據數據顯示，建德海螺水泥價格率先上調。建德海螺發布的調價通知顯示，自2018年8月5日上午8點，建德海螺PC32.5袋裝、PO42.5袋裝水泥價格上調30元/噸，PC32.5R散裝、PO42.5散裝、PO42.5低堿散裝水泥價格上調20元/噸。

另據市場人士指出，在建德海螺上調水泥價格之后，8日南方水泥將會跟進。同時，蘇南停產情況較多，在浙北區域海螺、南方相繼上調水泥價格情況下，預計在8日前后蘇南水泥價格有極大可能上調20元/噸左右。

市場分析人士進一步指出，本輪水泥價格上調具有一定的客觀條件。首選，建德海螺搬遷暫時停產每天將影響近萬噸水泥供應量，造成市場一定程度吃緊，水泥價格存在上漲空間；另一方面，南京、常州等地近期停窯頻繁，導致區域水泥供應相對趨緊，也帶動了當地水泥價格的上調。

此外，本輪水泥價格上調與7月中下旬長三角熟料價格上調10元/噸，奠定下半年行情基調具有類似意義。

市場分析認識認為，隨著供給側結構性改革的持續推進，加之環保治理不斷趨嚴，國內水泥行業已經呈現“淡季不淡”，未來有望“旺季更旺”。目前，全國各地水泥庫存仍然維持在較低水平，下半年行業將迎來更為密集的錯峰生產計劃，供給端受限。預計將對行情的持續升溫發揮重要作用，本輪水泥價格上調結合前期熟料價格上調，下半年水泥行情上升勢頭仍然可期，行業利潤有可能創下歷史新高。

除了供給端帶來的影響，在需求端，基建投資大概率升溫也將為下半年水泥行情的提振起到支撐作用。

資料顯示，2017年和2018年上半年，幾個中西部省份投資增速下滑幅度較大，西北除陜西之外，新疆、寧夏、甘肅、青海均出現了較大幅度下滑；對應到區域水泥產量表現，也是西北、東北上半年產量下滑幅度較大。

分析人士指出，在基建“補短板”政策指引之下，西北等面臨較大下滑壓力的省份地區在基建領域將具備顯著彈性，交通運輸（高鐵、高速）、鄉村振興等相關投資將較大幅度拉動區域市場水泥需求。并且，從需求結構角度來看，西北等地區的基建投資占比明顯高于全國水平，基建投資對水泥需求拉動更加明顯。

本周召開的重要會議指出，“把補短板作為當前深化供給側結構性改革的重點任務，加大基礎設施領域補短板的力度”、“要實施好鄉村振興戰略”。當前基建投資已在底部區域，下半年有望邊際改善。目前政策基調已經從“緊貨幣、緊信用、緊財政”調整為“寬貨幣、穩信用、恢復財政”，有利于基建投資發力。

另外，7月23日召開的國務院常務會議提出“積極財政政策要更加積極”，要求穩定基建投資，加快今年1.35萬億元地方政府專項債券發行和使用進度，保障融資平臺公司合理融資需求，避免必要的在建項目資金斷供、工程爛尾。

“在今年基建投資同比增速大幅下滑的背景下，政府此舉意在托底基建投資，基建投資額度將得以更快落實，基建項目建設進度亦將提速。”川財證券分析師楊歐雯指出。除此以外，會上提出穩健的貨幣政策要松緊適度，保持適度的社會融資規模和流動性合理充裕，此舉是對貨幣政策邊際寬松的再次確認，房地產投資有望回暖。“水泥需求端韌性較強，水泥企業高業績可持續性或將超出市場預期。”

總體來看，此輪水泥價格上調可以被看做提前打開了華東區域下半年水泥行情上升勢頭的“窗戶”。同時，鑒于供需兩端的此消彼長，下半年水泥行情或將值得看好。

來源：中國水泥網