由于銷售壓力加大以及政府控產限產，2015年煤炭產量也明顯下降， 1-11月全國煤炭產量33.68億噸，同比下降3.7%， 2014年4月以來連續19個月單月同比增速負增長。主產地方面，內蒙古產量下降較明顯，同比下降6.33%，而陜西和山西則分別同比下降4.63%和1.67%。為了促進國內煤炭行業發展，政府先后出臺了多項限制煤炭進口的政策，格限制，同時對高灰、高硫煤的進口也進行了限制，1-11 月全國煤炭凈進口量為 1.17 億噸，同比降低 33.1%，其中褐煤凈進口 4469 萬噸，同比降低23%。

中國產業信息網發布的《2016-2022年中國煤炭市場供需現狀及投資戰略咨詢報告》中指出：2014年年全球煤炭探明儲量為8915.31億噸，當中無煙煤和煙煤儲量為4031.99億噸，占全球煤炭儲量的45.2%;次煙煤和褐煤儲量為4883.32億噸，占全球總儲量的54.8%。 2014年中國煤炭探明儲量為1145億噸，當中無煙煤和煙煤儲量為622億噸，占中國煤炭儲量的54.3%;次煙煤和褐煤儲量523億噸，占中國總儲量的45.7%。2014年全球煤炭產量為81.649億噸，產量較上年同期下降1.7%，當中亞太地區是全球最大的煤炭生產區。

2010-2014年全球煤炭產量分地區統計：百萬噸

一、美國煤炭行業：生產消費逐步回落，集中度不斷提高

美國煤炭消費增速自20世紀90年代開始逐步放緩。根據EIA的數據，美國60年代、70年代、80年代的消費量復合增長率分別為2.8%、3.0%和2.6%，而90年代下降至1.8%，00-10年進一步下降到-0.3%。此外，煤炭產量的增速也由70、80年代的3.1%和2.2%下降至90年代的0.4%。

隨著消費量下降，美國1990年前后也出現了煤炭行業歷史上第3次大規模的并購重組浪潮(前兩次分別在1930年代、1950-1960年代)，煤礦生產集中化和大型化的趨勢明顯，煤礦工效也快速提升，而煤炭產量的集中度不斷上升。

從數量上來看，煤礦總數量從1987年的3648處降至1994年的1295處，其中小煤礦的數量從1566處降至506處，呈現大幅減少的趨勢，數量占比從1987年的42.9%降至1994年的39.1%，集團煤礦占比則從57.1%提升至60.9%;單井平均年產量由1987年的24.5萬噸上升至47.4萬噸，而工時也從3.1噸/工時上升至4.3噸/工時;集中度方面，僅自1987年至1994年美國前5大煤炭企業產量占全國比重從21.9%上升至33.9%，而前10大企業的占比則從33.5%上升至48.0%。近年來美國煤炭產量呈逐年下降態勢，增速放緩，產能得到了有效控制。相較而言，目前我國煤炭產業仍較分散，市場集中度不高，前5大煤企產量占比總和僅為27.2%。

美國前十大煤炭企業及其產量（2014）

美國煤炭公司中，不少都抓住90年代以及之后的機會通過兼并和購買其他公司擴大規模。其中，Peabody、Arch和Consol是其中比較典型的三家。而從財務指標來看，盡管經歷了美國煤炭消費增速的回落，但Peabody、Arch等公司的毛利率近15年來仍維持了總體穩步有升的態勢。

二、中國：虧損面不斷增加，產業集中度相對較低

自2012年下半年以來，港口煤價下降幅度達到約60%，煤礦經營壓力逐漸加大。不過2015年及之前，煤礦收購并不頻繁，主要由于市場較為悲觀，煤礦價格下跌也并不明顯。而根據最新數據，目前動力煤和煉焦煤虧損面按礦井個數來看分別達到91%和95%，預計自16年開始的十三五，隨著煤價的持續低迷，國內煤炭行業大規模并購可能逐步展開。

中國前十大煤炭企業及其產量（2014）

2013年我國煤炭產量36.8億噸，在煤炭企業100強中，7家企業產量超億噸，52家企業產量超千萬噸，煤炭行業前5家、前10家以及前50家企業產量占全國總產量比例分別為27%、40%和73%，集中度相對較低，基本與90年代初美國情況類似。 但從2009年以來，我國煤炭產業集中度逐年提高，以前50強煤企為例，其產量占比從09年的60%上升到13年的73%，集中度提升了13個百分點。隨著各大集團煤企整合預期的兌現，以及小煤礦整合加速推進，未來煤炭產業集中度有望進一步提升。

