本次募集資金將用于2個項目：鄂爾多斯2500萬噸/年煤礦、420萬噸/年甲醇、300萬噸/年二甲醚項目及配套工程項目和黑龍江1000萬噸/年煤礦、180萬噸/年甲醇、60萬噸/年烯烴及配套工程項目。鄂爾多斯項目建成后，約900萬噸煤炭作為原料煤和燃料煤用于煤制甲醇和二甲醚，1，500萬噸精煤及末原煤外銷，約100萬噸為煤矸石，預計投產(chǎn)后第二年達產(chǎn)；黑龍江項目礦井建設規(guī)模為1，000萬噸/年，包括兩座煤礦，所產(chǎn)煤炭全部用于煤化工生產(chǎn)，目前項目公司正在籌備設立中。

　根據(jù)公司2007年上半年的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，以及自有資金項目和募集資金項目的實施計劃，預計公司2007年的主營業(yè)務收入為365.69億元，2008年可以達到493.68億元。

　公司的綜合毛利率水平受煤炭業(yè)務的影響，在2005年觸底以后開始逐步回升，考慮到煤炭市場仍處于景氣周期之內(nèi)，而焦炭市場也從去年開始逐步復蘇，煤礦裝備制造業(yè)務的毛利率也穩(wěn)中有升，因此，預計未來2年公司的綜合毛利率水平可以維持2007年上半年的43％左右。

　公司的期間費用水平略有上升，從2005年到2006年期間費用占主營業(yè)務收入比重依次為21.50％，26.81％，2007年上半年為26.88％，預計07年可以保持在27％左右的水平。

　隨著募集資金的到位，08年可以進一步下降至22％左右。

　基于以上判斷和假設，公司07年和08年的凈利潤為58.21億元和72.20億元，攤薄后的每股收益為0.42元和0.52元。

來源：上海證券