兗州煤業9月7日稱，9月6日已簽署《股權轉讓協議》，決定以66.49億元收購內蒙古昊盛煤業有限公司（以下簡稱昊盛煤業）51％股權，有望新增8.384億噸煤炭資源。奇特的是，據評估，昊盛煤業評估價值高達169億元，兗州煤業僅花了66億元。

    更奇特的是，昊盛煤業轉讓方“尚未取得探礦權”，轉手即獲得巨額利潤。這場造富盛宴中，不光有民間的高雪峰和神東天隆集團有限責任公司身影，上海的大國企上海華誼集團公司 （以下簡稱上海華誼）也參與了這場“黑金”生意。

        上海華誼20億出讓股權

    “你看看昊盛煤業原來的4個股東，誰能做采煤的？”齊魯證券一不愿具名的煤炭行業分析師指出。

    上海聯合產權交易所披露的信息顯示，昊盛煤業是由鄂爾多斯市金誠泰化工有限責任公司 （以下簡稱金誠泰）、上海華誼和鄂爾多斯市久泰滿來煤業有限責任公司 （以下簡稱久泰滿來）為共同開發鄂爾多斯市石拉烏素井田而成立的。

    2010年7月，久泰滿來將其所持有的昊盛煤業20.34%的股權轉讓給山東久泰化工科技有限責任公司（以下簡稱久泰化工）。工商登記顯示，昊盛煤業現共有4股東，第一大股東金誠泰持股昊盛煤業45.25％，上海華誼持股30.41％，久泰化工持股20.34％，久泰滿來持有昊盛煤業余下的4％股權。

    截至7月31日，昊盛煤業并未有營業收入，凈利潤則虧損約23.43萬元，凈資產約為4982.57萬元。經上海財瑞資產評估有限公司評估，昊盛煤業凈資產評估價值為4980.74萬元左右。

    但昊盛煤業擁有的 “黑金”讓其身價從5000萬元扶搖直上到169億元。

    上海聯合產權交易所的“昊盛煤業股權轉讓重要信息披露”顯示，石拉烏素井田位于內蒙古自治區呼吉爾特礦區，“石拉烏素井田初步探明煤資源儲量為21.44億噸。上海華誼獲得配置的煤資源額度為5億噸，久泰滿來獲得配置的煤資源額度為4億噸，金誠泰獲得配置的煤資源額度為7.44億噸，合計16.44億噸，目前尚有5億噸煤資源額度未配置。”上述披露信息指出。

    上海華誼稱，委托青島衡元德礦業權評估咨詢有限公司對石拉烏素井田煤炭詳查探礦權價值出具了咨詢報告。經評估咨詢，該井田煤炭詳查探礦權咨詢價值為169.6億元左右（折合單價為人民幣7.90元/噸）。

    上海華誼9月3日開始在上海聯合產權交易所掛牌20.2255億元轉讓其持有的昊盛煤業15.51％股權。

    “他們前期參與了這個礦，但包括上海華誼在內，是沒有后期開采的資金與實力的。”齊魯證券煤炭行業分析師9月7日向《每日經濟新聞》記者指出，“這時候，兗州煤業的出現就不一樣了，它就是煤炭公司，在這方面有資金有技術也有人才。”

            兗州煤業控股昊盛

    兗州煤業9月7日發布公告稱將參與競購上海華誼拋出的昊盛煤業股權轉讓，并擬分別以30.09億元和16.18億元協議受讓金誠泰和久泰化工所持昊盛煤業另外的23.08％和12.41％股權。

    兗州煤業表示已與各方于2010年9月6日簽署 《股權轉讓協議》，如能成功競得上海華誼掛牌拍賣的昊盛煤業15.51％股權，兗州煤業應向各轉讓方共支付66.49億元股權轉讓款，從而擁有昊盛煤業51％的股權。

    長江證券在昨日的報告中指出，昊盛煤業實際控制資源8.384億噸，即7.9元/噸，噸產能價格1304元。由于呼吉爾特礦區動力煤質量較好，平均發熱量達到7000大卡左右，收購價格基本合理。

    “考慮到石拉烏素井田是待開發的整裝煤田，據我們了解的情況，資源條件和地質條件相對較好，因此我們認為這個收購價格并不算高。”齊魯證券在研究報告中指出。

        據上海華誼披露，石拉烏素井田的煤資源儲量尚未經國土資源部備案，且尚未取得探礦權。

    “兗州煤業入駐后，當地政府和國家部門的支持力度也會更大，這對昊盛煤業也是有好處的。”齊魯證券前述煤炭行業分析師指出。

        各方獲利成共贏局面

    《每日經濟新聞》記者注意到，上海華誼已將此事交與上海華誼集團投資有限公司具體運作。

    按照與兗州煤業9月6日簽署的《股權轉讓協議》，上海華誼設立明確門檻以確保兗州煤業接下此“黑金”。

    上海華誼在公開掛牌中對受讓方列出6大硬指標：要求意向受讓方主營從事煤礦開采，經營業務10年以上；最近三年經審計平均年凈利潤30億元以上；同時，經審計的2009年12月31日凈資產250億元以上；意向受讓方在資格審查時須提供第三方出具的連帶責任擔保函，該第三方凈資產不低于50億元，最近三年平均凈利潤不低于15億元；至少連續3年在礦井建設和煤炭生產領域未發生人身死亡事故等。

    為預防該“鎖定”仍可能出現的意外，該轉讓協議還明確，如因任何原因導致華誼集團不能向兗州煤業轉讓昊盛煤業15.51％的股權，則由其他各轉讓方以所持昊盛煤業的股權補足，保證兗州煤業對昊盛煤業的持股比例至少達到51％。

    “上海華誼轉讓這15％股權可以直接套現到20億元，并保留了15％左右的股權。上海華誼未來可以做輕松的投資者，分錢即可。”前述煤炭分析師指出。

    “這么大的礦，兗州煤業又是這么大一個煤企，它肯定是要保證控股權的，而且66億元的價格，對兗州煤業來說也是比較便宜的。”上述人士稱。

        金誠泰的實際控制人為高雪峰，金誠泰獲益不僅是30.09億元，轉讓股權后，其仍持有昊盛煤業22.17%股權。

        而據兗州煤業披露，久泰化工背后是神東天隆集團有限責任公司。公開信息顯示，神東天隆集團有限責任公司是在原神華神東多種經營公司的基礎上，于2004年5月改制的非國有控股股份制企業，據稱至2008年底時，其煤炭產銷能力已在1500萬噸/年以上。

來源：每日經濟新聞