炒作運價成盈利新熱點

　“現在賣鐵礦石連百分之幾的利潤都談不上，相比之下，參與FFA市場的海運期貨炒作更為賺錢。”一位駐北京的外資貿易公司高層向記者承認。就在兩年以前，該公司掌握著主要的印度對中國零售鐵礦石的重要份額。

　FFA（Forward Freight Agreements）即“干散貨市場遠期運費協議”的縮寫，相當運費套期保值。其實早在一年前，國內就有行業研究人士指出，正有大筆熱錢涌向FFA市場。

　“除了在2005年，我們開始參與FFA交易的時候略有損失，最近幾年基本都是大賺。”上述貿易商說道，“圈子里有好幾家外資企業在參與FFA交易，現在大家普遍看好2008年的海運市場，認為價格還會上漲。”據透露，公司最早純粹做礦石貿易，后來發現在海運現貨與期貨市場上配合牟利，能夠使利潤最大化。現在每年都會通過船東租船組建船隊，以配合現貨海運。

　“這是一件秘而不宣的事情，都是外資在炒作，很少有國企參與。”中國租船公司人士向記者透露，“業內普遍認為TMT、必和必拓、力拓、嘉吉、路易達孚、萊寶都或多或少地參與其中，嘉吉、萊寶是中國鐵礦石的重要貿易商”。

　該人士認為，炒作者經常會在現貨市場上集中租船，隨后整個租船市場價格便會大漲，同時，FFA價格也聯動著大漲。某些鐵礦石的貿易商和供應商，有能力投身海運市場。期貨市場和現貨市場可以配合著獲利。

　據了解，“好望角型”大型礦沙船的租船價格在近幾個月的時間內，從3萬美元/天達到20萬美元/天。

　運價炒高市場萎縮

　由于運費炒作，鐵礦石價格波動很大。一定程度上也抑制了需求。給純粹的鐵礦石貿易制造了風險。

　“你能想象得到嗎？150美元一噸的鐵礦石，我們從印度運往中國，每噸只賺幾塊錢人民幣。”北京一家貿易公司尚經理無奈地告訴記者，一年前，鐵礦石的價格還只有69美元/噸，利潤豐厚，現在是價格越高，貿易商的中間利潤越薄。

　按照尚經理買賣鐵礦石的流程，運往中國的零售鐵礦石，是貿易公司一個月前就已經買好的，通過海上運輸抵達中國港口。“在鐵礦石的零售市場，鐵礦石和海運費的價格都是隨行就市，買到了合適的鐵礦石，立即租船，一切都是現貨交易。”

　就是由于這種隨行就市的做法，尚經理承擔著高昂的成本，“現在海運價格上漲飛快，現在150美元一噸的鐵礦石價格中，有近100美元是海運費，運價比鐵礦石還要貴”。

　“目前的情況是，由于海運價格上漲帶動的鐵礦石價格處于高位，已經沒有企業愿意買鐵礦石了。”尚經理透露。尚經理的客戶名單中，中小型鋼廠基本已經停止購買鐵礦石，只有大型鋼廠，煉鋼高爐不能停，才會勉強買一些現貨鐵礦石。

　首鋼國際貿易公司一位部門經理告訴記者，“這么高的鐵礦石價格，已經嚴重影響了成交量。”

　鐵礦石價格有價無市的情況直接導致大量鐵礦石積壓在港口。中國鋼鐵工業協會多次指出，海運價格的上漲嚴重抬高了鐵礦石的價格。副會長羅冰生透露，最高時，每噸鐵礦石的價格達到190美元。

　價格博弈

　與海運價格炒作人士的博弈正在展開。

　據了解，每年中國有16家大型鋼鐵企業參與鐵礦石談判，只有寶鋼、首鋼等四家鋼鐵企業簽有長期海運協議，以離岸價格與鐵礦石賣方進行交易，其余鋼廠需求的鐵礦石都由鐵礦石賣家負責租船，由鋼廠交納運費。

　而在2008年鐵礦石談判中，鐵礦石賣家們提出所有鐵礦石都拋棄離岸價格談判的方式，而是以到岸價格進行結算，該提議遭到了中國鋼廠的一致抵觸。由于國際海運價格高漲，“談到岸價是在變相地漲價。”寶鋼人士對此評價。

　為了讓中國鋼廠規避海運價格的風險，中國鋼鐵工業協會表示，希望中國鋼廠都能夠與船運公司簽訂海運的長期協議，以抵御風險。據了解，寶鋼曾簽署的海運長期協議價格只有每噸十幾美元。

　首鋼發展研究院副院長戴國慶認為，想杜絕海運費炒作“鐵礦石談判不應該僅僅是價格的談判，雙方應該確定一個定價公式，有一個基準的海運價，在若干年后都可以沿用，這樣可以保護雙方的長期利益。”

來源：聯合金屬網