3月份，我國經濟繼續保持較快增長態勢，隨著進入鋼材消費旺季，市場需求啟動，再加上鐵礦石等原料成本和國際市場鋼材價格持續上升的影響，國內市場鋼材價格明顯上漲，鋼材社會庫存小幅下降，出口有所增加。進入4月份以來，國內鋼價漲勢趨于平緩，后期市場呈波動運行態勢。

一、國內市場鋼材價格明顯上漲

3月末，CSPI國內鋼材綜合價格指數為116.81點，比上月末上升7.65點，升幅7.01%。與去年同期相比，綜合價格指數上升了19.22點，升幅19.69%。

1、長、板材價格指數均有所上升

3月末，CSPI長材價格指數為119.17點，環比上升8.08點，升幅7.27%；CSPI板材價格指數為118.96點，環比上升7.74點，升幅6.96%。與去年同期相比，長材指數上升19.70點，升幅19.80%；板材指數則上升21.95點，升幅22.63%。（見下表）

3月份CSPI國內鋼材價格指數變化表

2、主要鋼材品種價格均有所上升

3月份，八個主要鋼材品種價格均有所上升，其中：中厚板價格升幅最大，價格上升了461元/噸，升幅達10.65%；熱卷板價格上升9.48%；普線和螺紋鋼價格分別上升7.84%和8.04%；熱薄板和冷薄板價格分別上升7.61%和5.59%；鍍鋅板升幅較小，價格上?4.27%；無縫鋼管上升4.42%。（見下表）

3月份主要鋼材品種價格及指數變化情況

單位：元/噸

3、鋼材價格逐周上揚

自“春節”假期后，國內市場鋼材價格持續上升。3月份前兩周價格上升走勢相對平緩，后兩周鋼材價格升幅明顯放大。進入4月份，受原燃材料價格上升預期的影響，鋼材價格繼續上升，第一周價格環比升幅較大，第二、三周升幅有所減小。（見下表）

3月份各周CSPI價格指數變化情況

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

3月份，國內市場進入傳統的鋼材消費旺季，受固定資產投資大幅增長和房地產業及制造業等主要用鋼行業繼續保持快速增長、鋼鐵企業生產成本大幅上升預期的影響，鋼材價格呈大幅上升走勢。

1、國民經濟呈平穩較快運行態勢，鋼材需求保持增長

據國家統計局統計，1-3月份，全國城鎮固定資產投資同比增長26.4%，與1-2月基本持平。其中：房地產開發投資增長35.1%，比1-2月加快4個百分點；3月份，全國規模以上工業增加值同比增長18.1%，比2月加快5.3個百分點。在與鋼鐵行業聯系較緊密的行業中，通用設備制造業工業增加值同比增長22.3%，較上月加快8.5個百分點；交通運輸設備制造業增長30.1%，較上月加快1.7個百分點；電氣機械及器材制造業增長14.8%，較上月加快6.1個百分點；通信設備和計算機及電子設備制造業增長19.5%，較上月加快2.9個百分點；電力熱力的生產和供應業增長13%，較上月加快2.7個百分點；黑色金屬冶煉及壓延加工業增長18%，較上月加快3個百分點；PMI指數55.1%，連續13個月在50%以上，環比上升了3.1個百分點；汽車產量173.43萬輛，環比增長44%。上述數據表明，我國經濟在擺脫全球金融危機的負面影響之后，經濟增長的內生動力已經逐步恢復并不斷增強，拉動鋼鐵需求繼續保持增長。

2、貨幣信貸適度調整，市場流動性仍較充裕

今年，國家繼續實施適度寬松的貨幣政策，通過貨幣信貸的適度增長，鞏固我國經濟回升向好的勢頭。3月末，廣義貨幣供應量(M2)余額為65.0萬億元，環比增加1.4萬億；狹義貨幣供應量(M1)余額為22.9萬億元，環比增加0.5萬億元；流通中貨幣(M0)余額為3.91萬億元，環比減少0.38萬億元；金融機構人民幣各項貸款余額42.58萬億元，同比增長21.81%，增幅比上月末低5.42個百分點；3月份當月人民幣各項貸款增加5107億元，環比少增1894億元。監管部門加強窗口指導、銀行主動調整投放節奏是新增貸款回落的主要原因，在經濟形勢總體向好和通脹壓力加大的情況下，貨幣政策正逐步回歸正常化。按今年新增信貸目標7.5萬億元為總量計算，1季度2.6萬億元的信貸增長規模占全年調控目標的34.7%，符合國家控制貸款規模和均衡放貸的要求，市場資金仍然較為充裕。

3、鐵礦石等原燃材料價格全面上漲

3月份，主要原燃材料價格全面上漲，特別是鐵礦石價格漲幅較上月有所擴大，煉焦煤、廢鋼、生鐵等原料價格也由降轉升。截止3月末，天津港進口鐵礦石現貨價格1160元/?，比2月末上漲了12.62%；國產鐵精粉價格上漲了103元/噸，升幅11.27%；煉焦煤價格上升了8.18%；廢鋼價格上升5.05%；生鐵價格上升8.22%；冶金焦價格小幅回落。進入4月份，原燃材料價格繼續上升，升幅較上月有所放緩。（見下表）

