本周全國水泥市場價格環比跌幅為1.1，安徽、江蘇、浙江、上海、海南、甘肅和寧夏等地下調10-40元/噸。7月初受市場需求進一步減弱影響，各地水泥價格全部呈現單邊下跌行情，無上漲區域。分區看，目前大中型企業日均發貨量最好的是西北地區在8-9成，其次是中南和西南7-8成，華北、華東和東北地區普遍在6-7成。庫存：本周全國水泥庫存為71.4，環比上升0.5個百分點，華北、華東、西南水泥庫存上升；全國熟料庫存為71.2，環比上升2.1個百分點，除東北地區庫存持平外，其余地區熟料庫存均有上升。停窯和產能：江蘇蘇錫常及浙北企業計劃7月限產33，且要求7月10日前停滿50或以上。安徽沿江包括巢湖7月計劃限產20，個別廠家已經執行。

玻璃：價格本周全國浮法玻璃均價環比下跌1.2，除華中區域價格略有反彈外其余全部下跌，華北地區跌幅最大。庫存本周全國浮法玻璃庫存3236萬重箱，環比上升6萬重箱。產能：目前全國浮法玻璃生產線共325條，總產能11.3億重箱，同比增長10；實際產能9.2億重箱，同比增長8.醴陵旗濱一線600噸點火，株洲旗濱三線700噸停產，江蘇華爾潤8線900噸冷修。

一周要聞：1、6月中國制造業PMI為51連續4個月回升；2、近期14條鐵路集中開工總里程3712公里；3、江蘇省民間資本參建保障房開閘；4、海螺水泥、南玻集團發布半年度業績預告，東方雨虹上修半年度業績預告。

投資策略：1、關于水泥，需求疲弱疊加淡季因素，繼續區別操作。目前正處于水泥行業傳統的淡季之中，水泥需求本身會有季節性的回落，加之今年大部分地區需求表現疲弱，雙重因素疊加之下水泥企業面臨的壓力更大。本周長三角地區價格下跌之后，其均價已經基本與去年同期持平，關注后續價格繼續走低的幅度。繼續維持水泥行業區別操作的思路，長三角進入穩定期，除具備全國擴張的龍頭外其余以波段操作為主。京津冀供需兩端都有繼續改善的空間，河北近期推出1.2萬億的刺激政策，且京津冀一體化規劃或即將出臺，繼續密切關注政策落實力度。新疆需求較為確定，今年消化完新增產能后明年將迎來景氣向上周期。2、新型建材我們繼續推薦偉星新材、東方雨虹、友邦吊頂等，北新建材可逢低介入。