市場行情

華爾街著名投資人，億萬富翁威爾伯·羅斯（Wilbur L.Ross）擅長采取“人棄我取”的投資方式，下注破產企業并獲得巨大成功，美國媒體稱他為“破產重組之王”。他看好中國經濟轉型中的投資機會，已投資多家中國企業。采訪中，他對中國的鋼鐵等產能過剩產業表現出極大的興趣。

欲投資中國鋼鐵企業

今年78歲的WL羅斯公司董事長兼首席執行官羅斯，早年在著名投資機構羅斯柴爾德工作，2000年創立自己的投資機構——WL羅斯公司。他擅長在鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業的破產企業中發現投資機會，對其進行收購整合，曾在金融危機和歐債危機爆發后抄底美國和愛爾蘭的金融企業。

在中美商業聯合會五周年慶祝酒會前，羅斯接受中國證券報記者專訪。他認為在中國經濟由投資和出口驅動向內需驅動轉變的過程中，會持續出現許多投資機會。

這位金融大亨密切關注中國經濟的發展。“經濟從工業出口型過渡到消費服務業，這個轉型對任何一個國家來說都是非常困難的。”羅斯非常坦誠，“我覺得眼下的一個重要問題在于過剩產能和基礎工業，比如鋼鐵產業。中國的鋼鐵產量幾乎占到世界總量的一半，就算出口了其中一部分，還是會有很大一部分留在國內。我覺得對于中國政府來說最棘手的在于如何解決過剩產能。

當問及在經濟轉型這樣的巨大挑戰中有什么機遇時，羅斯坦言，在中國經濟轉型期中還是存在許多可持續性的機遇。他認為鋼鐵和煤礦等基礎工業領域就非常值得投資。

羅斯說，這些行業中存在許多過剩產能和不良資產，特別是其中的一些小企業低效且污染環境，如果外資可以控股這些企業，可以通過行業整合方式來解決目前存在的問題，提高生產效率。之前大量的相關行業重組經驗讓他顯得十分有信心。羅斯表示“我們之前幫助過其他國家解決這樣的問題，如今也希望能幫助中國。”

這不是羅斯第一次將鋼鐵和煤礦產業視為炙手可熱的投資機會。事實上，正是他在鋼鐵領域的豪賭，奠定了他在破產重組并購領域的地位。

上世紀90年代末，俄羅斯、韓國和巴西等國的低價進口鋼鐵極大地沖擊美國鋼鐵產業，近一半的美國鋼鐵廠宣布倒閉。2002年羅斯以3.25億美元收購破產的美國第四大鋼鐵廠LTV，之后羅斯又斥資15億美元收購申請破產保護的美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。他將上述鋼鐵資產整合成為國際鋼鐵集團。2005年4月，羅斯以45億美元的價格，將國際鋼鐵集團賣給印度鋼鐵巨頭米塔爾鋼鐵公司。通過這些收購整合和出售，羅斯獲得了豐厚的利潤。他本人至今還是米塔爾鋼鐵的董事會成員。

中國投資機會豐富

目前，通過旗下的WL羅斯有限責任公司，羅斯在中國已經有不少布局。“我們在中國的不同領域投資了18家企業。”羅斯從這些中國工廠的運營情況看到中國經濟轉型的蛛絲馬跡，“我們的一家工廠開始的時候專注于出口貿易，如今卻更多地服務于中國國內市場。中國的勞動力價格已經從廉價慢慢漲至較高水平，所以服務和消費產業顯然更有前景。”

他看好與中國消費相關的產業，認為中國內需市場巨大，并且已投資了紡織品和汽車零配件等一些與消費相關的企業。

華爾街一直非常關注中國國內銀行業的不良資產問題，羅斯表示他并沒有像其他投資者那么擔心，銀行壞賬這個現象在很多地方都存在，而中國政府出臺的一些解決辦法看起來是有效果的。

他認為債轉股并不是壞事，這種方式“有助于維持企業的穩定，并推動企業繼續發展”。

羅斯有著能從其他人所忽視的地方看到機遇的能力。在以往的一些產業投資中，他喜歡挑選一些其他投資人沒有耐心了解的投資對象，常常會以債券持有人的身份進入一家公司，然后把自己的一部分債權轉化成股權。這種做法讓他可以控制重組過程，往往因此獲得更多回報。

海外并購有助拓展市場

眼下美國大選正進行得如火如荼，共和黨競選人、地產大亨特朗普風頭正勁。作為一個成功的商人，特朗普曾斷言人民幣估值過低，而羅斯卻提出相反的觀點。

“我個人并不同意人民幣估值過低的說法。”羅斯說，“我覺得它實際上有些估值過高了，而資金外流很可能就是這種原因造成的。”

羅斯說，中國人的海外旅游和奢侈品消費以及中國企業在海外投資，導致大量資金流向國際市場。去年一年，中國人在海外有巨額消費，而在今年年初，中國資本參與了百分之六十的國際并購。

他認為中國企業加大海外投資，長期來看是一件好事，中國企業可以因此拓展市場。“向海外投資對企業來說是一件好事，中國企業可以以此為契機進入他們之前并不擁有的更大的市場。”

采訪中羅斯始終保持清晰的思路，對記者提出的每一個問題，他都會舉出實例和數據佐證，對于問題中所忽視的情況主動給予補充，或許正是這位投資老手在紛繁復雜的金融市場中能撥云見日的原因。

(來源：中證網 編輯：王鈺博 審校：駱慶生