3月末國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

單位：元/噸

3月末海運費價格變化情況表

單位：美元/噸

4、國際市場鋼價大幅上漲，拉動國內鋼材出口進一步擴大

截止3月末，CRU鋼材價格指數升至174.6點，比上年末上升16.5%，而同期國內市場價格升幅僅為9.8%，國際市場價格升幅比國內市場高6.7個百分點。受國際市場需求形勢好轉的影響，3月份我國鋼鐵產品凈出口量進一步有所增加。據海關統計快報數據，3月份，我國出口鋼材333萬噸，環比增加84萬噸；進口鋼材163萬噸，環比增加49萬噸。進口鋼坯8萬噸，環比增加3萬噸。材坯合計折合粗鋼凈出口173萬噸，連續第8個月實現凈出口，環比增加35萬噸，同比增加178萬噸。

5、鋼鐵生產較快增長，市場資源供給進一步增加

據國家統計局統計，3月份，我國鋼鐵生產繼續保持快速增長，粗鋼產量達到5497萬噸，同比增長22.5%；生鐵產量達到5216萬噸，同比增長19.6%；鋼材產量達到6824萬噸，同比增長28.1%。3月份全國日產粗鋼177.32萬噸，盡管環比小幅下降1.41%，但仍是較快增長。粗鋼生產的持續高增長，對國內市場鋼材資源的供需平衡形成較大的壓力。

三、國際市場鋼材價格升幅有所擴大

國際市場鋼鐵需求形勢持續好轉，鐵礦石、原油、焦煤和廢鋼等原燃材料價格持續上升，鋼材價格大幅上升。截止3月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為174.6點，環比上升12.1點，升幅7.4%，較上月擴大了5.7個百分點。

1、長、板材價格升幅均較上月有所擴大，板材升幅高于長材

3月末，CRU國際長材價格指數為185.2點，環比上升8.3點，升幅4.7%；板材價格指數為169.3點，環比上升14.0點，升幅9.0%。長材、板材價格升幅分別較上月擴大了2.8個百分點和7.4個百分點，板材價格升幅比長材高4.3?百分點。（見下表）

3月末CRU國際鋼材價格指數變化表

2、歐洲市場價格升幅較大，亞洲、北美市場相對較小

3月末，CRU北美市場鋼材價格指數達到166.6點，環比上升6.4點，升幅4.0%，較上月減小0.8個百分點。美國市場鋼材需求保持旺盛增長，3月份美國PMI指數為59.6，環比上升3.1個百分點，連續8個月保持在50以上。其中新訂單和生產指數分別環比上升了2.0個百分點和2.7個百分點；截止3月末，美國粗鋼產能利用率達到71.7%，環比增長3.1個百分點，連續3個月保持增長。3月初，美國金屬服務中心鋼材庫存達到648萬短噸，環比增長3.5%，連續三個月環比增長。其中板材連續5個月環比增加。受板材需求增長和庫存重建等因素的影響，板材價格出現較大幅度的上漲；而受廢鋼價格的下降以及北美建筑業的相對低迷，長材價格變化不大。從美國中西部鋼廠出廠價格的變化情況看，中厚板、熱軋帶卷及冷軋帶卷價格環比上漲了5.59-6.62%，熱浸鍍鋅卷上漲了3.83%；長材中的小型材上漲了1.34%，型鋼、鋼筋和線材價格與上月持平。（見下表）

3月份美國中西部鋼廠鋼材出廠價格表

單位：美元/噸

3月末，CRU歐洲市場鋼材價格指數為155.0點，環比上升18.4點，升幅13.5%，較上月大幅增加了12.8個百分點。受德國和法國工業生產擴張和新出口訂單創下10年來最大增幅等積極因素的影響，歐元區3月份PMI指數升至56.6，環比上升2.4個百分點，達到近40個月以來最高水平，英國PMI指數升至57. 2，創1994年以來最高水平。歐元區制造業的快速增長，拉動鋼材需求明顯增加，再加上廢鋼價格上漲以及板材庫存較低等因素的影響，鋼材價格漲幅較大。德國市場熱軋帶卷、冷軋帶卷及熱浸鍍鋅卷價格環比上漲17.32-19.55%，中厚板上漲4.90%；鋼筋等長材價格上漲了2.94-8.27%。（見下表）

3月份德國市場鋼材價格表

單位：美元/噸

3月末，亞洲市場鋼材價格指數為190.1點，環比上升12.0點，升幅6.7%，較上月加?6.1個百分點。日本3月份PMI指數為52.4，環比略降0.1個百分點，連續第9個月保持在50以上。其中：新出口訂單指數升至55.7，環比上升0.5個百分點，為2004年5月以來的最高水平；韓國PMI指數降至55.6，雖環比降低2.6，但連續15個月在50以上，其中新出口訂單指數為57.1，是近兩年來僅次于2月的較高水平。遠東市場3月份主要品種鋼材到岸價格環比均有所上漲，中厚板、熱軋帶卷和冷軋帶卷價格漲幅較大，鋼筋和小型材等長材價格也有明顯漲幅。（見下表）

