在國內兩大水泥行業巨頭中國建材和海螺水泥簽署戰略合作協議后，水泥行業的整合引起業內關注。近期中央經濟工作會議指出“城鎮化是我國現代化建設的歷史任務，也是擴大內需的最大潛力所在”。繼“美麗中國”后，“城鎮化”概念成為市場焦點，水泥建材等相關板塊或可從中受益。今后，水泥建材板塊將會出現怎樣的變化？同時，隨著利好政策陸續出臺和行業格局不斷調整，水泥建材板塊的個股投資前景如何？

　　行業長期前景明朗

　　今年，我國水泥行業的產能相對過剩、利潤同比下降等矛盾較為突出，行業內部的兼并整合步伐加快。在2006年，海螺水泥就曾“牽手”中國建材，簽署了徐州海螺的轉讓協議。今年，中國建材旗下的中聯水泥還與泉興集團組建了山東泉興中聯水泥有限公司。

　　有業內人士表示，水泥行業的并購整合有助于淘汰落后產能，實現資源優化配置，促進行業的理性健康發展。同時，行業內龍頭企業的競爭地位也將會得到進一步鞏固和增強。

　　與此同時，隨著宏觀經濟企穩回升和相關利好政策的陸續出臺，水泥建材行業的前景愈顯明朗。今年1至11月，我國固定資產投資同比名義增長20.7%，從環比看，11月份固定資產投資增長1.26%。另外，目前我國城鎮化率僅為51%左右，與發達國家接近或高于80%的城市化率相比，仍存在大幅提升的空間。在新一輪城鎮化建設推動下，水泥建材、建工機械、節能環保等產業有望得到長足發展。

　　“盡管當前水泥建材行業的產能過剩，但大公司間的兼并整合有助于調節市場供給配置，推進產能利用率進一步提升。隨著我國城鎮化建設的大力推進，水泥建材需求量也會大大增加，企業的庫存壓力會減輕。”銀河證券分析師洪亮表示，“總的來看，城鎮化概念極大提振了市場預期。在未來實體經濟逐步回暖、水泥建材企業盈利增加的情況下，水泥板塊行情會有新亮點。”

　　從板塊行情來看，在之前連續4周跑贏大盤后，上周水泥板塊放緩腳步，下跌了1.03個百分點，呈現小幅回調態勢。從個股表現來看，截至12月21日收盤，上周漲幅較大的是福建水泥和秦嶺水泥，分別大漲20.94%和17.21%；跌幅較大的是冀東水泥和寧夏建材，分別下跌了4.60%和3.54%。

　　短期配置宜謹慎

　　在相關利好消息的刺激下，近期水泥建材股行情較為可觀，并被一些分析機構中長期看好。但對于短期內水泥建材股的走勢，市場各方相對謹慎。

　　宏源證券認為，近期召開的中央經濟工作會議主基調已兌現了市場預期，之前水泥建材股上漲行情得到了夯實，后續市場情緒繼續回暖有待未來相關利好政策進一步出臺和落實。短期來看，水泥建材板塊暫時還缺乏明顯利好因素來刺激股價進一步上升，因而在行業配置策略上不建議追加配置水泥板塊。

　　“目前已經臨近年底，水泥建材行業進入了淡季，下游需求較為疲軟，一些企業的庫存狀況尚未得到明顯改善。短期來看，個股投資主要關注來自于政策和估值所帶來的階段性機會。”洪亮說，“隨著明年水泥建材供需面的好轉，未來水泥建材板塊的相關個股還是較為看好，即使出現獲利回吐，其后續反彈預計仍有空間。”

　　東方證券分析師表示，總體來看，目前水泥股估值并不低。基于對明年推進城鎮化建設帶來的基建需求的樂觀預期，水泥建材股依然是較好的配置選擇，但對可能來自房地產宏觀政策的風險也不可大意。建議投資者關注明年新增產能較少、業績確定性較強的個股。

來源：經濟日報