第一部分國際鋼材價格趨勢分析

一、目前國際鋼材運行情況：

11月份受需求減弱的影響，國際市場鋼價繼續慣性下跌，但與10月份相比跌幅趨緩。11月份CRU月指數環比變動如下：全球指數下跌33.2%，扁平材指數下跌30.9%，長材指數下跌37.%；北美指數下跌27.3%，歐洲指數下跌26.3%，亞洲指數下跌46.9%；原料指數下跌14.2%。

進入12月份國際市場鋼材價格整體而言繼續呈現下跌的疲軟態勢。截至12月10日，本月世界主要地區扁平材價格變動如下：

由于需求低迷、前景預期暗淡，世界各地主要鋼廠在前期基礎上均繼續削減產量，控制成本支出與投資，進行裁員。米塔爾-阿賽洛推遲或取消其在美國的鋼板與鍍鋅板項目投資，計劃全球裁員9000人。受國內汽車用鋼需求減弱的影響，以新日鐵為首的日本四大鋼鐵企業最新減產總量擴大至460-500萬噸。三大礦石生產商繼續承壓，淡水河谷重估其礦山投資計劃，必和必拓放棄收購力拓，力拓宣布未來裁員14000人。

LME3月鋼坯期貨價格相比前期，穩重回升，與10月底最低點250美元相比，漲了近80美元左右，其中地中海3月期貨價漲勢較為明顯。截止12月10日，3月地中海合約買價335美元/噸，遠東合約買價320美元/噸。

二、2009年1-2月份國際鋼材市場價格走勢預測

未來世界經濟基本面可能會繼續低迷。世界銀行12月8日最新的經濟預測報告將2009年世界經濟的增長率繼續調低至0.9%。世界主要經濟體--日本的經濟衰退程度超出市場預期。美國汽車行業的困境進一步加劇，三大汽車廠商急于尋求政府的幫助。

總體觀察，基本經濟面的低迷惡化決定了鋼價繼續向下的總體趨勢可能非常大，在供需面多種因素此消彼長的影響下，2009年1月、2月份國際市場鋼材行情可能會繼續反復尋底，探底的幅度預計受到鋼坯價格企穩的影響將得到支撐。

第二部分國內鋼材市場價格趨勢分析

一、國內鋼鐵市場運行基本狀況分析

進入11月份，國內鋼市行情結束10月份的暴跌局面，整體價格走勢表現相對趨穩，各細分品種在月末出現一定程度的反彈，螺紋、線材等長材品種走勢相對強于熱軋等板材產品。根據Mysteel的監測，月末國內主要城市，8mm普中板均價為4144元/噸，20mm普中板均價為3509元/噸，20mm低合金板均價為3571元/噸。進入12月份，國內中厚板市場整體微幅上揚，截止12月10日，國內主要城市中厚板均價為，8mm普板4209元/噸，較月初上漲65元/噸；20mm普中板2618元/噸，較月初上漲108元/噸；20mm低合金板3674元/噸，較月初上漲103元/噸。

11月份，受需求減弱，鋼廠限產、減產、出口減弱等因素的影響，國內生鐵、粗鋼和鋼材產量繼續回落。11月份我國生鐵、粗鋼和鋼材產量分別為3351.6萬噸、3518.9萬噸和4230.1萬噸，同比分別下降16.2%、12.4%和11%；環比10月，國內生鐵、粗鋼和鋼材產量分別減少61.5萬噸、71.2萬噸和62.85萬噸，下降幅度為1.8%、1.98%和1.5%。

11月份國內鋼材出口繼續大幅下降，顯示出口壓力繼續增大。11月份國內出口鋼材295萬噸，比10月份減少167萬噸，同比去年11月份下降28.05%。11月中旬，國家調整部分產品的出口關稅和出口退稅，其中取消了部分鋼鐵板材產品的出口關稅，對板材產品的出口有一定的利好。同時又調高了部分機電產品的出口退稅率。

受螺紋等建筑鋼材行情的階段性轉好，利用現貨原料，產品存在一定的利潤空間，11月中下旬國內河北地區的中小鋼廠有一定程度的復產，對原料需求有所增加，這也間接帶動了國內礦石市場、焦炭市場的企穩。同時國內的部分主要鋼廠也調整產品結構，全力以赴擴大螺紋鋼等長材產品的生產，力圖通過采購現貨低價原料，“中和”前期高價庫存原料，以降低減弱成本壓力。

二、鋼鐵行業上游原材料運行情況

11月份國內進口鐵礦石市場整體企穩，保持弱勢反彈格局。11月份天津港主流63.5%印度礦價格整體保持在580-610元/噸左右。進入12月份，進口礦石價格小幅上揚。截止12月10日，天津港主流65.5%印度礦價格在630-640元/噸。11月份鐵礦石進口3252萬噸，較10月增加190萬噸，比去年同月下降8.3%。進口礦石的庫存也處在持續的消化中，截止12月10日，國內主要港口的庫存總量為6200萬噸，比11月初的7000多萬噸的有明顯的減少。

11月份國產礦石價格整體企穩，小幅反彈。國內主流唐山地區66%鐵礦石價格由月初的740元/噸反彈至月末的790元/噸，漲幅為6.75%。進入12月份，國產礦石價格基本保持穩定，截止12月10日，主流唐山66%鐵礦石價格在790-800元/噸左右。受北方天氣變冷、礦山安檢整頓等因素的影響，東北地區主要礦石產地遼寧等地，礦山停產現象明顯。

