當前光伏行業回暖春風漸濃，上半年一些具備市場競爭優勢的公司業績甚至超過市場預期，在下半年國內光伏行業受政策利好發酵，市場需求大幅釋放的趨勢下，這些優勢公司將率先恢復元氣。
　　中報業績印證行業回暖
　　根據工信部近日發布的《2013年上半年我國光伏產業運行情況》，上半年，受政策引導和市場驅動等因素共同作用，我國光伏產業發展形勢比2012年同期有所改善。其主要表現為電池組件等產業鏈主要環節價格緩步上升，生產成本持續下降。同時，此前幾乎陷入全面停產的多晶硅環節，上半年產量也逐月回升。
　　《運行情況》特別指出，國內部分光伏企業經營狀況有所好轉。這一說法已經在諸多公司近期陸續發布的中報業績中得以體現。
　　目前美股中概股首家披露第二季度財報的晶科能源財報數據顯示，公司一年多來運營利潤率及凈收益首次恢復正值，營收較去年同期增長43%至2.88億美元。成為中概股首家實現盈利的光伏企業。另一家硅片龍頭賽維LDK，其相關高管也表示公司上半年預計已開始重新盈利。
　　而在國內A股板塊，據數據統計，A股光伏板塊17家已發布2013年中報業績的公司中，已有7家公司上半年業績增速同比由負轉正，其中5家公司在去年全年大幅實現扭虧為盈。他們分別是隆基股份、航天機電、向日葵、中環股份和江蘇陽光。
　　一位券商研究員對記者分析，這些上半年業績成功實現反轉的公司均為市場競爭優勢比較明顯的公司，例如隆基股份、中環股份同屬于國內單晶硅片龍頭，其產品由于不受歐盟“雙反”影響以及市場區分度高，未影響到公司訂單需求量。而航天機電的主營業務則鎖定了當前光伏行業毛利率最高的電站開發，不受制造業低價競爭拖累。向日葵和江蘇陽光的好業績則主要由于其抓住了上半年日本、東南亞等新興市場需求增長所帶來的大量訂單。
　　而各公司披露財報數據中，優勢公司在凈利潤增長喜人之外，一些財務指標也開始趨向緩和。例如向日葵、隆基股份和中環股份等公司上半年現金流凈額都在成倍增長，這個數字在過去一年一直在大幅下滑。而在產能過剩，存貨巨量陰影依舊困擾全行業的當前，一些優勢公司開始卸下包袱。上述5家優勢公司存貨周轉天數均在100天以下。
　　優勢公司將率先恢復元氣
　　按照企業界及專家、分析師所持的普遍觀點，到今年年底，中國光伏發電超過8GW的新增裝機規模將激活此前一直不振的國內光伏市場，隨之而來的是光伏行業全面復蘇基礎的進一步夯實。
　　上述研究員對此進一步分析稱，在行業全面復蘇暖風持續吹起的熏染下，具備市場競爭實力的優勢企業將率先從中恢復元氣。
　　根據分析師的預計，國內今年全年光伏裝機量有望達8.5GW，其中大型電站5GW、金太陽工程2GW、分布式光伏發電1.5GW。這一裝機規模意味著將在去年全部4GW左右裝機量的基礎上實現翻倍。特別是分布式光伏發電，將實現零的突破。這其中必將帶動起巨額的市場需求空間。
　　目前，包括分布式發電補貼及銀行信貸支持等一系列行業刺激政策將陸續發布實施細則，這將意味著一系列利好將切實帶動起市場的投資熱情，同時實質性發酵成為對于企業業績的直接影響。
　　但值得注意的是，目前政策制定方推動國內光伏市場大規模啟動的一個基調是依靠優勢企業的支柱作用，從這個意義上來講，無論金融信貸還是補貼等一系列政策“紅包”無疑將向優勢企業傾斜，這將進一步助推這些企業快速恢復元氣。

來源：中國證券報