11月5日-11日APEC會議在北京召開，隨著會議日程的確定及政府針對空氣質量的要求，環保整頓吹響新一輪號角。早在10月中下旬河北地區就頻傳燒結爐停爐，部分下游軋鋼廠被迫限產的消息。接著山東淄博政府下達《關于強化當前環境空氣質量的通知》要求，11月開始嚴格控制淄博地區環境污染企業生產經營情況，其中焦化企業要求限產至4成，部分鋼廠被要求限產至兩成或者停爐，生鐵企業也收到停爐的通知。到底這波環保硝煙對生鐵影響幾何？是生鐵的機遇還是風險？

涉及生鐵企業不多對生鐵影響有限

據了解，響應環保部門要求的生鐵企業主要集中在山東地區，據不完全統計除了部分鐵廠正常檢修外，山東因環保涉及檢修的生鐵企業共有6家，日影響產量預估在2400-2600噸，占山東主流球鑄鐵廠家日產總量的18.7%。從停爐鐵廠規模來看，以小鐵廠居多。因此對生鐵市場影響有限。但需求點明的是，受這些高爐暫時檢修影響，目前山東球鑄鐵廠家開工率降至59.05%，較上周下降2.88%，年內首次降至60%以下，且這些停爐鐵廠多以生產鑄造生鐵為 主，使得近期山東鑄造生鐵供應量有所下滑，目前山東主流鑄造鐵廠庫存多在2000噸以下，個別鐵廠幾乎無庫存。

機遇有限風險猶存

對于此次環保整頓，由于最后實施停產的鐵廠不多且以小鐵廠為主，因此原本存在拉漲的機遇不復存在。具體來看，一是供應減少甚微。據悉像龍鳳山、庚辰等品牌鐵廠都未受到環保整頓波及，同時雖然淄博某球鐵廠爐子關停，但由于其仍有1.5萬噸庫存，因此停爐這段時間仍以消化庫存為主，按照日出貨量1000 噸計算，庫存消化完畢仍需15日左右，因此爐子停產對市場支撐有限。二是上下游企業均受到限產要求，特別是河北、山東一些下游鑄件企業和鋼廠。以山東淄博為例，據了解APEC會議期間，山東五家鋼廠涉及限產停產，共計影響鋼坯產量4500噸，從而對煉鐵需求量減弱4800-5000噸。

另外針對此次波及的停爐鐵廠來說，后期面臨較大的考驗，特別是128的小爐企業。一方面淘汰落后產能壓力。眾所周知近兩年國家加大環保整頓，后期鑄造用高爐200立方米以下將面臨淘汰的危險。另外一方面爐子越小，生產成本越高且生鐵質量控制越難，因此在降本增效方面面臨劣勢。

綜合來看，針對鐵廠面臨的風險，建議這些鐵廠一方面可以進行高爐置換，從而更好的降本增效。另一方面積極引進先進技術，生鐵高爐純鐵等高附加值生鐵。另外針對后期生鐵行情，受環保整頓的影響，短期山東鑄造生鐵成交價或將窄幅上移，幅度在20-50元/噸，其他市場仍以窄幅盤穩為主。球墨鑄鐵和煉鋼生鐵方面，受原料礦石持續趨弱和下游需求減弱影響，短期球鐵和煉鐵價格或趨穩，個別庫存偏高鐵廠成交或仍存跌勢。

來源：西本新干線