預計產能凈增加2億噸以上，所以7700萬產能并不能從根本上改變供過于求的形式。

那么相關上市公司意見如何呢？

一家不愿透露名稱的水泥行業的上市公司接受采訪時表示：關鍵還要看政府的執行力度究竟如何。如果此次淘汰落后產能執行有效的話，對于公司還是有利的。不過，該名人士表示：“市場調控比國家調控更厲害一些”，在整個行業供大于求的情況下，中小企業的經營成本和實力雄厚的企業相比要更高，現金流壓力也更大，這就加劇了行業的市場整合。

當然，該名人士也表示市場調控配合國家宏觀調控——“看得見的手”和“看不見的手”雙手相握，會使行業發展的更好。

除去對此次淘汰落后產能力度之爭外，還存在另一種質疑——有媒體報道，很多水泥廠商表示部分入圍名單的企業項目早已經關停，擔心此次淘汰落后產能成“空淘”。

天山股份在2010年8月9日發布的公告中指出，工信部列出的淘汰落后產能企業名單中有天山股份及控股子公司旗下五條生產線計32萬噸規模能力（包括了天山股份的塔里木分公司、控股子公司新疆屯河水泥有限責任公司的三家分公司），但所提及的淘汰水泥和熟料產能均于2008年年底以前停產，對公司的生產經營不構成影響。

《證券日報》就此事詢問天山股份證券部的一名周姓人士表示，公告中提到的企業有些是被公司收購后，已經納入上市公司的整體編制，從某種角度來看該公司已經不存在了。至于為何仍舊列于工信部的名單上，該名人員表示：很可能是調研時，“內部某些環節或是溝通上可能會有些問題。”

相似情況也出現在祁連山，有媒體報道淘汰名單中提及的屬于永登祁連山水泥的2條生產線均已于09年停產。

行業集中度加強

多家企業欲進軍新疆市場

根據水泥上市公司分布情況可以看出，目前華北和華東地區上市公司較為密集：華北地區除去水泥生產業務已經名存實亡的ＳＴ大水，其余的4家上市公司中實力最強的應屬冀東水泥，生產的產能占華北地區的近11%；華東地區則首推海螺水泥，產能占比43％，此區域水泥行業競爭激烈且中小企業生存壓力較大。

東北地區亞泰集團一枝獨秀，頗有奉系軍閥坐擁東三省的氣勢；新疆地區的天山股份和青松建化兩家上市公司就已經壟斷了近60%的水泥產能；至于西南地區，情況較為糟糕，有行業分析員指出四川作為重災區，產能增長很快，水泥價格下降的比重也快，最高的時候，價格同比下降達到50%左右。

總體來說，目前行業關注度較為集中的三個區域是華北、華東以及新疆地區。

冀東水泥的“大本營”位處華東且扎根深厚。《證券日報》對冀東水泥采訪時，董秘李占軍欣然表示，此次落后產能淘汰“對我們公司來說肯定是好事”！他告訴記者，此次將企業名單列出，時間上也明確界定了最后期限，充分表現了此次政府調控無論是力度還是決心上都比以往“要準確、要明確。”

目前，全國各地水泥供大于求的情況各不相同。其中，華東地區和四川地區嚴重的供大于求，北方和西部的有些省份（尤其是在某些型號的水泥）需求還是比較緊俏的。同時，也表示公司正在對新疆省份進行考察。

自新疆工作會議召開以來，基礎設施方面的投資明顯提高，尤其是蘭新鐵路的建設更是使得疆內水泥市場需求量增加。可以說，對于水泥行業來說這里有著比全國其他地區更為良好的需求預期和政策背景，雖然地處偏遠卻依舊具有較好的發展前景。某新疆上市公司在接受《證券日報》采訪時表示，公司募集資金投向主要面向疆內市場，而贏利點也以新疆市場為主。甚至，公司一半左右的疆內水泥市場需求都來自基礎設施建設。

這樣看來，冀東水泥想要入駐新疆以求分一杯羹，也就不足為奇了。

有行業研究員對記者表示，華東地區整體供求變化不大，08和09年投資相對保守，同時也導致了2010年的水泥供給相對沒有大幅增長。但對于海螺水泥這樣的實力雄厚、規模較大的水泥廠商來說，即將進一步增強的行業集中度和有限的新增產能都使得其前景被業內看好，需海螺水泥利用此次機會保持行業龍頭地位并進一步發揚光大。

來源：證券日報