近日，國家統計局發布了5月份國民經濟主要指標數據。數據顯示，1-5月份，全國房地產開發投資18737億元，同比增長34.6%。其中，住宅投資13290億元，增長37.8%。5月份，全國房地產開發景氣指數為103.20。受此消息影響，房地產、建筑材料、工程機械、家用電器、鋼鐵等保障房概念股輪番活躍，紛紛飆漲。分析人士指出，逾萬億保障性住房投資，將帶來上千億元的利潤，相關產業鏈上下游行業都將受益，有望成為市場一個極具想象力的炒作題材。

    保障房成新增長點

    我國計劃今年建設1000萬套保障性住房和棚戶區改造住房，并計劃整個“十二五”期間建設3600萬套保障性住房，使保障性住房的覆蓋率達到20%。據測算，今年即將建設的1000萬套保障性住房所需1.3萬億至1.4萬億元資金，將帶來上千億元的利潤蛋糕。分析人士指出，2011年保障房的建設目標1000萬套，相比于2010年的590萬套，今年保障房建設規模將實現70%的爆發性增長。房地產行業已經開始從此前的單一市場化供應逐步轉為保障性住房和商品房相結合的雙軌供應體系，多年來一直被行業低估的保障性住房建設將迎來新一輪發展。

    近期，高層在保障房建設上的表態對保障性住房板塊構成利好。國家總理溫家寶一直強調要把保障房建設工程放在首位，同時住建部要求全國保障性住房建設必須在今年11月進行全面開工；3月24日，國務院副總理李克強在全國保障性安居工程工作會議上再次強調，今年要求建設1000萬套保障性住房是硬任務，各地要抓緊安排開工，盡早建成投入使用；日前，國家副主席習近平也表示，將把完成保障房建設的政治性任務作為今年中央工作的重點目標之一。

    上市房企紛紛布局保障房。首先，城投公司作為地方性國有企業，是地方保障房項目招標的首選對象。中天城投今年3月10日公告，與貴州省人民政府簽訂了參與“十二五”保障性安居工程建設框架協議；北京城建在2010年年報中表示，公司積極介入小城鎮建設、新城建設和保障房建設，加大二、三、四線城市投資。其中，公司高度重視保障房項目建設，包括建設資金上進行優先保障等。此外，類似公司還包括首開股份、天房發展、棲霞建設、城投控股、福星股份等公司。其次，戰略領先的萬科等龍頭房企也在全國布局保障房項目上也將獲得更多市場份額。萬科在2010年年報中表示，公司在深圳、南京的兩個保障房項目中已經引入工業化技術；招商地產以總分第一中標了深圳市目前最大的保障房項目——深圳光明新區整體拆遷、統建上樓安置房項目。

    分析人士指出，雖然保障房凈利潤率低，但總量大、市場有保障，保障房建設有望成為公司未來利潤的新增長點，有望在2011年-2012年收獲穩定的業績與現金流。涉及到保障房建設以及城中村改造的房地產企業將從中獲益，可以關注涉及此類項目比較多的公司。

    水泥行業等受益會更為明顯

    今年1000萬套保障性住房投資，最直接受益的無疑是建筑建材類公司。從子行業來看，建材中的水泥、管樁、型材及混凝土產業鏈等子行業的上市公司受益會更為明顯。分析人士指出，水泥板塊一方面受益于保障房大規模投資，保障住房建設的嚴格實施，對建材行業未來需求的正面影響較大，市場目前對于水泥需求達到數億噸的水平，但由于水泥行業擴產不是短期能夠完成的，水泥價格上漲成為必然趨勢。

    東方證券分析師認為，2011年計劃新增的410萬套保障房建設，將會帶動水泥需求約8000萬噸，占水泥總需求的4%。水泥生產線限批致使今明兩年水泥新增產能較小，可以預見2011年至2012年水泥行業供需良好。

    對于“十二五”水泥行業發展方向，申銀萬國認為主要體現在四方面：首先“十二五”行業重點為行業重組、提高集中度；其次，“十二五”發展目標為提高新干法比例加快淘汰落后產能。前期為了加快淘汰落后產能，因此要求各區域上報新項目規劃，經協會匯總后再上報國家發改委，以決定未來生產線投放力度、投放節奏和投放區域；再次，政策重點扶植大企業發展，提升其市場控制力，新上水泥項目以支持現有大型水泥企業集團為主；最后，節能減排為“十二五”期間重點，包括余熱發電，協同處置廢棄物，環保等。
　　
來源：中國建材網