目前建材行業處于經濟結構轉型，固定資產投資長期放緩的大背景下，未來行業增速也將持續放緩；三季度經濟遭遇緊縮貨幣政策，下游企業由于缺乏資金需求放緩，導致建材行業收入增速下滑，盈利能力環比出現下降的現象較為明顯。隨著宏觀調控“適時適度預調微調”帶來的以鐵路為代表的基建行業資金改善，短期內建材行業需求環比將出現轉機，部分彈性較大的個股反彈幅度較為可觀；長期來看，未來行業需求增速逐步放緩將是大概率事件，再次出現如年初那種密集的政策紅利（高鐵，水利，保障房）的概率較低，未來行業和個股將顯著分化。
　　
　　子行業方面，我們較為看好水泥行業，尤其是景氣度處于上升期或未來將步入上升期的東北，華北和西南地區的上市公司，水泥行業的比較優勢在于長期有限批新線政策控制長期供給（應對長期需求放緩），短期有行業協同控制短期供給（可以抵御一定范圍內的需求下滑）。從這方面來說，我們對玻璃行業持謹慎態度，產能的快速投放還在持續，面對短期需求下滑其產能供給也無彈性，只能被動的接受需求的波動；另外，太陽能行業短期來看經歷快速洗牌，行業盈利能力快速下降，目前很多玻璃企業不同程度的涉足太陽能產業鏈，三季度相關業務盈利能力同比大幅下滑，未來一段時間內，太陽能行業景氣可能仍面臨景氣度加速趕底的過程。管材行業受益水利建設大發展，我們也看好該子行業的投資價值。
　　

　　來源：金融界