2014中國煤炭企業煤炭產量20強名單

國內煤炭行業集中度非常低，相當于美國90年代初期水平

二、2016年供給側改革存希望

2014年煤炭產量38.7 億噸，而“兩證”齊全的煤礦共計約 6636處，產能合計32.4億噸(擬投產煤礦約 3.5 億噸，產能共計約 35.9 億噸)。各省總計共超產 6.3億噸，超產幅度達到 19.4%，而即使考慮擬投產煤礦，超產幅度也達到 4.5億噸/13.3% (新增產能當年按一半產量計算)。

2015年1-10月全國煤炭產量304014萬噸，同比下降3.8%;國有重點中神華集團、中煤能源15年1-10 月產量分別為25639 萬噸、 6251 萬噸， 同比分別下降17.7%、14.4%;山西省、陜西省和內蒙古 15年 1-10 月產量分別為 79415萬噸、40006 萬噸和 76244 萬噸，同比分別下降 1.5%、4.1%和 6.4%。由此可見，除了神華集團和中煤能源以外其他地區限產并不明顯。

根據煤炭工業協會的統計，13 年末全國在建和擬建產能分別為 9.0和 4.5億噸，考慮 14 年部分已投產產能實際新建已開工產能約 5 億噸。內蒙、新疆和陜西的在建和規劃礦井規模較大，但新疆和陜西主要以規劃礦井為主，投產更具有不確定性。

全國煤炭需求端及供給端預測

2014年國內能源消費42.6億噸標準煤，其中煤炭、原油、天然氣、以及水電、核電、風電占比分別為66.0%、17.1%、5.7%和11.2%，其中在發電量中火電、水電、核電和風電占比分別為75.9%、19.1%、2.3%和2.8%。自1990年代以來，煤炭在一次能源中占比穩步下降。其中， 1990年以上各能源能源形勢占比分別為76.2%、 16.6%、2.1%和5.1%。

根據國務院煤炭行業十二五規劃和能源發展戰略行動計劃(2014-2020年)，2015年和2020年煤炭消費比重分別控制在65%和62%以內。事實上，自1990年至2014年煤炭占比每五年分別下降1.6、6.1、-3.9、3.2和3.2個百分點，近兩年煤炭市場持續低迷，主要原因為整體宏觀經濟下行，而煤炭在能源結構中的比例下降相較十一五階段并未有明顯加速。預計十三五煤炭占能源消費比重仍將下降，但煤炭仍將是能源消費的主體，而根據規劃預計煤炭消費比例年均下降幅度約0.6個百分點。

三、行業轉型：煤炭銷售互聯網化有望逐步推進

1、2014年以來國家政策不斷加碼煤炭電商平臺

2014年5月，國家發改委發布《深入推進煤炭交易市場體系建設的指導意見》，提出要逐步培育建成2~3個全國性煤炭交易市場，包括現貨市場和期貨市場。其中，特別提到要建立“完善的網絡交易平臺”。其中，全國性煤炭交易市場年交易量2億噸以上，區域性交易市場年交易量在1000萬噸以上，而地方煤炭交易市場年交易量在200萬噸以上。

2015年5月初，國務院發布《國務院關于大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見》，提出“推動傳統商貿流通企業發展電子商務，研究完善能源、化工、鋼鐵、林業等行業電子商務平臺規范發展的相關措施”。

2、國內煤炭電子平臺發展仍處于初級階段

目前國內主流煤炭電子交易平臺約20家，其中規模較大的包括中國(太原)煤炭交易中心、東北亞煤炭交易中心、陜西煤炭交易中心、內蒙古煤炭交易中心、瑞茂通旗下的易煤網等。 交易平臺主要運營模式為：通過對信息的高效整合以及價格發現功能可以幫助上下游企業實現對接，使煤炭銷售過程中的許多中間成本得以壓縮。目前，煤炭電商提供的主要服務包括供應鏈管理和保理業務。通過電子商務平臺降低煤炭行業物流成本已成為最具潛力的成本下降通道，而提供與煤炭交易配套的金融信貸增值服務收取一定的手續費，將形成煤炭電商的又一盈利來源。

        （來源：北極星火力發電網  編輯：駱慶生）