3月份亞洲地區遠東市場到岸價格表

單位：美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

3月份是傳統的鋼材消費旺季，隨著國內市場鋼材需求的逐漸啟動，市場供需趨于活躍。受鐵礦石等原料價格不斷上漲及對后市較高預期的影響，鋼鐵企業紛紛上調出廠價格，市場價格不斷上漲。但由于鋼鐵生產繼續較快增長，社會庫存仍維持較高水平，鋼材出口總量依然較低等因素的影響，國內市場供大于需的矛盾沒有明顯改善，后期?場價格繼續大幅上漲的可能性不大，總體將呈波動運行態勢。

1、國民經濟持續向好，拉動鋼鐵需求保持增長

今年以來，黨中央、國務院堅持實施應對國際金融危機的一攬子計劃，國民經濟整體回升向好的勢頭進一步發展。據初步統計，一季度國內生產總值80577億元，按可比價格計算，同比增長11.9%，比上年同期加快5.7個百分點，增速比去年4季度加快1.2個百分點，是2007年下半年以來的最高增速；全國固定資產投資同比增長25.6%，其中城鎮房地產開發投資增長35.1%；工業生產快速回升，全國規模以上工業增加值同比增長19.6%，比上年同期加快14.5個百分點。其中重工業增長22.1%，輕工業增長14.1%。強勁固定資產投資和用鋼行業的快速發展，為鋼材需求持續增長奠定了堅實基礎。

2、原燃材料價格不斷上漲，鋼價上漲的成本因素凸顯

今年以來，鋼鐵行業上游原燃材料價格不斷上漲，使鋼鐵生產成本上升，推動鋼材價格上漲。據統計，3月份，世界能源價格同比上漲53.1%，礦產品價格上漲60.6%，農產品上漲18%，銅上漲99%，鋁上漲65.1%，北海布倫特原油上漲69.2%。國內原材料、燃?動力購進價格也上漲較快，1季度，原材料、燃料動力購進價格自上年12月份由負轉正以來持續上漲，3月份同比上漲了11.5%。此外，勞動力成本的上升也形成了鋼材價格上漲的推動因素。

3、國際市場持續好轉，有利于國內進一步擴大鋼材出口

據國際貨幣基金組織預測，2010年全球經濟將增長3.9%，其中美國增長2.7%，歐元區增長1.0%，日本和英國分別增長1.7%和1.3%，新興經濟體增長6.0%。國際市場的持續好轉，有力地拉動了鋼鐵需求的增長。世界鋼鐵協會主席Rocca在3月下旬表示，得益于美國經濟復蘇及亞洲經濟持續增長，2010年全球鋼鐵需求將增長11%。據世界鋼協統計，2月份全球粗鋼產能利用率升至79.8%，比2009年1月份上升了18.3個百分點。今年一季度，我國凈出口鋼材460萬噸，凈進口鋼坯15萬噸，折合粗鋼凈出口474萬噸，同比增長了3.1倍。按此計算，全年凈出口粗鋼將達到1900萬噸左右，將對緩解國內市場供需矛盾有積極的作用。

4、鋼材庫存開始下降，將對后期市場平穩運行帶來影響

3月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1729萬噸，環比下降80萬噸，降幅4.42%。從分月情況看，1-2月庫存增長較快，3月末庫存環比小幅下降4.42%；至4月中旬，鋼材庫存降至1574萬噸，比3月末下降155萬噸，降幅8.96%。（見下表）

國內鋼材市場庫存變化情況表

單位：萬噸

鋼材社會庫存下降，顯示出市場需求正進一步釋放。但是目前的庫存水平仍然較高，不僅對后期市場鋼材價格繼續上漲帶來壓力，并且在庫存下降周期內，可能會對市場帶來負面影響，造成鋼材出現波動。

后期市場需要關注的問題：

一是當前鋼鐵生產所需的原燃料價格不斷上升，企業面臨成本上升的巨大壓力。特別是國際市場鐵礦石、焦煤、廢鋼和海運費價格的大幅上漲，必然使鋼鐵企業生產成本大幅上升。雖然通過上調鋼材價格，可以轉移部分成本壓力，但考慮到下游行業的承受能力，鋼材價格不會無限上漲，鋼鐵行業面臨的形勢十分嚴峻。

二是擴大出口形勢不容樂觀。全球經濟已步入復蘇階段，市場需求尚未充分啟動，但世界主要產鋼國鋼鐵生產總量卻逐月提高，使我國鋼鐵產品出口面臨較大的困難。加上國際貿易爭端的增加，貿易保護主義明顯抬頭，以及全球環境變化的影響，我國鋼材出口受到明顯制約，鋼鐵產品出口形勢不容樂觀，擴大鋼材出口任務十分艱巨。

 

來源：中鋼協