7月26日,美國能源信息署發(fā)布煤炭市場中期分析報告,2013年以來美國國內(nèi)煤炭市場價格保持穩(wěn)定水平,事實上,由于美國國內(nèi)煤炭需求上漲而供應量有所下降,煤炭價格甚至有上漲可能,只是由于國際煤炭價格低迷、出口量有所下降,從而導致上漲趨勢在一定程度上被遏制。
這一趨勢與中國國內(nèi)煤炭市場形成鮮明對比:今年以來,國內(nèi)煤炭價格深陷泥潭。最新一期(7月17日至7月23日)數(shù)據(jù)顯示,環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格報收578元/噸,相較今年年初633元/噸的水平,跌幅已近9%,同比跌幅達8%。與此同時,澳大利亞出口亞洲的動力煤價格也持續(xù)下跌,相較今年年初下跌幅度超過10%。
從供需面來看,亞洲市場確實存在供過于求的情況。根據(jù)中電聯(lián)公布的上半年全社會用電量數(shù)據(jù),全社會用電量同比增長5.1%,增速同比小幅回落;但電源結(jié)構(gòu)發(fā)生變化:水電多發(fā),設(shè)備利用小時同比提高76小時;火電發(fā)電量低速增長、設(shè)備利用小時同比下降83小時;風電發(fā)電量高速增長,設(shè)備利用小時同比提高91小時。發(fā)電電源結(jié)構(gòu)的調(diào)整無疑使得動力煤需求不足,成為壓低市場價格的重要因素。與此同時,由于今年開始取消重點煤合同指導價格,電力企業(yè)在煤電之爭中擁有了更多的價格博弈能力,市場總體過剩的格局降低了電力企業(yè)增加煤炭儲備的動力,使得煤炭企業(yè)更加被動。
亞洲動力煤市場的總體供應能力同樣存在過剩。今年以來澳大利亞、印尼等出口亞洲的動力煤價格持續(xù)下跌。國內(nèi)需求萎縮、出口量增加是導致出口價格下跌的重要因素。由于澳大利亞實現(xiàn)嚴格的溫室氣體排放控制政策,導致國內(nèi)鋼鐵企業(yè)競爭力嚴重下降,產(chǎn)能收縮達30%以上,由此導致對煤炭需求的下降,2011年至2012年,澳大利亞煤炭產(chǎn)量增長4.2%,而國內(nèi)消費量則下降4.9%。因此國際市場特別是中國市場是澳大利亞煤炭出口的最主要目標,從BJ價格指數(shù)與中國環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)的聯(lián)動即可看出,其瞄準中國市場波動調(diào)整定價水平的策略性轉(zhuǎn)變。而印尼的煤炭產(chǎn)量近年來也是保持高增長,2011年至2012年,其煤炭生產(chǎn)量上漲幅度高達9%,而消費量僅上漲2.8%,出口導向十分明顯。
從后續(xù)發(fā)展趨勢來,國際貨幣基金組織(IMF)預測,2013年至2014年,澳煤價格仍將繼續(xù)下跌,跌幅可能會有所收窄,主要是受到亞洲煤炭市場總體供應過剩、去庫存壓力大的影響。國內(nèi)煤炭企業(yè)的寒冬可能還將持續(xù)一段時間:第一季度國內(nèi)煤企為了保住市場份額,一度不愿意采取限產(chǎn)保價措施,但市場反饋已經(jīng)證明不削減產(chǎn)能,價格勢必繼續(xù)下跌。反觀美國市場,前期天然氣價格的大幅度下跌對煤炭市場形成嚴重擠壓,煤炭需求下降較多,煤炭產(chǎn)能同樣收縮,但今年由于美國國內(nèi)環(huán)境和氣候政策對火電企業(yè)排放標準進一步提高,導致天然氣價格上升,煤炭開始具備競爭優(yōu)勢,前期產(chǎn)能的萎縮反而成為保證市場價格穩(wěn)定的基礎(chǔ)。因此,國內(nèi)煤炭價格未來一段時期的走勢關(guān)鍵取決于成本競爭。另一方面,既然煤價已經(jīng)市場化,電價如何調(diào)整?電力部門普遍認為,目前的價格格局是煤企在向發(fā)電企業(yè)還歷史舊賬,短期內(nèi)無需調(diào)整。但根據(jù)2013年1月開始執(zhí)行的《關(guān)于貫徹落實國務院辦公廳關(guān)于深化電煤市場化改革的指導意見 做好產(chǎn)運需銜接工作的通知》,當國內(nèi)電煤價格波動幅度超過5%時,以年度為周期,相應調(diào)整上網(wǎng)電價,同時將電力企業(yè)消納煤價波動的比例由30%調(diào)整為10%。在電煤價格出現(xiàn)非正常波動時,依據(jù)價格法采取臨時干預措施。因此,盡管短期內(nèi)煤炭企業(yè)的呼聲是否會促成國家發(fā)改委盡快調(diào)整上網(wǎng)電價還是一個未知數(shù),但明年很可能會下調(diào)上網(wǎng)電價,遏制煤炭價格的進一步下跌。(作者系復旦大學能源經(jīng)濟與戰(zhàn)略研究中心常務副主任:吳力波)
來源:國際金融報
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