全球最大鋼廠阿塞洛.米塔爾(Arcelor-Mittal)公司已同意調(diào)整原參股萊鋼股份（600102）的方案，以求獲得中國有關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。據(jù)悉，新方案中，阿塞洛.米塔爾參股萊鋼股份的比例將降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，而參股價(jià)格則會(huì)明顯提高。

調(diào)整參股比例價(jià)格

“目前還沒有接到有關(guān)消息，”萊鋼股份有關(guān)人士昨日向記者表示，具體事宜由山東省國資委和阿塞洛.米塔爾商議。

2006年2月24日，阿塞洛.米塔爾的前身阿賽洛與萊鋼股份的大股東萊鋼集團(tuán)簽署協(xié)議，擬以每股5.888元的價(jià)格受讓萊鋼集團(tuán)持有的萊鋼股份38.41%股權(quán)；股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，阿賽洛和萊鋼集團(tuán)并列萊鋼股份第一大股東。

但該項(xiàng)交易需得到國資委和商務(wù)部批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)無異議和準(zhǔn)予豁免全面要約收購義務(wù)，以及國家發(fā)改委批準(zhǔn)其符合產(chǎn)業(yè)政策。2006年5月9日，萊鋼股份公告，山東省政府已經(jīng)批復(fù)同意該項(xiàng)轉(zhuǎn)讓。

2007年3月13日，本報(bào)曾報(bào)道，國家發(fā)改委在春節(jié)前對(duì)阿賽洛參股萊鋼集團(tuán)的方案提出了六點(diǎn)反饋意見，其中最主要的就是認(rèn)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格太低。市場人士普遍認(rèn)為，由于萊鋼股份收盤價(jià)由當(dāng)初的5.70元上漲至15.64元（復(fù)權(quán)后），參股價(jià)格仍然“原地踏步”顯然不公。

6月12日，萊鋼股份公告稱，“目前，項(xiàng)目相關(guān)各方根據(jù)國家主管部門的要求，正在逐條落實(shí)之中。”

但截至目前，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案仍未獲得國務(wù)院國資委、國家發(fā)改委和商務(wù)部的批準(zhǔn)。

受阻國有股轉(zhuǎn)讓辦法

早在2007年1月18日，本報(bào)就曾獨(dú)家報(bào)道，阿賽洛和萊鋼集團(tuán)正試圖通過調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案的“有效期”、“參股比例”和“價(jià)格”來滿足監(jiān)管部門的要求。

此后，萊鋼股份公告，兩次延長該參股方案的有效期，最終至2007年12月31日。

股改完成后，萊鋼集團(tuán)持有萊鋼股份股權(quán)已降低為74.65%，如果繼續(xù)向阿賽洛轉(zhuǎn)讓所持萊鋼股份38.41%股權(quán)將使其失去控股權(quán)，從而違反《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》關(guān)于外資不得控股我國鋼鐵行業(yè)的規(guī)定。因此，參股比例調(diào)整也在情理之中。

實(shí)際上，阿賽洛參股萊鋼股份的“比例”已由原來轉(zhuǎn)讓38.41%變?yōu)閷?shí)質(zhì)轉(zhuǎn)讓37.326%。阿塞洛.米塔爾此次決定再讓一步，轉(zhuǎn)讓股份有可能再次減少0.5個(gè)百分點(diǎn)，保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓后萊鋼集團(tuán)仍為萊鋼股份第一大股東。

至于參股價(jià)格的調(diào)整，一方面是為了響應(yīng)國家發(fā)改委的反饋，另一方面則顯然與國家最近出臺(tái)的國有股轉(zhuǎn)讓辦法有關(guān)。

而據(jù)知情人士透露，阿塞洛.米塔爾最終同意做出讓步，是因?yàn)閲鴦?wù)院國資委、證監(jiān)會(huì)于7月6日正式公布的《國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》扮演了殺手锏的角色。

《辦法》規(guī)定，國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價(jià)格應(yīng)根據(jù)證券市場上市公司股票的交易價(jià)格確定。這意味著，阿賽洛當(dāng)初確定的參股價(jià)格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)股市的變化。

來源：中證網(wǎng)