11月份國內焦炭市場繼續呈現下跌局面。山西地區主流二級冶金焦的出廠價由月初的1500-1600元/噸左右，跌至月末的1100-1200元/噸，跌幅為25.8%。進入12月份，國內市場焦炭價格整體略有企穩反彈，截止12月10日，山西地區主流二級冶金焦的出廠價在1200-1300元/噸，比月初上漲8.7%。山西地區的主要焦炭企業繼續執行前期的壓產、限產政策。

比較其他原料，近期廢鋼走勢相對“強勢”，局部地區出現廢鋼資源緊張、有價無市的現象。這使得部分鋼廠上調廢鋼采購價格。11月份國內廢鋼價格整月保持上漲態勢，國內主要城市廢鋼均價由月初的1991元/噸，上漲至月末的2104元/噸，漲幅為5.7%。進入12月份，國內廢鋼價格繼續上揚，截止12月10日，國內主要市場廢鋼均價為2208元/噸，漲幅為4.9%

總體觀察，在多種因素的影響下，近期國內鋼鐵原料市場的“企穩反彈”，主要原因可歸結為在目前“階段性好轉”的鋼市帶動下，鋼廠部分復產，在消化了前期原料庫存的基礎上，增加原料需求所致。在基本經濟面未有好轉，鋼材需求未有增加前，國內原料市場將繼續保持“總體弱勢格局”，預計未來走勢將以“震蕩盤整”為主。

三、主要鋼廠出廠價格研究

1、寶鋼

12月初，寶鋼出臺2009年一月份價格政策，熱軋碳鋼下調500元/噸，熱軋專用鋼下調700元/噸，熱軋機械用鋼下調800元/噸。

生產方面，進入12月，公司一高爐安排檢修，目前仍在檢修中，對產量的影響為10-15萬噸/月。消化前期原料及產品庫存仍是目前公司經營的重中之重。

2、武鋼

12月8日，武鋼出臺2009年一季度的價格政策。其中，普中板8mm為3920元/噸，普板20mm為3720元/噸；低合金板20mm為3820元/噸；熱軋卷3.0*1500mm價格為3270元/噸。以上均為不含稅價。

生產方面，進入12月武鋼第一熱軋生產線停產檢修，停產時間計劃為3個月。就從市場了解，目前公司的合同組織訂貨情況一般，庫存雖比前期有所緩解，但壓力仍較大，各分銷公司庫存較多。

3、其他鋼廠

柳鋼12月15日出臺新的價格政策：中板出廠價格不動，現廣西省內普板20mm價格為4670元/噸、低合金板20mm價格為4870元/噸；卷板出廠價格上調30元/噸，現省內普卷5.5*1500mm價格為3960元/噸。自2008年12月16日開始執行。以上均為含稅價格。

生產方面，12月上旬公司中板生產線為完成年終計劃恢復生產，熱軋線也非滿負荷生產。總體而言，公司目前的板卷生產還是“以銷定產”為主。目前公司的中板庫存在3-4萬噸，與前期相比變化幅度不大。

漣鋼12月15日出臺本月下旬價格政策：熱軋板卷基價上調200元/噸，調整后2.75mmQ235熱卷出廠價3880元/噸，5.5mmQ235熱卷出廠價3540元/噸。以上均為含稅價。

鞍鋼出臺2009年1月份價格政策，熱軋普碳低碳船卷基價上調350元/噸，運補降50元/噸；冷軋大于等于1.0上調230元/噸，其他不動；中板線上調150元/噸，厚板線不動；鍍鋅上調130元/噸，彩涂不動；無縫管運補調整為山東華北50元/噸，以外100元/噸（不含東北地區）。

四、2009年1-2月份國內鋼材市場價格走勢預測

基本經濟面的低迷將繼續限制打壓鋼材的消費與需求，鋼材消費的整體經濟環境仍然趨弱，這一基本特征決定了目前鋼市并不具備持續反彈向上的動力和強度，其基礎仍需繼續夯實。

目前國內鋼市的“階段性走穩”，可能由于一方面前期鋼廠的限產、減產行動對國內鋼材供需關系的平衡改善產生了積極的作用；另一方面可能也與國家陸續出臺了一系列經濟刺激方案，市場信心有所恢復，貿易商和下游用戶擺脫觀望的心態，在已陸續消化前期庫存的基礎上進行試探性的采購有關。

就政策面而言，國家陸續出臺的一系列經濟刺激政策和方案，對國內鋼市而言屬于長期利好，但政策效果需要通過時間來檢驗；中短期而言，近期市場中流傳的國家鋼材儲備計劃對“階段性的行情”可能產生強心劑的作用。

需要注意的，在目前的原料價格下，“階段性好轉”的行情已近使得鋼廠采購現貨原料生產變的有利可圖，鋼廠復產的情況正在增多。眾多媒體關于鋼廠復產的報道與我們從市場了解的情況基本一致。在目前下需求仍未好轉的情況下，鋼廠產能的近一步釋放將使得目前已有所改善的供需關系再次承壓與失衡。同時，復產將可能拉動對原材料的需求，從而推動鋼材生產成本的提高。

綜合各種因素考察，預計2009年1、2月份國內鋼市將繼續以寬幅震蕩盤整為主，走出“箱體整理”的概率比較大。受春節假日的影響，預計節前貿易商、生產企業交易與生產的積極性均不高，節前鋼材價格向下盤整的概率較大，不排除再次探底的可能。
來源：中國物資采購網