復(fù)蘇或許是煤炭市場(chǎng)近兩年來(lái)提及最多的“關(guān)鍵詞”。去年，煤價(jià)自年初即開(kāi)始反彈，多地市場(chǎng)需求也不斷回升，有鑒于此，行業(yè)對(duì)于今年的煤炭市場(chǎng)普遍持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為其或?qū)⒀永m(xù)去年的“良好狀態(tài)”。

近日，在CoALTRans于印度新德里舉行的會(huì)議上，船運(yùn)及大宗商品公司來(lái)寶集團(tuán)發(fā)布數(shù)據(jù)稱，預(yù)計(jì)海運(yùn)動(dòng)力煤市場(chǎng)將率先扭轉(zhuǎn)供需現(xiàn)狀，出現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)，并可能持續(xù)至2030年。

來(lái)寶集團(tuán)指出，由于不斷有新增燃煤發(fā)電裝機(jī)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2030年，全球?qū)�海運(yùn)動(dòng)力煤的需求，將超出供應(yīng)大約4億噸。其中，東南亞地區(qū)由于當(dāng)前增加了大量燃煤發(fā)電規(guī)劃，未來(lái)將“首當(dāng)其沖”成為動(dòng)力煤需求增長(zhǎng)幅度最大的區(qū)域。

據(jù)了解，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，東南亞地區(qū)近年來(lái)的電力需求不斷增加。此前，曾有數(shù)據(jù)顯示，東南亞地區(qū)各國(guó)的平均電力需求正以每年12%的速度增長(zhǎng)，這極大地推動(dòng)了煤炭進(jìn)口。

據(jù)路透社此前報(bào)道，預(yù)計(jì)2020年前，整個(gè)東南亞地區(qū)將有50吉瓦的新增燃煤電力裝機(jī)投產(chǎn)，這將直接導(dǎo)致該地區(qū)需要額外進(jìn)口1億噸動(dòng)力煤。其中，越南已經(jīng)設(shè)定了新建46座燃煤電廠的目標(biāo)，裝機(jī)規(guī)模從40兆瓦至600兆瓦不等；印尼也計(jì)劃到2020年，新增20吉瓦燃煤發(fā)電能力，為此動(dòng)力煤需求可能增加約8000萬(wàn)噸。還有分析認(rèn)為，泰國(guó)和馬來(lái)西亞也將成為動(dòng)力煤需求增長(zhǎng)的“主力”。

來(lái)寶集團(tuán)能源煤炭分析主管RodrigoEcheverri預(yù)計(jì)，到2030年，整個(gè)東南亞地區(qū)的動(dòng)力煤進(jìn)口量，將比大西洋(行情600558,買入)沿岸地區(qū)的進(jìn)口總量高出50%。“與此同時(shí)，不包括南非在內(nèi)的非洲國(guó)家，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤總體需求將接近4000萬(wàn)噸，而南非出口的煤炭80%都將輸往非洲其他國(guó)家及中東地區(qū)。煤炭市場(chǎng)的供需狀況可見(jiàn)一斑。”他補(bǔ)充說(shuō)。

事實(shí)上，早在去年的澳大利亞煤炭會(huì)議上，行業(yè)人士就已經(jīng)注意到海運(yùn)動(dòng)力煤市場(chǎng)的變化。澳大利亞礦業(yè)咨詢集團(tuán)HDRSalva首席分析師馬克·格萊斯威爾還指出，海運(yùn)動(dòng)力煤市場(chǎng)很可能已經(jīng)進(jìn)入“轉(zhuǎn)型期”，市場(chǎng)將從供應(yīng)過(guò)剩逐漸過(guò)渡到供應(yīng)短缺，進(jìn)而帶動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步回升。而這其中，東南亞地區(qū)很可能成為動(dòng)力煤市場(chǎng)增長(zhǎng)的一股全新動(dòng)力（愛(ài)基,凈值,資訊）。

格萊斯威爾表示：“在東南亞地區(qū)，有大約35億人口的電力消費(fèi)水平低于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平，如果要保障這些人口的用電量達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平，該地區(qū)需要增加大約4300太瓦的發(fā)電量。以此計(jì)算，大約需要全球煤炭產(chǎn)量再增加80%。此外，對(duì)于經(jīng)濟(jì)尚處發(fā)展階段的東南亞各國(guó)而言，燃煤發(fā)電是相對(duì)經(jīng)濟(jì)的供電方式。燃煤發(fā)電的平均成本大約為每兆瓦時(shí)30美元，還不足天然氣發(fā)電成本的一半。因此，一段時(shí)間以內(nèi)，煤炭將在東南亞、乃至整個(gè)亞洲的供電領(lǐng)域扮演重要的角色。”

根據(jù)大宗商品分析及資訊公司CRU的預(yù)測(cè)，即便是日本，為滿足電力需求，到2020年也將有大約1.3億噸的煤炭需求，此外，馬來(lái)西亞和泰國(guó)也將貢獻(xiàn)不小的動(dòng)力煤需求。

不過(guò)，來(lái)寶集團(tuán)表示，印度或許會(huì)成為東南亞煤炭市場(chǎng)的“另類”，預(yù)計(jì)到2030年，煤炭在其發(fā)電領(lǐng)域所占份額將從目前的80%下降到70%，該國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口因此也將持續(xù)下滑至2021年前后。但一位印度電力生產(chǎn)商反駁稱，印度目前尚有許多發(fā)電需求沒(méi)有被開(kāi)發(fā)，并且煤炭仍然是印度當(dāng)前最廉價(jià)的發(fā)電燃料。

與需求預(yù)測(cè)樂(lè)觀形成對(duì)比的，是對(duì)未來(lái)供應(yīng)的擔(dān)憂。來(lái)寶集團(tuán)認(rèn)為，此前持續(xù)低迷的煤價(jià)影響了市場(chǎng)供應(yīng)的熱情，導(dǎo)致開(kāi)發(fā)投資減少，影響供應(yīng)量的維持。

“除非價(jià)格上漲，否則（煤炭的）供應(yīng)量很難增加。”Echeverri說(shuō)，“之前的市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)，阻止了資本進(jìn)入煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域。除非煤炭?jī)r(jià)格保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，否則到2020年，當(dāng)市場(chǎng)需求提升之時(shí)，諸如印尼、澳大利亞等主要產(chǎn)地，都將無(wú)力快速提升產(chǎn)量，屆時(shí)市場(chǎng)必然出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。”