工信部日前公布2011年18個工業行業淘汰落后產能企業名單，其中要求淘汰水泥產能15237萬噸，涉及782家企業，多家水泥行業上市公司榜上有名。對此行業分析師認為，淘汰力度大于預期，有利于行業供求改善。

　　興業證券分析師認為，淘汰水泥產能目標超出此前1.3億噸的預期，但粉磨產能占比接近一半，所以實際效果可能低于預期。從區域看，淘汰力度由大到小的排序為：東北、西南、華北、西北、華東和中南。其中東北的受益公司為亞泰集團，西南區建議關注四川雙馬，華北的受益公司是冀東水泥， 中南區的受益公司為華新水泥。

　　中銀國際分析師認為，此次淘汰落后產能，相對受益的A股主要水泥企業有冀東水泥、金隅股份、亞泰集團、海螺水泥、江西水泥和同力水泥。

　　山西證券的分析報告表示，淘汰的實施效果預計要在四季度才會顯現。下半年是水泥消費最旺時期，消費量一般比上半年要高20%以上，而且隨著下半年保障房集中開工和貨幣環境可能好轉，以及淘汰產能的落實，水泥價格和行業盈利水平有進一步提升的可能。

　　華泰聯合分析師繼續看好水泥板塊，認為未來水泥行業的需求將因為保障房建設的落實及基建投資增速回落在預期之中兩個因素的影響而有所保證。水泥價格將因為水泥需求疲弱期剛開始、用電旺季重疊、電力緊張、企業主動協同引發的限產等因素而獲得支撐。未來水泥需求將隨著三季度保障房的開工而復蘇。目前水泥行業估值依然不高，而且今年盈利有保障，并可能再超預期。維持水泥行業增持評級。重點推薦海螺水泥、巢東股份、華新水泥、亞泰集團、金隅股份和塔牌集團。

來源：理財周報